Que sont les actions de valeur ?

Les actions de valeur sont des actions qui se négocient actuellement à un prix inférieur à leur prix intrinsèque réel. Cela signifie essentiellement que les actions sont sous-évaluées, c'est à dire., négociés à un prix inférieur à leur valeur réelle, ce qui en fait une option d'investissement attrayante pour les investisseurs.

La valeur intrinsèque d'une action est sa valeur « réelle », c'est à dire., valeur vraie ou calculée. Vous trouverez ci-dessous plusieurs mesures d'investissement largement utilisées sur le marché pour estimer la valeur intrinsèque d'une actionValeur intrinsèqueLa valeur intrinsèque d'une entreprise (ou de tout titre d'investissement) est la valeur actuelle de tous les flux de trésorerie futurs attendus, actualisé au taux d'actualisation approprié. Contrairement aux formes relatives d'évaluation qui examinent des entreprises comparables, l'évaluation intrinsèque ne prend en compte que la valeur intrinsèque d'une entreprise en elle-même.

Indicateurs d'investissement

Les trois mesures d'investissement populaires utilisées pour estimer la valeur intrinsèque d'une action sont les Ratio P / E , Ratio P/B , et le Bénéfice par action (BPA) .

1. Ratio cours/bénéfices (P/E) :

Le ratio cours/bénéfice (P/E) est la mesure d'investissement la plus utilisée dans le monde de l'investissement.

Ratio cours/bénéfice =cours de l'action / bénéfice total

La métrique P/E est populaire car elle établit une relation entre le cours d'une action et le total des bénéfices d'une entreprise. revenu, et les gains sont probablement les trois concepts les plus largement utilisés en comptabilité et en finance. Tous les termes désignent des mesures de a, indiquant clairement s'il s'agit d'une action sous-évaluée ou non.

2. Ratio prix/livraison (P/B)

Une autre mesure d'investissement populaire est le ratio cours/valeur comptable (P/B). La métrique P/B établit une relation entre le cours de l'action et sa valeur comptable. C'est aussi un moyen très efficace de déterminer si une action est sous-évaluée ou surévaluée.

Ratio cours/valeur comptable =cours de l'action / valeur comptable

La valeur comptable d'une entreprise est déterminée en soustrayant son passif total de son actif total.

3. Bénéfice par action (BPA)

Le bénéfice par action est une autre mesure d'investissement populaire utilisée pour déterminer la valeur intrinsèque d'une action. Il est calculé comme suit :

Bénéfice par action =(Revenu net - Dividendes privilégiés) / Actions ordinaires moyennes

Raisons de sous-évaluer une action

Une action peut être sous-évaluée pour de nombreuses raisons. Les raisons courantes que nous avons identifiées sont les entreprises cycliques, commerces saisonniers, récessions du marché, mauvaises nouvelles, et les angles morts du marché.

1. Entreprises cycliques

Une entreprise cyclique est une entreprise dont la performance fluctue avec le cycle économique. Le premier exemple est l'industrie du transport aérien. Lorsque l'économie ralentit, et les consommateurs ont un revenu disponible moindre, les gens ont tendance à voyager moins pour économiser de l'argent. Par conséquent, en période de ralentissement économique, les compagnies aériennes peuvent voir les cours des actions baisser en raison d'une demande plus lente.

2. Entreprises saisonnières

Une entreprise saisonnière est une entreprise dont la performance fluctue avec le cycle saisonnier (automne, l'hiver, printemps, l'été). Un exemple est une entreprise de climatisation. Sa bonne performance durant l'été s'explique par la forte demande de consommateurs désireux de se rafraîchir. Pendant l'hiver, une demande moindre de refroidissement peut entraîner une baisse du cours de l'action par rapport à ce qu'il est habituellement.

3. Récessions du marché

En raison d'un krach boursier ou d'une incertitude, les investisseurs ont tendance à se débarrasser de beaucoup d'actions de leurs portefeuilles par crainte de nouvelles pertes. Les ventes massives conduiront à des niveaux de cours des actions généralement inférieurs à ce qu'ils sont habituellement. Nous avons vu beaucoup d'actions sous-évaluées pendant la crise financière mondiale de 2008Crise financière mondiale de 2008-2009La crise financière mondiale de 2008-2009 fait référence à la crise financière massive à laquelle le monde a été confronté de 2008 à 2009. La crise financière a fait des ravages parmi les individus et les institutions du monde entier. le globe, avec des millions d'Américains profondément touchés. Les institutions financières ont commencé à couler, beaucoup ont été absorbés par des entités plus grandes, et le gouvernement américain a été contraint d'offrir des renflouements et la bulle Internet de 2002.

4. Mauvaise nouvelle

Les entreprises peuvent parfois être confrontées à de mauvaises nouvelles qui affecteront négativement le cours de leurs actions. Par exemple, lorsque le deuxième Boeing 737 Max s'est écrasé début 2019, le cours de l'action de l'avionneur a plongé le lendemain. Cependant, il appartient à l'investisseur d'analyser l'actualité et de déterminer l'ampleur de son impact sur la valeur intrinsèque de l'entreprise, et si elle est justifiée par la baisse des prix.

5. Les angles morts du marché

Dernièrement, les actions de valeur peuvent simplement être des entreprises qui sont restées à l'écart des projecteurs du marché. Les entreprises qui ne passent généralement pas sous le radar des investisseurs peuvent continuer à négocier à de faibles volumes, ce qui peut entraîner un prix bas par rapport à sa valeur intrinsèque.

Qu'est-ce que l'investissement de valeur ?

L'investissement de valeur est l'acte d'investir dans des actions de valeur. D'où, lorsque les investisseurs investissent spécifiquement dans des actions de valeur pour tirer profit d'une action sous-évaluée sur le marché, c'est ce qu'on appelle l'investissement de valeur. La stratégie d'investissement repose principalement sur l'idée « acheter bas, vendre haut.

Investir dans des actions de valeur est une stratégie d'investissement très recherchée.Investir :un guide du débutantLe guide Investir pour les débutants de CFI vous apprendra les bases de l'investissement et comment commencer. Découvrez les différentes stratégies et techniques de trading. C'est parce que les actions dont on s'attend de façon réaliste à être valorisées à un prix élevé sont négociées sur le marché à un prix inférieur aux attentes. La disponibilité d'actions lucratives à un prix réduit offre une énorme opportunité de profit pour les investisseurs.

L'investissement value vise à tirer profit des actions value à long terme. D'où, les investisseurs de valeur investissent dans des actions de valeur au prix actualisé actuel, dans l'intention de le conserver sur le long terme, puis récolter les bénéfices de l'appréciation ultérieure des prix. Une fois que le marché reconnaît que l'action est sous-évaluée et que sa valeur commence à augmenter, les investisseurs peuvent tirer des bénéfices substantiels des actions.

Alors que l'investissement axé sur la valeur implique l'achat d'actions sous-évaluées à leurs prix réduits, la stratégie entre vraiment en pratique lorsque l'investisseur est vraiment capable de différencier des actions sous-évaluées ayant le potentiel de prendre de la valeur et de générer du profit à long terme, et des actions qui sont sous-évaluées simplement parce qu'elles manquent de qualité et ne généreront pas de revenus à long terme.

Marge de sécurité

Alors que l'investissement de valeur est considéré comme une stratégie d'investissement très rentable, on ne peut pas nier le facteur de risque qui l'accompagne. Pour contrôler le niveau de risque, les investisseurs prennent en compte un paramètre appelé « marge de sécurité ». Il s'agit d'un paramètre autodéterminé pris en compte par les investisseurs pour laisser une certaine marge aux erreurs résultant d'une évaluation incorrecte d'une action.

Davantage de ressources

CFI est le fournisseur officiel de la certification mondiale Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)™ Devenez un Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)®La certification Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® de CFI vous aidera à gagner la confiance dont vous avez besoin dans votre carrière financière. Inscrivez-vous aujourd'hui ! programme de certification, conçu pour aider quiconque à devenir un analyste financier de classe mondiale. Grâce à des cours de modélisation financière, entraînement, et exercices, n'importe qui dans le monde peut devenir un grand analyste.

Pour continuer à faire avancer votre carrière, les ressources supplémentaires de la FCI ci-dessous seront utiles :

• Actions de croissance Actions de croissance Les actions de croissance sont des actions qui offrent un taux de croissance considérablement plus élevé que le taux de croissance moyen prévalant sur le marché. Cela signifie qu'une croissance
• Ratios de rentabilitéRatios de rentabilitéLes ratios de rentabilité sont des mesures financières utilisées par les analystes et les investisseurs pour mesurer et évaluer la capacité d'une entreprise à générer des revenus (bénéfices) par rapport aux revenus, actif du bilan, les coûts d'exploitation, et les capitaux propres au cours d'une période donnée. Ils montrent à quel point une entreprise utilise ses actifs pour générer des bénéfices
• Stock Investing:A Guide to Value InvestingStock Investing:A Guide to Value InvestingDepuis la publication de "The Intelligent Investor" par Ben Graham, ce que l'on appelle communément « l'investissement axé sur la valeur » est devenu l'une des méthodes de sélection de titres les plus respectées et les plus suivies.
• Analyse technique - Un guide du débutantAnalyse technique - Un guide du débutant L'analyse technique est une forme d'évaluation des investissements qui analyse les prix passés pour prédire l'évolution future des prix. Les analystes techniques estiment que les actions collectives de tous les acteurs du marché reflètent avec précision toutes les informations pertinentes, et donc, attribuer continuellement une juste valeur marchande aux titres.