Mécanismes d'échange

Les mécanismes de négociation font référence à la logistique derrière la négociation d'actifs Actifs incorporels Selon les IFRS, les immobilisations incorporelles sont identifiables, actifs non monétaires sans substance physique. Comme tous les actifs, immobilisations incorporelles et valeurs mobilières Titres publicsTitres publics, ou valeurs mobilières, sont des investissements qui sont ouvertement ou facilement négociés sur un marché. Les titres sont soit en actions, soit en dette., quel que soit le type de marché. Ces marchés peuvent être des échanges, concessionnaires ou marchés de gré à gré. Les mécanismes sont les opérations par lesquelles les acheteurs d'un actif sont mis en relation avec les vendeurs.

Il existe deux principaux types de mécanismes de trading :

• Marchés axés sur les commandes
• Marchés guidés par les cotations

Mécanismes de négociation :axés sur les cotations

Dans un marché axé sur les cotations, des prix continus ou « devis » sont fournis aux acheteurs et aux vendeurs. Ces prix sont fournis par les teneurs de marché, ce qui signifie que ces types de systèmes sont mieux adaptés aux marchés des concessionnaires ou de gré à gré. Pour un acheteur, le prix fourni est le prix auquel un revendeur est prêt à vendre. Pour un vendeur, le prix fourni est le prix auquel un revendeur est prêt à acheter. Typiquement, le prix d'achat coté sera inférieur au prix de vente. L'écart est le profitRatios de rentabilitéLes ratios de rentabilité sont des mesures financières utilisées par les analystes et les investisseurs pour mesurer et évaluer la capacité d'une entreprise à générer des revenus (bénéfices) par rapport aux revenus, actif du bilan, les coûts d'exploitation, et les capitaux propres au cours d'une période donnée. Ils montrent à quel point une entreprise utilise ses actifs pour générer des bénéfices que le teneur de marché, le concessionnaire, fait du.

Mécanismes de négociation :Ordre Driven

Dans un marché axé sur les commandes, les acheteurs et les vendeurs d'actifs peuvent passer des commandes d'actifs qu'ils souhaitent acheter ou vendre. Ils peuvent lister au prix du marché, qui exécute un ordre de marché instantanément au meilleur prix disponible. Alternativement, ils peuvent lister un prix fixe/limite, qui exécute soit un ordre limité, soit un ordre stop, Ordres commerciaux - Les ordres TradingTrade font référence aux différents types d'ordres qui peuvent être passés sur les bourses de négociation d'actifs financiers, tels que les actions ou les contrats à terme. ne pas être exécuté tant que certaines conditions tarifaires ne sont pas remplies.

Dans un marché axé sur les commandes, les contreparties ne sont pas nécessairement disponibles immédiatement, selon le prix indiqué. Parce qu'il en est ainsi, les mécanismes de négociation axés sur les ordres sont plus adaptés aux échanges. Les ordres seront exécutés une fois qu'une contrepartie appropriée aura été trouvée pour chaque acheteur ou vendeur. En d'autres termes, un ordre d'achat ne sera exécuté que s'il est trouvé un vendeur disposé à vendre au prix limite spécifié.

Les mécanismes de trading commandés par les ordres sont souvent soutenus par un carnet d'ordres.

Carnet de commande

Un carnet d'ordres est le système ou la base de données qui fonctionne derrière un mécanisme de négociation basé sur les ordres. Le livre répertorie tous les acheteurs et vendeurs, ainsi que leurs cours acheteur ou vendeur prévus.

Dans le carnet de commandes ci-dessus, nous voyons les ordres de vente classés par ordre croissant et les ordres d'achat classés par ordre décroissant, triés par prix catalogue. Les ordres dans un mécanisme de négociation axé sur les ordres s'exécutent lorsque l'ordre de vente le plus bas et l'ordre d'achat le plus élevé correspondent, ou se surpassent. Dans le cas de l'EthereumEthereumEthereum est l'une des crypto-monnaies en croissance à lutter contre Bitcoin. Avec l'essor du Bitcoin (BTC), le marché des crypto-monnaies a été validé. carnet de commandes ci-dessus (avec l'aimable autorisation de CEX.io), aucun ordre ne sera exécuté car le prix de l'ordre de vente le plus bas est supérieur au prix de l'ordre d'achat le plus élevé.

Les carnets de commandes continueront généralement à être mis à jour au fur et à mesure que de nouvelles commandes sont ajoutées en temps réel.

Inconvénients du marché axé sur les commandes

Comme en témoigne le carnet de commandes ci-dessus, le style de mécanismes de négociation axé sur les ordres aura une liquidité plus faible que le marché axé sur les cotations. Dans un marché axé sur les cotations, un teneur de marché est toujours disponible pour vendre ou acheter, tant que le commerçant est prêt à payer les primes légèrement plus élevées du prix coté. Dans un marché axé sur les commandes, les échanges peuvent stagner si les acheteurs ne sont pas disposés à respecter les prix vendeurs, ou vice versa.

Grâce à ce système d'appariement automatisé, Les mécanismes de négociation de marché axés sur les ordres sont les plus adaptés aux actifs fréquemment négociés et naturellement très liquides. Ces marchés incluent les actionsStockQu'est-ce qu'une action ? Un individu qui possède des actions dans une entreprise est appelé actionnaire et peut réclamer une partie des actifs et des bénéfices résiduels de l'entreprise (en cas de dissolution de l'entreprise). Les termes « actions », "actions", et « équité » sont utilisés de manière interchangeable., optionsOption d'achat d'actionsUne option d'achat d'actions est un contrat entre deux parties qui donne à l'acheteur le droit d'acheter ou de vendre des actions sous-jacentes à un prix prédéterminé et dans un délai spécifié. Un vendeur d'options d'achat d'actions est appelé un vendeur d'options, lorsque le vendeur reçoit une prime du contrat acheté par l'acheteur d'options d'achat d'actions., obligationsNégoce de titres à revenu fixeLa négociation de titres à revenu fixe consiste à investir dans des obligations ou d'autres titres de créance. Les titres à revenu fixe ont plusieurs attributs et facteurs uniques qui et certaines devisesCrypto-monnaieCrypto-monnaie est une forme de monnaie numérique basée sur la mise en réseau de la blockchain. Les crypto-monnaies comme Bitcoin et Ethereum sont de plus en plus acceptées., entre autres.

Mécanismes de négociation :types d'ordres

Dans les mécanismes de négociation axés sur l'ordre, il existe plusieurs types d'ordres différents dont un commerçant peut tirer parti. Ceux-ci sont brièvement décrits ci-dessus, mais sont décrits plus en détail dans l'un de nos autres articles. Ordres de négociation - Les ordres de négociation font référence aux différents types d'ordres qui peuvent être passés sur les bourses de négociation d'actifs financiers, tels que les actions ou les contrats à terme.

La présence du carnet d'ordres en temps réel permet aux traders de profiter des prix limites et stop qui ne se réaliseront pas tant que leurs conditions ne seront pas remplies. Cela diffère des prix du marché, qui s'exécute immédiatement, et peut être défavorable aux commerçants.

Mécanismes de négociation :synchronisation des commandes

En outre, les mécanismes de négociation pilotés par les ordres permettent aux traders de spécifier la durée de conservation d'un ordre spécifique. Les types les plus courants de synchronisation des ordres commerciaux sont les ordres de marché, Commandes CGV, . Ordres, par exemple, peut être conservé indéfiniment jusqu'à son exécution, réglé pour ne durer qu'un jour, ou réglé pour durer jusqu'à une heure précise.

La ligne de fond

Connaître les différents mécanismes de trading est un savoir-faire important pour les traders. Comprendre le jeu permet au commerçant de mieux y jouer. Certains marchés, par exemple, utilisera des algorithmes en conjonction avec des marchés axés sur les commandes, et sachant cela permettra à un commerçant de tirer le meilleur parti de ses métiers. En tant que tel, connaître la différence entre les mécanismes de négociation axés sur les cotations et les commandes est une information certainement rentable.

Davantage de ressources:

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