Qu'est-ce qu'un titre non négociable ?

Un titre non négociable fait référence à un titre qui n'est négocié sur aucune grande bourse de valeurs. Par conséquent, il est difficile d'acheter et de vendre de tels titres. Les titres non négociables sont principalement négociés dans le cadre d'une transaction privée.

Sommaire

• Les titres non négociables sont des titres illiquides qui n'ont pas de marché secondaire actif et ne peuvent être négociés que sur des bourses de gré à gré.
• Des exemples de titres non négociables comprennent les obligations d'épargne américaines, investissement dans des sociétés en commandite simple, actions de sociétés privées, etc.
• L'investissement en valeurs mobilières non négociables est idéal pour les investisseurs ayant un horizon d'investissement à long terme, un rendement garanti, et qui ont un revenu disponible dont ils n'auront pas besoin jusqu'à l'échéance de l'investissement.

Attributs d'un titre non négociable

1. Très illiquide

L'une des caractéristiques les plus importantes est que le titre n'a pas de marché disponible pour le négocier ou le vendre. En raison de l'insuffisance de liquiditéLiquiditéSur les marchés financiers, la liquidité fait référence à la rapidité avec laquelle un investissement peut être vendu sans impacter négativement son prix. Plus un investissement est liquide, plus vite il peut être vendu (et vice versa), et plus il est facile de le vendre à sa juste valeur. Toutes choses égales par ailleurs, les actifs plus liquides se négocient avec une prime et les actifs illiquides se négocient avec une décote. sur le marché de cette sécurité, dans de nombreux cas, il doit être conservé jusqu'à l'échéance.

2. Transférabilité

Certains types de titres peuvent ne pas être transférables à d'autres personnes et peuvent être tenus d'être détenus par le propriétaire enregistré jusqu'à l'échéance. Par exemple, Les obligations d'épargne américaines doivent être détenues jusqu'à l'échéance.

3. Rendement élevé

Le manque de négociabilité et l'illiquidité sont des attributs qui obligent les investisseurs à exiger un taux de rendement plus élevéTaux de rendementLe taux de rendement (ROR) est le gain ou la perte d'un investissement sur une période de temps comparée au coût initial de l'investissement exprimé en pourcentage. Ce guide enseigne les formules les plus courantes sur les titres non négociables.

Le besoin de titres non négociables

Les titres non négociables sont principalement émis pour assurer la stabilité de la propriété des titres. D'autres raisons d'émettre un tel type de titres incluent la nécessité d'un horizon d'investissement à long terme.

Les titres non négociables sont souvent émis à un prix inférieur à leur valeur nominale, les titres étant remboursables à leur valeur nominale à l'échéance. L'écart entre la valeur nominale et le prix d'émission du titre représente un rendement ou un rendement plus élevé pour l'investisseur.

Exemples de titres non négociables

La plupart des titres non négociables sont des titres de créance émis par le gouvernement. Voici quelques exemples de titres non négociables :

• Obligations d'épargne
• Actions de sociétés privées
• Titres du gouvernement de l'État
• Obligations émises par les gouvernements fédéraux

Les titres non négociables tels que les obligations d'épargne américaines doivent être conservés jusqu'à l'échéance et ne peuvent pas être revendus. Les investissements dans des sociétés en commandite sont un autre exemple de titres non négociables qui ne peuvent pas être revendus facilement en raison d'un manque de disponibilité des acheteurs. Les actions de sociétés privées ne sont pas non plus négociables. Cependant, ce n'est généralement pas un obstacle à moins que le propriétaire des actions ne souhaite renoncer à la propriété ou au contrôle de l'entreprise.

Titres négociables par rapport aux titres non négociables

La différence fondamentale entre les titres négociablesTitres négociablesLes titres négociables sont des instruments financiers à court terme sans restriction qui sont émis soit pour des titres de participation soit pour des titres de créance d'une société cotée en bourse. La société émettrice crée ces instruments dans le but exprès de lever des fonds pour financer davantage les activités et l'expansion de l'entreprise. et les titres non négociables est la disponibilité d'un marché secondaire pour négocier des titres négociables. Contrairement aux titres négociables, les titres non négociables n'ont pas de valeur de marché observable mais ont une valeur intrinsèque et une valeur comptable.

Contrairement aux titres non négociables, les valeurs mobilières de placement sont soumises à des fluctuations de prix quotidiennes et exposent l'investisseur à la volatilité des prix. D'autre part, le détenteur de valeurs mobilières non négociables n'est pas exposé au risque de volatilité des cours mais doit accepter les risques liés au manque de liquidité et de transférabilité.

Utilisation de titres non négociables

Un investisseur est intéressé par un investissement à long terme et cherche à investir pour épargner en vue des études collégiales de son fils de 4 ans. Il a deux options :investir dans des obligations du Trésor américain avec diverses échéances ou dans des obligations d'épargne américaines.

En fonction de ses préférences, Besoins, et horizon temporel, Les obligations d'épargne américaines conviennent mieux à l'investisseur. Ils constituent un investissement à long terme et peuvent être transférés à leur fils lorsqu'il aura dix-huit ans. Aussi, les bons d'épargne comportent un risque minimum, car ils sont soutenus par le gouvernement fédéral des États-Unis.

Si l'investisseur décide d'investir dans des obligations du Trésor américain, son investissement est exposé au risque de volatilité des prix. Aussi, il devra renouveler les obligations à l'échéance désignée des obligations spécifiques dans lesquelles il décide d'investir.

Avantages des titres non négociables

• Titres non négociables, en particulier ceux émis par le gouvernement, présentent un risque de défaut et de prix négligeable. Cela signifie que l'investisseur risque rarement de perdre de l'argent.
• Principalement, les investisseurs reçoivent des titres non négociables à escompte mais sont remboursés à leur valeur nominale. Le différentiel représente un rendement ou un rendement plus élevé pour l'investisseur avec un risque de perte minimum.

Inconvénients des titres non négociables

• Le manque de liquidité et de négociabilité représente un défi pour les investisseurs dans les titres. Si l'investisseur a besoin d'argent rapidement, il pourrait être difficile de liquider leurs investissements rapidement.
• Certains types de titres non négociables ne sont pas transférables. Si un investisseur cherche à investir dans de tels titres, ils doivent s'assurer qu'ils n'investissent qu'une partie du revenu disponible. Etat, et les impôts fédéraux. C'est aussi qu'ils n'exigent que l'échéance de l'investissement. L'absence de transférabilité signifie que les titres ne peuvent pas être rachetés en cas de besoin.
• Alors que les titres non négociables sont des placements sûrs qui offrent un rendement garanti, leur potentiel est également limité. Ils ne se négocient pas sur un marché secondaire où les investisseurs négocient sur la volatilité des titres négociables pour augmenter le rendement.

Ressources additionnelles

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