Qu'est-ce que Momentum Investing ?

L'investissement Momentum est une stratégie d'investissement. Stratégies d'investissement en actions Les stratégies d'investissement en actions concernent les différents types d'investissement en actions. Ces stratégies sont notamment la valeur, croissance et investissement indiciel. La stratégie choisie par un investisseur est affectée par un certain nombre de facteurs, comme la situation financière de l'investisseur, objectifs d'investissement, et la tolérance au risque. visant à acheter des titresTitres négociablesLes titres négociables sont des instruments financiers à court terme illimités qui sont émis soit pour des titres de participation, soit pour des titres de créance d'une société cotée en bourse. La société émettrice crée ces instruments dans le but exprès de lever des fonds pour financer davantage les activités et l'expansion de l'entreprise. qui ont affiché une tendance à la hausse des prix ou des titres à découvert qui ont affiché une tendance à la baisse. La principale raison d'être de l'investissement dynamique est qu'une fois qu'une tendance est bien établie, ça risque de continuer.

Il n'y a pas de consensus parmi les économistes et les professionnels de la financeTop Finance CertificationsListe des meilleures certifications en finance. Obtenez un aperçu des meilleures certifications financières pour les professionnels du monde entier travaillant dans le secteur financier concernant la validité d'une stratégie d'investissement dynamique. Les économistes tentent d'expliquer les effets de l'investissement dynamique en utilisant la théorie du marché efficient.

Une hypothèse stipule que les investisseurs supportent un risque important lors de la mise en œuvre d'une stratégie d'investissement dynamique. Des rendements potentiellement élevés sont la récompense qui contrebalance ce risque. Une autre hypothèse suggère que les investisseurs dynamiques tirent parti des faiblesses comportementales des autres investisseurs, comme la tendance à « suivre le troupeau », également connu sous le nom de « biais de mentalité de troupeau ».

Caractéristiques de l'investissement dynamique

L'investissement Momentum est strictement une stratégie de trading technique. Contrairement aux investisseurs fondamentaux ou de valeur, les investisseurs de momentum ne se soucient pas de la performance opérationnelle d'une entreprise. Les investisseurs dynamiques appliquent des indicateurs techniques à l'analyse d'un titre afin d'identifier les tendances et d'évaluer la force de la tendance - en d'autres termes, pour déterminer le niveau de dynamique des prix sur le marché.

Les investisseurs dynamiques cherchent également à analyser, comprendre, et, si possible, anticiper le comportement des autres investisseurs sur le marché. La prise de conscience des biais comportementaux et des émotions des investisseurs peut améliorer considérablement l'efficacité d'une stratégie d'investissement dynamique.

Outils d'analyse technique dans Momentum Trading

L'analyse technique est le principal point de référence pour les investisseurs dynamiques. Étant donné que les traders passent beaucoup de temps à essayer de déterminer la force des tendances des prix des actifs, la connaissance des indicateurs techniques clés est cruciale pour l'exécution réussie d'une stratégie de trading dynamique.

Voici quelques-uns des indicateurs techniques les plus couramment utilisés dans le trading de momentum :

1. Lignes de tendance

Les lignes de tendance sont un outil d'analyse technique de base pour surveiller les mouvements de prix. Une ligne de tendance est tracée entre deux points successifs sur un graphique de prix. Si la ligne résultante est inclinée vers le haut, alors il indique qu'il y a un positif, tendance haussière, et un investisseur peut acheter des actions. Si la ligne résultante est en pente descendante, alors la tendance est négative, ou baissier, et vendre à découvert est indiqué comme la position la plus rentable à adopter.

2. Moyennes mobiles

Une ligne de moyenne mobile permet aux traders d'identifier la tendance dominante tout en éliminant une grande partie du « bruit » du marché qui provient des petites, fluctuations de prix insignifiantes. Lorsque le prix d'un titre reste constamment égal ou supérieur à une moyenne mobile, qui indique l'existence d'une tendance haussière. Une tendance à la baisse est généralement reflétée sur un graphique par le maintien d'une position égale ou inférieure à une moyenne mobile choisie.

3. Oscillateur stochastique

L'oscillateur stochastique compare le cours de clôture le plus récent d'un actif aux prix sur une période de temps spécifiée. Lorsque le cours de clôture est proche du plus haut de la fourchette de prix pour la période, la tendance est positive. Lorsque le cours de clôture est proche du plus bas, cela indique une tendance à la baisse.

Les valeurs d'oscillateur stochastique vont de 0 à 100. Des nombres plus élevés au-dessus de 50 indiquent une tendance haussière de renforcement. nombres inférieurs, moins de 50 ans, indiquent une tendance baissière qui prend de l'ampleur. Cependant, une lecture de l'oscillateur inférieure à 20 indique des conditions de survente sur un marché qui peuvent conduire à un renversement du marché à la hausse. De même, les lectures supérieures à 80 indiquent des conditions de surachat et le potentiel d'un retournement baissier.

4. L'indice directionnel moyen (ADX)

L'indice directionnel moyen (ADX) est un indicateur de dynamique très populaire et qui est généralement considéré comme moins enclin à produire de faux signaux que l'oscillateur stochastique. L'ADX est utilisé pour déterminer (A) l'existence d'une tendance et (B) la force d'une tendance. Pour ce faire, il calcule l'expansion (ou la contraction) de la fourchette de prix d'un titre sur une période de temps spécifiée.

Les valeurs ADX vont de 0 à 100. Les valeurs inférieures à 25 (certains commerçants utilisent 20 plutôt que 25) indiquent une fourchette, ou sans direction, marché sur lequel aucune tendance claire n'existe. Une lecture supérieure à 25 indique l'existence d'une tendance, et des lectures plus élevées au-delà de ce niveau indiquent une tendance plus forte. En d'autres termes, une lecture ADX de 40 indique une tendance plus forte qu'une lecture ADX de 30.

Les traders recherchent également une divergence entre le mouvement des prix et l'ADX comme un signe de déclin ou d'affaiblissement de l'élan. Si le prix atteint un nouveau sommet mais que l'ADX n'atteint pas un nouveau sommet, c'est la divergence baissière de l'ADX par rapport au prix. A l'autre bout de l'échelle, si le prix tombe à un nouveau plus bas mais que l'ADX ne voit pas de nouveau bas, cela représente une divergence haussière de l'ADX par rapport au prix.

D'autres indicateurs d'investissement dynamiques populaires incluent l'oscillateur MACD de divergence de convergence moyenne mobile (MACD) - Analyse technique L'oscillateur MACD est utilisé pour examiner la convergence et la divergence de la moyenne mobile à court terme. L'oscillateur MACD est un indicateur technique à double tranchant dans la mesure où il offre aux traders et aux analystes la possibilité de suivre les tendances du marché, ainsi que d'évaluer l'élan des changements de prix. indicateur et le Relative Strength Index (RSI).

Comment fonctionne l'investissement dynamique

Les traders utilisant une stratégie d'investissement dynamique cherchent à tirer profit de l'achat ou de la vente de titres à découvert lorsqu'ils ont une forte tendance - c'est-à-dire, lorsque l'élan d'action des prix est élevé. Une dynamique élevée est mise en évidence par la hausse ou la baisse des prix sur une large plage sur une période de temps relativement courte. Les marchés avec des niveaux de dynamique élevés affichent généralement également une volatilité accrue.

L'investissement dynamique est généralement un investissement à court terme, car les traders cherchent simplement à capturer une partie du mouvement des prix dans une tendance. Un commerce d'investissement dynamique se déroule comme suit :

1. Un trader utilise des indicateurs techniques tels que des lignes de tendance, moyennes mobiles, et des indicateurs de momentum spécifiques tels que l'ADX pour identifier l'existence d'une tendance.
2. Au fur et à mesure que la tendance prend de l'ampleur – se renforce – le trader prend une position sur le marché dans le sens de la tendance (achat d'une tendance haussière; vente d'une tendance baissière).
3. Lorsque l'élan de la tendance montre des signes d'affaiblissement, comme une divergence entre l'action des prix et le mouvement des indicateurs de momentum tels que le MACD ou le RSI, le trader cherche à sortir de sa position (espérons-le avec un profit), avant tout renversement de tendance réel.

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