Qu'est-ce qu'un indice haut-bas ?

Un indice haut-bas est un indice qui suit les nouveaux sommets sur 52 semaines et les nouveaux creux sur 52 semaines entre les actions d'un indice dominant. Il est utilisé dans l'analyse techniqueAnalyse technique - Guide du débutantL'analyse technique est une forme d'évaluation des investissements qui analyse les prix passés pour prédire l'évolution future des prix. Les analystes techniques estiment que les actions collectives de tous les acteurs du marché reflètent avec précision toutes les informations pertinentes, et donc, attribuer continuellement une juste valeur marchande aux titres., analyse de cartes, et les données boursières passées comme indicateur pour déterminer la direction du marché ou de l'indice - si le marché va monter ou descendre. En outre, l'indice haut-bas est également connu comme un indicateur de largeur; il évalue la force et la faiblesse d'un indice.

Un indice haut-bas est basé sur le calcul Record High Percent; plus loin, l'indice haut-bas est une moyenne mobile simpleMoyenne mobile simple (SMA) La moyenne mobile simple (SMA) fait référence au cours de clôture moyen d'une action sur une période spécifiée. La raison pour laquelle la moyenne est appelée « mobile » est que le stock du Record High Percent permet de comprendre la tendance de l’indice. Typiquement, la moyenne mobile simple sera une moyenne mobile sur 10 jours du pourcentage record ; cependant, une période plus longue pourrait également être utilisée.

Une moyenne du pourcentage record est prise pour lisser les moments d'extrême volatilité dans l'indice analysé ; il est fait pour obtenir une image plus claire des mouvements de l'indice ou du marché. Souvent, un indice high-low est calculé sur des indices qui sont des proxys pour l'ensemble du marché ; par exemple, le S&P 500, NASDAQ 100, Dow Jones Industrial Average (DJIA)Dow Jones Industrial Average (DJIA)Le Dow Jones Industrial Average (DJIA), également appelé « Dow Jones » ou « le Dow », est l'un des indices boursiers les plus reconnus., ou le Russell 2000.

Calcul de l'indice haut-bas

L'indice haut-bas est calculé en prenant la moyenne mobile simple des nouveaux sommets sur 52 semaines et des nouveaux creux sur 52 semaines d'un indice sous-jacent, en utilisant la méthode Record High Percent, sur une période de temps prédéterminée. Voici comment le pourcentage record est calculé :

Après avoir calculé le pourcentage record, une moyenne mobile simple des 10 derniers jours (ou une autre période) doit être calculée pour calculer l'indice haut-bas. Une tendance plus visible et compréhensible de l'indice sous-jacent sera obtenue en prenant la moyenne mobile simple.

Pour obtenir la moyenne mobile simple du pourcentage le plus élevé record sur une période de 10 jours, additionnez les pourcentages record des 10 derniers jours et divisez la somme par 10. Il convient de noter que, puisque l'indice haut-bas est une moyenne mobile, que chaque jour passe, l'observation la plus en arrière est supprimée du calcul, et un nouveau, l'observation la plus récente est ajoutée.

Interprétation

L'indice high-low est utilisé pour interpréter si l'indice sous-jacent fonctionne bien et dans un état haussier ou dans un état baissier. Un marché baissier est généralement considéré comme existant lorsqu'il y a eu une baisse des prix de 20 % ou plus par rapport au sommet, et un marché haussier est considéré comme une reprise de 20 % par rapport au creux du marché. Etat. Pour déterminer le scénario pertinent, il faut se tourner vers le niveau de l'indice haut-bas. Rappelles toi, l'indice haut-bas est une moyenne du pourcentage record, qui est le pourcentage de nouveaux sommets par rapport aux nouveaux sommets et creux.

Ainsi, si l'indice high-low est supérieur à 50, cela impliquerait qu'il y a plus de records de 52 semaines que de plus bas records de 52 semaines. Si l'indice est inférieur à 50, le contraire tient. Aussi, pour que l'indice sous-jacent soit jugé haussier, l'indice high-low doit se situer systématiquement à un niveau autour de 70. Pour être considéré comme baissier, l'indice doit toujours se situer à un niveau autour de 30.

Indice haut-bas et efficacité du marché

L'indice haut-bas reflète les données passées car il prend une simple moyenne mobile des nouveaux hauts et des nouveaux bas à travers le Record High Percent et est utilisé comme indicateur de trading. Cependant, l'un des plus anciens adages de la finance et des marchés des capitaux est que les rendements passés n'indiquent pas les rendements futurs.

Un indice haut-bas peut être un outil utile pour évaluer la force relative de l'indice sous-jacent; cependant, être utilisé comme indicateur de trading qui générerait des signaux d'achat ou de vente suppose que le marché n'est pas faible et efficace et pourrait donner des résultats négatifs.

La théorie simple de l'efficacité du marché suppose trois niveaux d'efficacité du marché - une efficacité de forme forte, efficacité de forme semi-forte, et une efficacité de forme faible, qui vont du plus efficace au moins efficace, respectivement. Agir exclusivement sur les signaux d'achat/vente d'indices haut-bas impliquerait qu'un investisseur pense qu'un indice ou un marché n'est pas faible ou efficace, ce qui est peu probable.

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