Qu'est-ce qu'une liste difficile à emprunter ?

Une liste difficile à emprunter fait référence à une liste, c'est-à-dire un registre d'inventaire – des titres que les sociétés de bourse sont réticentes ou ne peuvent permettre à leurs clients d'emprunter à des fins de vente à découvert. Son but est de rendre transparente leur liste des actions « difficiles à emprunter, " c'est à dire., difficile de vendre à découvert.

Sommaire

• Une liste difficile à emprunter fait référence à une liste, c'est à dire., un relevé d'inventaire, de titres que les sociétés de bourse sont réticentes ou ne peuvent autoriser leurs clients à emprunter à des fins de vente à découvert. Son but est de rendre transparente leur liste des actions « difficiles à emprunter, " c'est à dire., difficile de vendre à découvert.
• Dans le monde de la finance et de l'investissement, étant «court, " faire court, ou la vente à découvert fait référence à l'acte de réaliser un profit sur une baisse de la valeur d'un investissement. Il s'agit d'une stratégie d'investissement spéculative qui consiste à emprunter un titre dont on s'attend à ce qu'il perde de sa valeur, c'est à dire., subir une baisse de sa valeur à l'avenir.
• Le règlement de la liste difficile à emprunter relève du règlement SHO, une loi adoptée par la Securities and Exchange Commission en 2005.

Qu'est-ce que la vente à découvert ?

Dans le monde de la finance et de l'investissement, étant «court, " faire court, ou la vente à découvert fait référence à l'acte de réaliser un profit sur une baisse de la valeur d'un investissement. Il s'agit d'une stratégie d'investissement spéculative qui consiste à emprunter un titre dont on s'attend à ce qu'il perde de sa valeur, c'est à dire., subir une baisse de sa valeur à l'avenir.

Les titres empruntés sont ensuite vendus sur le marché libre par l'investisseur à des acheteurs disposés à acheter au prix du marché. Ils sont ensuite rachetés par l'investisseur à un prix inférieur dans le futur, à condition que leur couverture fonctionne et que la baisse anticipée de la valeur du titre se produise réellement.

D'où, une liste difficile à emprunter d'un cabinet de courtageUn cabinet de courtage fournit des services d'intermédiaire dans divers domaines, par exemple., investir, obtenir un prêt, ou l'achat d'un bien immobilier. Un courtier est un intermédiaire qui regroupe tous les titres qu'il sera difficile de permettre à ses clients d'emprunter à des fins de vente à découvert, en grande partie à cause de leur rareté.

Comment fonctionne la liste des produits difficiles à emprunter ?

Les sociétés de courtage bénéficient d'une abondance d'options à partir desquelles elles peuvent mettre des titres à la disposition des investisseurs pour les emprunter à des fins de vente à découvert. Lorsqu'une société de bourse est sur le point de manquer de l'abondance susmentionnée d'options de titres disponibles, il avise sa clientèle de l'indisponibilité des titres à la vente à découvert et les place sur la liste des titres difficiles à emprunter.

L'indisponibilité d'un titre spécifique est signalée à la clientèle du cabinet, mais toute la liste des produits difficiles à emprunter n'est pas mise à la disposition de la clientèle. C'est parce qu'il s'agit d'une liste interne et qu'elle n'est pas accessible au public.

Raisons de l'incapacité de vendre un titre à découvert

Un titre peut être indisponible pour la vente à découvert pour diverses raisons, comprenant:

• Approvisionnement limité du stock
• Volatilité très élevée
• BullishBullish et BearishLes professionnels de la finance d'entreprise se réfèrent régulièrement aux marchés comme étant haussiers et baissiers sur la base de mouvements de prix positifs ou négatifs. Un marché baissier est généralement considéré comme existant lorsqu'il y a eu une baisse des prix de 20 % ou plus par rapport au sommet, et un marché haussier est considéré comme une reprise de 20 % par rapport au creux du marché. marché
• Beaucoup trop de vendeurs sur le marché

Qu'est-ce qu'une liste facile à emprunter ?

Une liste facile à emprunter est la contrepartie directe de la liste difficile à emprunter. Il comprend tous les titres extrêmement liquides et facilement disponibles pour la vente à découvert.

Bien que les sociétés de courtage ne rendent généralement pas leurs listes difficiles à emprunter facilement accessibles à leur clientèle car il s'agit généralement d'une liste interne, ce n'est pas le cas des listes faciles à emprunter. Les listes faciles à emprunter sont librement accessibles par la clientèle d'une société de bourse. Quelle que soit l'option qui n'est pas disponible sur la liste facile à emprunter, on suppose qu'elle est difficile à emprunter.

Réglementation régissant les listes d'emprunts difficiles

Les règlements concernant la liste des personnes difficiles à emprunter relèvent du règlement SHO. Le règlement SHO est une législation adoptée par la Securities and Exchange CommissionSecurities and Exchange Commission (SEC) La Securities and Exchange Commission des États-Unis, ou SEC, est un organisme indépendant du gouvernement fédéral américain qui est chargé de mettre en œuvre les lois fédérales sur les valeurs mobilières et de proposer des règles sur les valeurs mobilières. Elle est également chargée du maintien du secteur des valeurs mobilières et des bourses d'actions et d'options en 2005. Elle régit les activités de négociation liées à la vente à découvert.

Pour prévenir spécifiquement une faute professionnelle de vente à découvert connue sous le nom de vente à découvert nue, il contient une clause appelée « condition de localisation » qui oblige le courtier à avoir de bonnes raisons de rendre le titre accessible à l'investisseur pour la vente à découvert. Le courtier doit avoir de bonnes raisons de croire que le titre peut être utilisé dans la vente à découvert.

En outre, Les sociétés de bourse sont tenues par la loi de mettre à jour quotidiennement leurs listes d'emprunts difficiles et faciles à emprunter et d'informer leur clientèle de tout signal d'alarme avant d'exécuter leurs opérations de vente à découvert.

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• HedgingHedgingLa couverture est une stratégie financière qui doit être comprise et utilisée par les investisseurs en raison des avantages qu'elle offre. En tant qu'investissement, il protège les finances d'un individu contre l'exposition à une situation à risque pouvant entraîner une perte de valeur.
• Positions longues et courtesPositions longues et courtesEn investissement, les positions longues et courtes représentent des paris directionnels par les investisseurs qu'un titre augmentera (lorsqu'il est long) ou baissera (lorsqu'il sera court). Dans le négoce d'actifs, un investisseur peut prendre deux types de positions :longues et courtes. Un investisseur peut soit acheter un actif (aller long), ou le vendre (aller à découvert).
• Court-circuit à découvertLe court-circuit à découvert est la pratique consistant à vendre à découvert une action ou un autre titre négociable sans d'abord emprunter les actions pour les vendre ou prendre des dispositions pour les emprunter
• SpéculationSpéculationLa spéculation est l'achat d'un actif ou d'un instrument financier dans l'espoir que le prix de l'actif ou de l'instrument financier augmentera à l'avenir.