Que sont les échanges Hara-Kiri ?

Les swaps Hara-Kiri étaient des instruments financiers de taux d'intérêt ou de devises croisées qui étaient populaires au Japon dans les années 1980 pour attirer les investissements étrangers dans le pays. L'intention de l'initiateur était uniquement d'obtenir des affaires à l'étranger et non de réaliser un profit. La demande a diminué à mesure que les investissements étrangers étaient autorisés dans le pays, et par conséquent leur objectif d'attirer les investissements étrangers a été vaincu.

Le terme Hara-Kiri est un rituel japonais de suicide lent par des guerriers honteux. Le terme a été utilisé en finance pour décrire que ne pas faire de profit sur de tels types d'instruments est un suicide financier pour l'organisation.

Sommaire

• Un swap Hara-Kiri a été introduit par des investisseurs japonais pour attirer des investisseurs étrangers dans le pays, qui était leur objectif plutôt que le retour sur investissement.
• L'économie japonaise a reçu une bonne quantité d'investissements étrangers en raison des échanges Hara-Kiri. Cependant, leur popularité a baissé une fois que l'économie japonaise s'est ouverte sur le monde.
• Un contrat de swap aide les institutions à faire correspondre leurs actifs avec leurs passifs. L'actif étant les prêts accordés aux emprunteurs, et le passif étant les dépôts effectués par les clients pour lesquels ils s'attendent à un retour.

Comment les échanges Hara-Kiri ont-ils aidé l'économie japonaise ?

Les swaps Hara-Kiri ne procurent aucun avantage direct à l'émetteur. Au lieu, ils procurent des avantages indirects. L'entité étrangère fera très probablement affaire avec une institution financière, ce qui augmentera la souscription SouscriptionEn banque d'investissement, la souscription est le processus par lequel une banque lève des capitaux pour un client (société, institution, ou gouvernement) auprès d'investisseurs sous forme de titres de participation ou de créance. Cet article vise à fournir aux lecteurs une meilleure compréhension du processus de levée de capital ou de souscription, crédit, et les entreprises d'assurance de l'institution.

Avantages d'un échange

Un swap est généralement moins cher que d'autres instruments financiers. Ils sont utilisés pour protéger les investisseurs des risques futurs pendant la période de swap.

Les swaps peuvent durer des années par rapport aux contrats à terme et aux contrats à terme. Les swaps aident également les entreprises à maintenir leur gestion actif-passif (ALM)Gestion actif-passif (ALM)La gestion actif-passif (ALM) est une pratique utilisée par les institutions financières pour atténuer les risques financiers résultant d'une inadéquation en conservant leurs actifs et passifs au même.

Inconvénients d'un échange

• Un swap est bénéfique sur le long terme. En cas d'annulation anticipée d'un swap, il y a des frais encourus.
• Un swap est un instrument financier illiquide, et il est soumis au risque de défaut Risque de défaut Risque de défaut, également appelée probabilité de défaut, est la probabilité qu'un emprunteur ne rembourse pas intégralement et en temps voulu le principal et les intérêts, .

Swaps contre Futures

Un contrat à terme est un accord entre un acheteur et un vendeur pour négocier une certaine marchandise à un prix prédéterminé et à une date prédéterminée. Un contrat d'échange, d'autre part, est un accord entre deux parties pour échanger les gains ou les pertes sur un certain produit.

Par exemple, La partie A et la partie B concluent un contrat de swap. La partie A négocie à un taux d'intérêt fixe de 6%, tandis que la partie B détient un swap de taux d'intérêt variable lié au LIBOR (London Interbank Offered Rate)LIBORLIBOR, qui est un acronyme de London Interbank Offer Rate, fait référence au taux d'intérêt que les banques britanniques facturent aux autres institutions financières.

La partie A s'attend à une baisse des taux d'intérêt, tandis que la partie B s'attend à ce que les taux d'intérêt augmentent. Six mois plus tard, le LIBOR descend à 4%. Dans ce cas, La partie A gagne, et la partie B est censée payer la première. La façon dont cela fonctionne est que la partie perdante dans le contrat ne paie que le net au gagnant. Cela signifie que la partie B ne paie que 2 % à la partie A.

L'avantage d'un swap est qu'il aide les investisseurs à couvrir leur risque. Si les taux d'intérêt étaient passés à 8 %, alors la partie A devrait payer à la partie B un montant net de 2 %. L'inconvénient du contrat de swap est que l'investisseur pourrait perdre beaucoup d'argent.

Voici les deux caractéristiques d'un contrat de swap :

2. Un contrat de swap doit inclure une date de début et une date d'expiration, et les deux parties doivent s'assurer qu'elles respectent les termes et conditions du contrat.
3. Les parties doivent également décider des termes du contrat - par exemple, si la partie perdante ne paie que le montant net à l'autre partie ou si les deux parties échangent des flux de trésorerie. Ils doivent également décider si les flux de trésorerie seront payés mensuellement, trimestriel, ou annuellement.

Comment fonctionne un contrat d'échange ?

Apple et Microsoft concluent un contrat de swap d'une valeur nominale de 1 million de dollars et d'une échéance de 1 an. Apple paie un taux d'intérêt fixe de 5%, tandis que Microsoft paie un taux variable basé sur le LIBOR. Le contrat stipule que la partie perdante ne paie que le montant net à la partie gagnante chaque année.

A maturité, le taux d'intérêt en vigueur sur le marché est de 4 %. Comme Apple s'attendait à une baisse des taux d'intérêt et a conclu le contrat, Microsoft devra payer à Apple un net de 1% ou 10 $, 000.

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