Qu'est-ce que l'analyse fondamentale ?

En comptabilité et finance, l'analyse fondamentale est une méthode d'évaluation de la valeur intrinsèqueValeur intrinsèqueLa valeur intrinsèque d'une entreprise (ou de tout titre d'investissement) est la valeur actuelle de tous les flux de trésorerie futurs attendus, actualisé au taux d'actualisation approprié. Contrairement aux formes relatives d'évaluation qui examinent des entreprises comparables, l'évaluation intrinsèque ne prend en compte que la valeur intrinsèque d'une entreprise en elle-même. d'un titre en analysant divers facteurs macroéconomiques et microéconomiques. L'objectif ultime de l'analyse fondamentale est de quantifier la valeur intrinsèque d'un titre. Titres négociables Les titres négociables sont des instruments financiers à court terme sans restriction émis soit pour des titres de participation, soit pour des titres de créance d'une société cotée en bourse. La société émettrice crée ces instruments dans le but exprès de lever des fonds pour financer davantage les activités et l'expansion de l'entreprise. Sa valeur intrinsèque peut ensuite être comparée à son prix de marché actuel pour faciliter les décisions d'investissement.

Contrairement à l'analyse technique qui se concentre sur la prévision des mouvements de prix d'un titre, l'analyse fondamentale vise à déterminer le « prix correct » (valeur vraie) d'un titre. En connaissant le juste prix, un investisseur peut prendre une décision d'investissement éclairée. Un titre peut être surévalué, sous-évalué, ou assez valorisé.

Composants de l'analyse fondamentale

L'analyse fondamentale se compose de trois parties principales :

1. Analyse économique
2. Analyse de l'industrie
3. Analyse de l'entreprise

L'analyse fondamentale est une approche extrêmement globale qui nécessite une connaissance approfondie de la comptabilité, la finance, et économique. Par exemple, l'analyse fondamentale nécessite la capacité de lire des états financiers, une compréhension des facteurs macroéconomiques, et la connaissance des techniques d'évaluation. Il s'appuie principalement sur des données publiques, tels que les bénéfices historiques et les marges bénéficiaires d'une entreprise, pour projeter la croissance future.

Analyse fondamentale descendante ou ascendante

L'analyse fondamentale peut être descendante ou ascendante. Un investisseur qui suit le approche descendante commence l'analyse par la considération de la santé de l'économie globale. En analysant divers facteurs macroéconomiques tels que les taux d'intérêtTaux d'intérêtUn taux d'intérêt fait référence au montant facturé par un prêteur à un emprunteur pour toute forme de dette donnée, généralement exprimé en pourcentage du principal., inflation, et PIB Produit intérieur brut (PIB) Le produit intérieur brut (PIB) est une mesure standard de la santé économique d'un pays et un indicateur de son niveau de vie. Aussi, Le PIB peut être utilisé pour comparer les niveaux de productivité entre différents pays. niveaux, un investisseur essaie de déterminer la direction générale de l'économie et identifie les industries et les secteurs de l'économie offrant les meilleures opportunités d'investissement.

Après, l'investisseur évalue des perspectives spécifiques et des opportunités potentielles au sein des industries et secteurs identifiés. Finalement, ils analysent et sélectionnent des actions individuelles au sein des industries les plus prometteuses.

Alternativement, il y a le une approche en profondeur . Au lieu de commencer l'analyse à plus grande échelle, l'approche bottom-up plonge immédiatement dans l'analyse des valeurs individuelles. La logique des investisseurs qui suivent l'approche ascendante est que les actions individuelles peuvent obtenir de bien meilleurs résultats que l'ensemble du secteur.

L'approche ascendante se concentre principalement sur divers facteurs microéconomiques tels que les bénéfices et les mesures financières d'une entreprise. Les analystes qui utilisent une telle approche développent une évaluation approfondie de chaque entreprise pour mieux comprendre ses opérations.

Ressources additionnelles

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