Qu'est-ce que le biais de cadrage ?

Le biais de cadrage se produit lorsque les gens prennent une décision en fonction de la façon dont l'information est présentée, par opposition à seulement sur les faits eux-mêmes. Les mêmes faits présentés de deux manières différentes peuvent amener les gens à prendre des décisions ou des jugements différents. En finance comportementaleFinance comportementaleLa finance comportementale est l'étude de l'influence de la psychologie sur le comportement des investisseurs ou des praticiens de la finance. Il inclut également les effets ultérieurs sur les marchés. Il met l'accent sur le fait que les investisseurs ne sont pas toujours rationnels, les investisseurs peuvent réagir différemment à une opportunité particulière, selon la façon dont il leur est présenté. Apprenez-en plus dans le cours de finance comportementale de CFI!

Cadrer les biais en finance

Le phrasé, ou comment un investissement est « encadré », peut nous causer, en tant qu'investisseurs, de changer nos conclusions quant à savoir si l'investissement est bon ou mauvais.

Ce qui est fascinant, c'est que lorsque les investisseurs ne sont pas sûrs de tous les faits, ou dans une situation où il existe de nombreux facteurs inconnaissables, il y a, En réalité, une forte probabilité de prise de décision réflexive. La probabilité d'être influencé par un biais de cadrage est, Donc, également augmenté.

Voici quelques exemples de cadrage en finance :

Option 1: « Au 3e trimestre notre bénéfice par action (BPA) était de 1,25 $, par rapport aux attentes de 1,27 $. »

vs.

Option 2: « Au 3e trimestre notre bénéfice par action (BPA) était de 1,25 $, par rapport au T2, où ils étaient de 1,21 $. »

Clairement, l'option 2 réussit mieux à encadrer le rapport sur les gains. La façon dont il est présenté - comme une amélioration par rapport au trimestre précédent - donne une tournure plus positive au nombre de BPA.

Apprenez-en plus dans le cours de finance comportementale de CFI, où vous pouvez lire sur une erreur de biais étroitement liée, le sophisme narratif.

Protection contre les biais de cadrage

Comment se prémunir contre les biais de cadrage ? L'une des choses que vous pouvez faire en tant qu'investisseur est de toujours remettre en question le cadrage. Pensez à reformuler les informations que vous lisez et voyez quel impact, si seulement, cela a sur votre conclusion. L'essentiel est d'essayer de lancer la logique, approche réfléchie de la prise de décision et éviter l'impulsivité, décisions réflexives.

Par exemple, un rapport de recherche sur les actionsAperçu de la recherche sur les actionsLes professionnels de la recherche sur les actions sont chargés de produire des analyses, recommandations, et rend compte des opportunités d'investissement que les banques d'investissement, établissements, ou leurs clients peuvent être intéressés. La Division de la recherche sur les actions est un groupe d'analystes et d'associés. Ce guide de présentation de la recherche sur l'équité peut inclure de nombreuses opinions et biais dans la recherche. Essayez de supprimer tous les commentaires éditoriaux/de jugement et ne regardez que les chiffres clés et les hypothèses sous-jacentes à l'origine de l'évaluation. Arrivez ensuite à vos propres conclusions, plutôt que d'être influencé par la façon dont l'information vous est présentée.

Ressources additionnelles

Merci d'avoir lu ce guide CFI pour comprendre comment le biais de cadrage joue un rôle dans le comportement des investisseurs. Consultez le cours de finance comportementale de CFI pour en savoir plus!

Les ressources utiles supplémentaires incluent :

• Questions d'entretien comportementalQuestions d'entretien comportementalQuestions et réponses d'entretien comportemental. Cette liste comprend les questions et réponses d'entretien les plus courantes pour les emplois en finance et les compétences comportementales. Les questions d'entretien comportemental sont très courantes pour les emplois en finance, et pourtant, les candidats y sont souvent sous-préparés.
• Qu'est-ce que la modélisation financièreQu'est-ce que la modélisation financièreLa modélisation financière est effectuée dans Excel pour prévoir les performances financières d'une entreprise. Présentation de ce qu'est la modélisation financière, comment et pourquoi construire un modèle.
• Aversion aux pertes BiasAversion aux pertes L'aversion aux pertes est une tendance en finance comportementale où les investisseurs ont tellement peur des pertes qu'ils se concentrent davantage sur la tentative d'éviter une perte que sur la réalisation de gains. Plus on éprouve des pertes, plus ils sont susceptibles de devenir sujets à l'aversion aux pertes.
• Biais d'excès de confiance Biais d'excès de confiance Le biais d'excès de confiance est une évaluation fausse et trompeuse de nos compétences, intellect, ou talent. En bref, c'est une croyance égoïste que nous sommes meilleurs que nous ne le sommes réellement. Cela peut être un biais dangereux et est très prolifique dans la finance comportementale et les marchés des capitaux.