Qu'est-ce qu'un fonds à taux variable ?

Un fonds à taux variable est un type de fonds commun de placement qui investit dans des titres payant des taux d'intérêt fluctuants. Les fonds à taux variable investissent principalement dans des instruments de detteInstrument de detteUn instrument de dette est un actif à revenu fixe qui oblige légalement le débiteur à fournir au prêteur des intérêts et des paiements de principal comme des prêts et des obligations. La fluctuation des taux d'intérêt génère des rendements intéressants pour les investisseurs.

Chaque instrument financier dans lequel le fonds à taux variable investit suit un certain indice de référence. Les variations du taux de référence connexe entraînent une variation des taux d'intérêt des instruments financiers.

Par exemple, une augmentation des taux d'intérêt sur le marché de la dette entraînera une hausse des rendements des fonds à taux variable. Ainsi, Les fonds à taux variable visent à fournir des revenus d'intérêt flexibles aux investisseurs dans un monde de taux d'intérêt en hausse.

Sommaire

• Une catégorie de fonds communs de placement qui investit dans des titres payant des taux d'intérêt fluctuants est appelée fonds à taux variable.
• Un fonds à taux variable est moins sensible aux variations de taux d'intérêt qu'un instrument ayant un taux de paiement fixe ou un taux de coupon fixe.
• Les fonds à taux variable sont des options d'investissement sûres qui offrent également des rendements de qualité. D'où, ces fonds conviennent aux investisseurs réticents à prendre des risques.

Comprendre le fonds à taux variable

Un fonds à taux variable est moins sensible aux variations du taux d'intérêt par rapport à un instrument à taux de paiement fixe ou à taux de coupon fixeTaux de couponUn taux de coupon est le montant des revenus d'intérêts annuels versés à un porteur d'obligations, sur la base de la valeur nominale de l'obligation. Les fonds à taux variable attirent les investisseurs lorsque les taux d'intérêt augmentent, car ils fourniront des paiements de coupons ou des revenus d'intérêt plus élevés.

Un fonds à taux variable contient différents types de dettes à taux variable, y compris les prêts. Les objectifs de gestion de ces fonds sont similaires à ceux des fonds de crédit et varient selon le type de fonds. Les taux d'intérêt des instruments à taux variable des fonds à taux variable sont ajustés à un niveau donné.

Les gestionnaires de portefeuille gèrent les revenus tirés de l'investissement d'un fonds à taux variable, et les actionnaires reçoivent le revenu via des distributions régulières. Les distributions peuvent comprendre des gains en capital et des revenus, qui peut être payé annuellement, semestriellement, ou trimestriel.

Types de fonds à taux variable

1. Fonds à taux variable à court terme

Les fonds sont investis dans des titres de créance à forte liquidité et à maturité courte, tels que les titres d'État et les bons du Trésor.

2. Fonds à taux variable à long terme

Les fonds sont investis dans des titres de créance assortis d'échéances à long terme. Alors que les fonds à taux variable à long terme sont principalement investis dans des instruments à taux variable, une partie des fonds est investie sur le marché monétaireMarché monétaireLe marché monétaire est un marché des changes organisé où les participants peuvent prêter et emprunter à court terme, titres de créance de qualité. ou instruments à taux variable fixe.

Caractéristiques d'un fonds à taux variable

1. Portefeuille diversifié

Étant donné que les fonds à taux variable investissent un plus grand nombre d'actifs dans des instruments à taux variables, ils produisent des rendements intéressants pendant les périodes de taux d'intérêt favorables. Les fonds restants sont investis dans des titres à revenu fixe. Une telle diversification dans un portefeuille conduit à des rendements de qualité à long terme.

2. Moins de risques

Les fonds à taux variable sont des options d'investissement sûres et offrent également des rendements de qualité. D'où, les fonds conviennent aux investisseurs réticents à prendre des risques. Bien que les fonds à taux variable soient des options d'investissement plus sûres que les fonds d'actions, il y a un risque de crédit qui leur est associé.

Lorsque les émetteurs d'obligations ne remboursent pas, le risque de crédit survient. D'où, les investisseurs devraient investir dans des fonds à taux variable avec des titres assortis d'une cote de crédit élevée.

3. Rendements élevés

Les rendements d'un fonds à taux variable à long terme sont supérieurs à ceux des dépôts à terme et autres titres de créance. Lorsque les investisseurs s'attendaient à une hausse des taux d'intérêt sur le marché de la dette, la possibilité de générer des rendements élevés doit être exploitée par des investissements dans des fonds à taux variable.

4. Politique fiscale

Un FCP à taux variable est imposé de la même manière qu'un FCP de dette. Si la durée de détention est inférieure à trois ans, les investisseurs sont imposés sur une plus-value à court terme à un taux qui dépend des revenus des investisseurs. Si la période de détention d'un investissement est supérieure à trois ans, les investisseurs sont assujettis à un impôt sur les plus-values ​​à long terme.

5. Schémas ouverts

Les fonds à taux variable permettent aux investisseurs d'investir dans des titres en fonction de leurs objectifs financiers, Besoins, et l'horizon temporel d'investissement.

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