Qu'est-ce qu'une charge flottante ?

UNE charge flottante est un type de participation émise par des sociétés ou des sociétés de personnes à responsabilité limitée sur un ensemble d'actifs non constants. Le terme charge flottante provient des actifs changeants dans le fonds où la sûreté est considérée comme « flotter » sur le fonds jusqu'à ce que l'intérêt devienne une charge fixe. Cela signifie que la sûreté est désormais liée à des actifs spécifiques. Un exemple de charge flottante serait l'inventaire. Il a une quantité et une valeur variables dans le temps et peut être utilisé comme un type de garantie dans un prêt. L'entreprise conserve une utilisation libre de l'inventaire tant que le prêt est en cours. Cependant, en cas de défaut, la charge flottante sera convertie en une charge fixe au moment du défaut et l'intérêt de propriété de tout inventaire actuel ira au prêteur. Cela gèle effectivement les actifs sur lesquels ont été empruntés, de sorte que la société ne peut pas tenter de les aliéner ou empêcher le prêteur de les saisir. En pratique, tous les actifs qui ne sont pas autrement réclamés par un privilège ou une hypothèque à un autre prêteur peuvent être inclus dans le fonds qui garantit le prêt.

Cristallisation

La cristallisation est le processus par lequel une charge flottante devient une charge fixe. Par définition, le propriétaire de l'accord de charge flottante ne peut pas exercer de droits de propriété sur les actifs de la société avant que la charge flottante ne soit cristallisée. Les déclencheurs de la cristallisation peuvent être explicitement décrits dans l'accord de charge flottante, mais même sans déclencheurs spécifiés, la cristallisation se produit automatiquement lorsque la société commence à liquider.

Une disposition de déclenchement courante incluse dans les accords est que la cristallisation se produira automatiquement dès que l'entreprise ne remboursera pas le prêt. Lorsque la charge flottante cristallise, il devient exécutoire et est garanti par les actifs réclamables appartenant à la société à ce moment-là.

Priorité

Les charges flottantes deviennent des charges fixes et sont donc considérées comme des dettes garanties. Ces charges fixes seront toujours remboursées avant créances chirographaires dans la procédure de liquidation. Il y a, cependant, certains conflits parmi lesquels la dette garantie est payée en premier. Les hypothèques ou charges fixes garanties par des actifs spécifiques sont toujours payées en premier. Ils sont suivis des créanciers privilégiés, tels que les employés qui se voient garantir un certain montant de salaire et de retraite impayés, puis des frais fixes sont payés.

Étant donné que les charges flottantes ont une priorité inférieure, les accords de prêt ont tendance à contenir de nombreuses charges fixes tout en minimisant le montant du prêt qui est couvert par une charge flottante. Cela garantit le taux de recouvrement le plus élevé possible pour le prêteur en augmentant la priorité des avoirs en dette du prêteur. Même sans dispositions sur les frais fixes, cependant, les charges flottantes sont toujours remboursées avant tout type de dette non garantie.

Il a donc été suggéré que les charges flottantes nuisent aux créanciers chirographaires parce que ces créanciers chirographaires sont donc peu susceptibles de voir une quelconque indemnisation pendant la liquidation. Sans modification des statuts, cela incite simplement les créanciers à toujours conclure des accords de charges flottantes avant d'envisager des prêts non garantis.