Qu'est-ce qu'une estimation des revenus ?

Une estimation du bénéfice est l'estimation du bénéfice par action (BPA) d'une entreprise pour le trimestre ou l'année fiscale à venirAnnée fiscale (AF) Une année fiscale (AF) est une période de 12 mois ou 52 semaines utilisée par les gouvernements et les entreprises pour à des fins comptables pour formuler annuelle et est rapporté par un analyste. Les estimations des bénéfices sont élaborées par des analystes qui travaillent pour des sociétés de recherche en investissement.

En utilisant l'estimation des gains, les analystes peuvent évaluer le flux de trésorerieCash FlowCash Flow (CF) est l'augmentation ou la diminution du montant d'argent d'une entreprise, institution, ou l'individu a. En finance, le terme est utilisé pour décrire le montant d'argent (monnaie) généré ou consommé au cours d'une période donnée. Il existe de nombreux types de FC et de trouver la valeur approximative de l'entreprise. Ils recherchent les opérations d'une entreprise et évaluent les conseils de gestion, ainsi que d'autres informations pour former une estimation des bénéfices futurs par action de l'entreprise.

Les investisseurs utilisent les estimations de bénéfices pour prédire le potentiel de croissance de l'entreprise et pour prendre des décisions commerciales.

Sommaire

• Une estimation des bénéfices est le bénéfice futur attendu d'une entreprise par action, tel qu'estimé par les analystes professionnels.
• Les investisseurs s'appuient sur les estimations de bénéfices pour analyser les actions d'une entreprise et prendre des décisions d'achat ou de vente.
• Les estimations consensuelles des bénéfices sont utilisées comme norme pour évaluer la performance d'une entreprise.

Comprendre les estimations de revenus

Une estimation consensuelle des bénéfices est l'estimation moyenne des professionnels du marché couvrant une entreprise publique. Il sert de référence pour évaluer la performance de l'entreprise.

Lorsqu'une entreprise déclare des bénéfices différents des estimations de bénéfices du consensus, c'est ce qu'on appelle la surprise des gains. Les entreprises publiques doivent soumettre des rapports trimestriels à la Securities and Exchange Commission (SEC) Securities and Exchange Commission (SEC) La Securities and Exchange Commission des États-Unis, ou SEC, est un organisme indépendant du gouvernement fédéral américain qui est chargé de mettre en œuvre les lois fédérales sur les valeurs mobilières et de proposer des règles sur les valeurs mobilières. Elle est également chargée du maintien de l'industrie des valeurs mobilières et des bourses d'actions et d'options dans les 40 jours suivant la fin d'un trimestre financier.

Pour la plupart des entreprises, les trimestres financiers peuvent être les mêmes que ceux du calendrier. Les surprises sur les bénéfices peuvent être positives ou négatives. Si l'entreprise parvient à battre l'estimation des bénéfices, c'est ce qu'on appelle une surprise positive ou à la hausse. Si l'entreprise n'atteint pas l'estimation des bénéfices, cela s'appelle une surprise négative.

Il a été constaté que les actions des entreprises avec des surprises positives substantielles de bénéfices ont tendance à performer au-dessus de la moyenne, et les cours des actions avec des surprises négatives substantielles sur les bénéfices ont des performances inférieures à la moyenne.

Les entreprises gèrent leurs bénéfices pour s'assurer qu'elles ne manquent pas les estimations de bénéfices. On dit que les entreprises qui dépassent constamment les estimations de bénéfices obtiennent de meilleurs résultats que le marché.

Par conséquent, certaines entreprises fournissent des indications prospectives pour fixer les attentes à un niveau bas. Les indications prospectives se traduisent par une estimation consensuelle inférieure aux bénéfices probables. Par conséquent, l'entreprise bat régulièrement les estimations de bénéfices du consensus, et les surprises de gains deviennent moins surprenantes.

Révisions des estimations de bénéfices

Les analystes de marché peuvent réviser les estimations de bénéfices pour refléter les changements dans les attentes de la performance de l'entreprise à l'avenir. Cela se produit lorsque les conditions économiques semblent meilleures que prévu ou lors des ventes plus élevées que prévu d'un nouveau produit.

Les révisions des estimations de bénéfices entraînent des ajustements de prix de la manière suivante :

• Les actions ont tendance à mieux performer que la moyenne lorsque les estimations de bénéfices sont considérablement ajustées à la hausse de 5 % ou plus.
• Les actions des entreprises avec des ajustements à la baisse montrent des performances inférieures à la norme.

Impact des estimations de bénéfices sur les cours des actions

Les estimations des bénéfices sont un élément important à prendre en compte lors de l'analyse et de la sélection des actions des entreprises. Ce sont les vues quantitatives des estimations, et les prix sont déterminés par l'évolution des attentes.

Les entreprises dont les estimations de bénéfices sont élevées ont tendance à sous-performer, car il devient difficile pour les entreprises de répondre aux estimations élevées du marché. Inversement, les entreprises dont les estimations de bénéfices sont faibles ont tendance à mieux performer que prévu.

Les estimations consensuelles des bénéfices sont reflétées dans les cours des actions. Si un stock est fortement recommandé, la base d'une telle recommandation sera l'estimation des bénéfices, qui devrait être nettement au-dessus de l'option actuelle.

Ressources additionnelles

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