Qu'est-ce que la répartition dynamique de l'actif ?

L'allocation d'actifs dynamique est une stratégie d'investissement qui implique l'ajustement fréquent des pondérations dans un portefeuille en fonction de la performance globale du marché ou de la performance de certains titresTitres négociablesLes titres négociables sont des instruments financiers à court terme sans restriction émis soit pour des titres de participation, soit pour des titres de créance. d'une société cotée en bourse. La société émettrice crée ces instruments dans le but exprès de lever des fonds pour financer davantage les activités commerciales et l'expansion.

Dans le cadre de la stratégie d'allocation dynamique, un gestionnaire de portefeuilleGestionnaire de portefeuilleLes gestionnaires de portefeuille gèrent des portefeuilles de placement à l'aide d'un processus de gestion de portefeuille en six étapes. Découvrez exactement ce que fait un gestionnaire de portefeuille dans ce guide. Les gestionnaires de portefeuille sont des professionnels qui gèrent des portefeuilles d'investissement, dans le but d'atteindre les objectifs de placement de leurs clients. évalue les conditions actuelles du marché et la performance de chaque classe d'actifs. Il utilise les résultats de l'évaluation pour réduire les poids des actifs à mauvaise performance et pour augmenter les poids des actifs à forte performance.

Généralement, une stratégie dynamique est utilisée en réaction aux risques existants et aux retournements de marché. Flash Crash 2010Le Flash Crash 2010 est le krach boursier qui s'est produit le 6 mai 2010. Lors du crash de 2010, principaux indices boursiers américains, y compris le Dow Jones. Contrairement à la stratégie d'allocation d'actifs stratégique, l'allocation d'actifs dynamique n'implique pas de mix cible d'actifs. Ainsi, les gestionnaires de portefeuille bénéficient d'une grande flexibilité dans le choix des investissements.

L'allocation dynamique nécessite une gestion active du portefeuille. Par conséquent, le succès de la stratégie dépend non seulement des conditions du marché, mais aussi de la capacité du gestionnaire de portefeuille à prendre de bonnes décisions d'investissement et à réagir adéquatement aux changements du marché.

Avantages de la répartition dynamique de l'actif

La stratégie d'investissement offre certains avantages par rapport aux autres types d'allocations, comprenant:

1. Retours

Les ajustements fréquents dans la composition des actifs peuvent éventuellement fournir des rendements plus élevés sur le portefeuille d'investissement. Les ajustements de portefeuille peuvent empêcher les pertes dues à des baisses inattendues du marché et saisir l'élan nécessaire pour augmenter les rendements.

En outre, les gestionnaires de portefeuille compétents peuvent utiliser la répartition dynamique de l'actif pour obtenir des rendements supérieurs aux rendements moyens du marché. En d'autres termes, la stratégie peut être utilisée pour battre le marché.

2. Adaptation aux évolutions du marché

Contrairement à l'allocation d'actifs statique, l'allocation dynamique est très flexible. La stratégie peut réagir rapidement aux changements et aux risques du marché.

Inconvénients de la répartition dynamique de l'actif

La stratégie n'est pas sans faille. L'utilisateur potentiel doit être conscient des inconvénients suivants :

1. Frais de transaction

Le rééquilibrage fréquent des pondérations au sein du portefeuille est associé à des coûts de transaction Frais de serviceUne commission de service, également appelé frais de service, fait référence à des frais perçus pour payer des services liés à un produit ou un service acheté. Cependant, les transactions constantes d'achat et de vente diminuent les rendements globaux du portefeuille.

2. Gestion active

La nature de l'allocation d'actifs dynamique nécessite un contrôle strict du portefeuille d'investissement et une observation constante des tendances des marchés émergents. Par conséquent, la stratégie de répartition de l'actif requiert les compétences et les connaissances d'un gestionnaire de portefeuille professionnel et peut souvent exiger des sources étendues (p. employés pour la recherche).

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