Matières premières :règlement en espèces vs livraison physique

Les modes de règlement de la plupart des options et des contrats à terme Contrat à terme Un contrat à terme est un accord d'achat ou de vente d'un actif sous-jacent à une date ultérieure pour un prix prédéterminé. Il est également connu sous le nom de dérivé car les contrats futurs tirent leur valeur d'un actif sous-jacent. Les investisseurs peuvent acheter le droit d'acheter ou de vendre l'actif sous-jacent à une date ultérieure pour un prix prédéterminé. peut être l'une des deux méthodes suivantes :

1. Règlement en espèces

La méthode de règlement en espèces du règlement des marchandises n'implique pas la livraison physique du ou des actifs considérés. Il s'agit plutôt du règlement de la trésorerie nette à la date de règlement. Le règlement en espèces implique que l'acheteur ou le titulaire du contrat paie le montant net en espèces à la date de règlement et exécute le règlement de la marchandise. Le montant net en espèces est la différence entre le prix au comptant (SP)Prix au comptantLe prix au comptant est le prix actuel du marché d'un titre, devise, ou un produit disponible pour être acheté/vendu pour règlement immédiat. En d'autres termes, c'est le prix auquel les vendeurs et les acheteurs évaluent un actif en ce moment. et le prix à terme (FP) du ou des sous-jacents.

2. Livraison physique

La méthode de livraison physique du règlement des matières premières implique la livraison physique littérale du ou des actifs sous-jacents à la date de règlement du contrat. Le processus de règlement de la livraison physique est coordonné et réglé via un courtier compensateur ou un agent de compensation. Si le titulaire du contrat choisit de prendre une position courte, ils sont responsables de la livraison physique de la marchandise. Si le détenteur choisit de prendre une position longue, ils prendront, c'est à dire., réception de la livraison physique de la marchandise.

Règlement en espèces vs livraison physique :popularité et coûts supplémentaires

Règlement en espèces est la méthode de règlement la plus populaire pour les marchandises en raison de la commodité et de l'instantanéité qu'elle offre. Aussi, le règlement en espèces est la méthode de règlement la plus populaire en raison de la liquiditéLiquiditéSur les marchés financiers, la liquidité fait référence à la rapidité avec laquelle un investissement peut être vendu sans impacter négativement son prix. Plus un investissement est liquide, plus vite il peut être vendu (et vice versa), et plus il est facile de le vendre à sa juste valeur. Toutes choses égales par ailleurs, les actifs plus liquides se négocient avec une prime et les actifs illiquides se négocient avec une décote. il apporte sur le marché.

En outre, en raison de sa popularité, la plupart des dérivés financiers, notamment les options et les contrats à terme, sont réglés en espèces. Le règlement en espèces est le mode de règlement le plus simple et le plus pratique, car il n'implique que le montant en espèces net initial comme coût total. Les transactions de règlement n'entraînent pas de frais ou de frais supplémentaires.

Finalement, le règlement en espèces est l'une des principales raisons de l'entrée accrue de spéculateurs sur le marché des produits dérivés. Elle amplifie par conséquent la liquidité du marché des dérivés, ce qui en fait un mode de règlement plus recherché.

Contrairement à la plupart des options et des contrats à terme qui, comme mentionné précédemment, sont réglés en espèces, livraison physique est le mode de règlement le plus populaire pour les contrats d'options sur actions. La livraison physique implique un certain nombre de coûts supplémentaires, y compris les frais de livraison, les coûts de transport, frais de courtage, etc.

Que sont les contrats à terme ?

Un contrat à terme est un dérivé financier. Il s'agit d'un type d'engagement à terme. c'est à dire., une transaction dans le futur. Contrat à terme conclu par des parties qui conviennent d'acheter ou de vendre un actif sous-jacent spécifique à un prix convenu à une date future spécifique. Puisqu'il s'agit d'un dérivé financier, son prix est dérivé du prix du ou des actifs sous-jacents. Les contrats à terme sont des contrats standardisés, ce qui signifie qu'ils sont négociés sur le marché des changes.

Que sont les options ?

Les options sont des contrats financiers dérivés qui donnent à l'acheteur le droit, mais pas l'obligation, d'acheter ou de vendre un actif sous-jacent à un prix spécifique pendant une période de temps spécifique. Le prix spécifique est appelé prix d'exercice. Un investisseur peut exercer ses options américaines à tout moment avant l'expiration de sa période d'option. Cependant, Les options européennes ne peuvent être exercées qu'à leur date d'expiration.

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