Hedge Fund :une définition et leur fonctionnement

La débâcle de Reddit autour de GameStop a introduit des personnes qui autrement ne seraient peut-être pas exposées aux subtilités des options d'investissement avancées à un tout nouveau niveau de vocabulaire financier. L'un des prétendus objectifs des personnes qui ont lancé le mouvement de GameStop et de plusieurs autres actions vendues à découvert était de s'en tenir aux fonds spéculatifs. Pour beaucoup, cela a conduit à une question évidente.

Qu'est-ce qu'un fonds spéculatif ?

Un hedge fund est une forme de partenariat d'investissement dans lequel un commandité prend les décisions d'investissement et met l'argent en commun avec d'autres qui cherchent à investir leurs fonds. Tous les revenus générés par le fonds sont ensuite partagés entre les partenaires. L'associé directeur général perçoit une commission et/ou d'autres frais en fonction des rendements.

Un hedge fund vise à offrir des rendements élevés en faisant de gros paris. Bien sûr, de gros paris peuvent s'accompagner de gros risques et l'atténuation de ces risques est l'endroit où les fonds spéculatifs tirent leur nom.

La couverture, c'est quand vous faites un gros pari sur quelque chose, mais vous prenez également une partie de ces fonds et prenez l'autre côté du pari. De cette façon, si vous vous êtes trompé, vous pouvez espérer atténuer vos pertes.

Par exemple, si vous faisiez un pari que le marché boursier allait continuer à augmenter au cours des 6 prochains mois, vous pourriez couvrir votre pari en investissant également de l'argent dans des obligations, un moyen qui a l'habitude de faire mieux que le stock le marché est en baisse.

Nous y reviendrons un peu plus tard lorsque nous verrons ce que vous devez faire pour investir dans un fonds spéculatif, mais en échange d'une moindre surveillance de la part des organismes de réglementation, l'investissement dans les fonds spéculatifs est généralement limité aux personnes bien capitalisées qui, au moins en théorie, ont la capacité d'absorber une perte importante.

Si vous ne faites que commencer à négocier des actions, vous ne voudrez peut-être pas investir dans des fonds spéculatifs individuels en raison du manque de surveillance réglementaire.

Comment fonctionnent les fonds spéculatifs

Maintenant que vous avez quelques notions de base, prenons une seconde et voyons comment ces fonds fonctionnent réellement. Tout commence avec un gestionnaire de fonds spéculatifs.

Le rôle d'un gestionnaire de fonds spéculatifs, également appelé commandité, est de superviser les fonds investis par le commandité et les autres investisseurs. Ils sont responsables de la sélection des investissements et de la stratégie quotidienne suivie par le fonds. En échange, ils sont bien payés. Bien que chaque fonds soit différent, une structure de frais commune est la «règle des 2 et 20».

Ils facturent 2% des fonds sous gestion ainsi que 20% des bénéfices. Selon le fonds, les frais pour bénéfices peuvent ne s'appliquer que si les bénéfices dépassent un certain niveau.

Les fonds spéculatifs tirent leurs dollars d'investissement de tous les fonds apportés par le commandité ainsi que des fonds d'autres investisseurs attirés par le fonds. Ce sont généralement des commanditaires.

Les fonds spéculatifs pourraient consister en une variété d'investissements, y compris des actions et des obligations traditionnelles. Le plus souvent, cependant, un gestionnaire de fonds spéculatifs recherche des investissements à rendement élevé qui pourraient rapporter gros s'ils parient de la bonne façon.

Pensez à des choses comme des options d'achat ou de vente d'actions à l'avenir, des produits dérivés liés à des indices de référence sur lesquels le gestionnaire parie qu'ils iront dans un sens ou dans l'autre ou des contrats à terme qui vous obligent à acheter ou à vendre à un certain prix à l'avenir, peu importe ce que le marché supportera à ce moment-là.

En fonction du niveau d'investissement d'un partenaire, il reçoit des parts dans un fonds ; c'est le moyen le plus courant d'être payé. Vous vendez vos actions pour profiter des rendements de votre investissement. Il est important de noter que les fonds limitent souvent votre capacité à encaisser vos actions de l'une des trois manières suivantes :

• Les actions peuvent être soumises à une période de blocage d'un an ou plus pendant laquelle vous ne pouvez pas retirer vos fonds.
• À la fin de toute période d'attente, vous pouvez être limité à vendre vos actions pendant certaines fenêtres qui peuvent se produire sur une base mensuelle, trimestrielle ou annuelle.
• Des frais peuvent être associés à l'encaissement de vos actions.

Exigences d'investissement dans les fonds spéculatifs

La Securities and Exchange Commission (SEC) exige que ceux qui souhaitent placer leur argent dans des fonds spéculatifs soient des investisseurs accrédités. Cela signifie souvent des banques et des conseillers en placement, mais un individu peut également être un investisseur accrédité. Afin de répondre aux exigences, l'investisseur doit se qualifier comme l'un des suivants :

• Un investisseur accrédité peut être toute personne ou tout couple dont la valeur nette dépasse 1 million de dollars. Aux fins du calcul de vos actifs, certaines choses comme la valeur de votre maison ne sont pas incluses.
• Vous pouvez également être qualifié d'investisseur qualifié si vous avez réalisé un revenu de plus de 200 000 $ en tant que particulier au cours de chacune des 2 dernières années. Si vous gagnez un revenu conjoint avec un conjoint ou un partenaire, vous devez avoir gagné plus de 300 000 $ au cours de chacune des 3 dernières années.

Au-delà des exigences de la SEC, le hedge fund lui-même peut établir des règles sur le montant des actifs que vous pouvez avoir sous sa gestion.

Les fonds spéculatifs sont-ils risqués ?

Chaque investissement comporte des risques, mais l'investissement dans les fonds spéculatifs est certainement à l'extrémité la plus risquée du spectre. Investir dans des actions ou des fonds communs de placement n'offre certainement aucune garantie de sécurité ou de rendement positif, mais ces formes d'investissement sont assorties d'exigences de déclaration strictes qui ne sont pas nécessairement respectées par les fonds spéculatifs.

Lorsque vous réfléchissez à votre tolérance au risque, assurez-vous de tenir compte du fait qu'il n'y a pas vraiment de surveillance de la part des organismes de réglementation de la même manière qu'il y en aurait pour d'autres investissements. Vous pouvez réaliser un profit, mais rien ne vous empêche non plus de subir une grosse perte avec un potentiel de récupération limité, même en cas de mauvaise gestion.

L'autre chose à considérer est que ces gestionnaires de fonds spéculatifs peuvent se tromper aussi souvent qu'ils ont raison. Lors de l'évaluation de ces fonds, assurez-vous qu'il est clair d'où ils obtiennent les chiffres qu'ils rapportent. S'ils n'ont pas l'habitude de surperformer les fonds indiciels plus larges auxquels tout le monde peut participer, le risque n'en vaut certainement pas la peine.

Enfin, les frais devraient également jouer un rôle dans votre décision. Les fonds communs de placement facturent souvent des frais moins élevés, vous devez donc vous assurer que la structure des frais en vaut la peine.

L'essentiel

Les fonds spéculatifs permettent aux investisseurs de mettre leur argent en commun avec d'autres sous la supervision active d'un gestionnaire de fonds spéculatifs ou d'un commandité. Le gestionnaire sélectionne des investissements visant à obtenir un rendement supérieur à celui que vous pourriez obtenir avec la plupart des autres véhicules d'investissement. Vous devez avoir une certaine valeur nette ou un certain revenu pour investir directement dans des fonds spéculatifs. Pour cette raison, les hedge funds sont généralement exemptés de la plupart des contrôles réglementaires qui s'appliquent aux autres investissements.

Avant d'investir dans un fonds spéculatif, assurez-vous de bien comprendre les types d'investissements effectués. Comprenez également la structure des frais et quand et comment vous pouvez encaisser. Enfin, connaissez votre tolérance au risque. Le potentiel de rendements plus élevés signifie également le potentiel de pertes plus dévastatrices.

Avant d'entreprendre une stratégie d'investissement de quelque nature que ce soit, assurez-vous de savoir dans quoi vous vous embarquez. Ce n'est jamais une mauvaise idée de consulter un conseiller financier. Pour plus de trucs et astuces, consultez d'autres articles dans notre section finances personnelles.