Une inflation galopante de 14 % est-elle possible aujourd'hui ?

Vous pensez que l'inflation est élevée ? C'est bien pire.

Selon les dernières données de l'indice des prix à la consommation (IPC), le taux d'inflation aux États-Unis était de 5,4 % en juin. Bien que ce ne soit pas aussi simple, l'idée générale est que l'achat moyen qui coûtait 100 $ en juin 2020 devrait maintenant coûter environ 105,40 $.

Certes, il s'agit du taux d'inflation le plus élevé que nous ayons vu depuis un certain temps. Le taux d'inflation aux États-Unis a légèrement dépassé ce niveau en 2008 (pendant un mois), mais à part cela, nous n'avons pas vu de taux d'inflation supérieurs à 5 % depuis le début des années 1990.

Une riche histoire de l'inflation

Les jeunes Américains ne le savent peut-être pas, mais dans un contexte historique, une inflation de 5,4 % n'est pas trop inhabituelle. En fait, avant les années 1990, il n'était pas rare de voir ce niveau d'inflation.

La période la plus récente d'inflation vraiment élevée s'est produite de 1979 à 1981, lorsque l'inflation est restée supérieure à 9 % pendant près de trois ans, culminant à 14,8 % en mars 1980. Il y avait plusieurs causes, y compris la crise pétrolière des années 1970 et la politique monétaire accommodante. Mais ce n'est pas tout. Il y a eu plusieurs périodes d'inflation à deux chiffres au cours du siècle dernier. (Remarque :le taux d'inflation le plus élevé enregistré depuis l'utilisation des données de l'IPC était de 23,7 % en juin 1920.)

L'inflation était supérieure à 10 % pendant la majeure partie de 1942 alors que la Seconde Guerre mondiale s'intensifiait, puis à nouveau de la mi-1946 à janvier 1948, culminant à 19,7 % en mars 1947. Et l'inflation atteint deux chiffres sur une période de 16 mois à partir de février 1974.

Une inflation de 14 % (ou plus) pourrait-elle se reproduire ?

La réponse courte est oui, mais c'est un peu moins probable. La forte inflation des années 1970 et du début des années 1980 a été causée par une politique monétaire accommodante destinée à amener les États-Unis au plein emploi et par la lenteur de la Réserve fédérale à agir pour la maîtriser. Il y a aussi eu beaucoup de dépenses publiques, la fin de l'étalon-or, la suppression du contrôle des salaires et des prix, la crise pétrolière des années 1970 et plusieurs autres facteurs contributifs.

En un mot, les taux d'inflation ultra-élevés de la fin des années 1970 et du début des années 1980 résultaient d'une tempête parfaite de politiques et de problèmes mondiaux. Et, comme nous l'avons vu dans le cycle de hausse des taux il y a quelques années à peine, la Fed est généralement disposée à agir beaucoup plus rapidement ces jours-ci pour empêcher l'économie de surchauffer. Il y a aussi d'autres différences. Par exemple, l'essor du commerce en ligne et des chaînes de magasins à prix réduits a permis aux consommateurs de rechercher plus facilement les meilleurs prix.

Cela dit, il convient de noter que la pire inflation de notre histoire s'est produite alors que la grande pandémie mondiale de grippe se terminait en 1920. Au moment où cette pandémie s'est terminée en avril 1920, l'inflation était plus de 20 %.

Que signifie l'inflation pour votre portefeuille ?

Il n'y a pas de réponse parfaite ici, mais une chose est certaine, c'est que l'inflation diminue la valeur de votre argent au fil du temps. Et même si ce n'est pas toujours Dans ce cas, le marché boursier a tendance à moins bien performer en période de forte inflation que lorsque l'inflation se situe dans une fourchette plus gérable de 2 % à 3 %, comme le souhaiterait la Réserve fédérale.

Une décision intelligente à prendre consiste à envisager un compte d'épargne en ligne à haut rendement pour votre argent des jours de pluie et votre fonds d'urgence. Tant que ça ne va pas battre l'inflation au fil du temps, ces banques ont tendance à offrir des taux d'intérêt qui sont au moins plus proches du taux d'inflation en vigueur que ceux offerts par les banques traditionnelles, de sorte que le pouvoir d'achat de votre argent résistera mieux au fil du temps.