Succession d'entreprise :3 façons de transférer la propriété

Chaque entreprise commence comme le bébé de quelqu'un, c'est pourquoi il peut être si difficile de s'éloigner. Mais la seule chose plus intimidante que d'élaborer un plan de relève est de le faire à court préavis.

Ayant aidé d'innombrables propriétaires d'entreprise, j'ai pu constater les coûts élevés d'une planification de la relève différée ou inadéquate. Certains propriétaires peuvent supposer qu'un héritier est intéressé à reprendre l'entreprise, pour découvrir trop tard qu'il n'a pas un tel désir. D'autres pourraient croire que leur entreprise vaut plus qu'elle ne l'est réellement, ce qui peut rendre la vente difficile, voire impossible.

En bref, réussir le transfert de votre entreprise à un nouveau propriétaire nécessite une approche pragmatique et proactive. Bien qu'il ne soit jamais trop tôt pour commencer à planifier comment se départir de votre entreprise, il est préférable d'au moins cinq ans avant une vente ou un transfert planifié, ce qui vous laisse le temps de consulter les héritiers et éventuellement de restructurer.

Cela dit, voici ce qu'il faut prendre en compte pour commencer.

Valoriser l'entreprise

Que vous donniez ou vendiez l'entreprise, vous devrez évaluer sa valeur. Les propriétaires qui sont émotionnellement attachés à leur entreprise peuvent avoir du mal à le faire objectivement, il est donc sage de travailler avec un évaluateur d'entreprise qualifié qui peut aider à déterminer non seulement une évaluation appropriée, mais également la bonne métrique pour la mesurer. Les trois méthodes d'évaluation les plus courantes sont :

• Basé sur les coûts, qui estime la valeur d'une entreprise en soustrayant la juste valeur marchande de ses passifs de ses actifs
• Basé sur le revenu, qui estime la valeur d'une entreprise en fonction de ses flux de trésorerie
• Basé sur le marché, qui estime la valeur d'une entreprise en examinant des entreprises comparables

L'American Society of Appraisers, un bon comptable ou un avocat devrait pouvoir vous référer à un évaluateur spécialisé dans votre domaine d'activité. Les associations de l'industrie peuvent également aider.

Une fois que vous avez une évaluation appropriée, il est temps de déterminer laquelle des trois méthodes courantes est la meilleure option pour transférer la propriété de votre entreprise.

Voir plus d'articles En avant.

1. Offrez-le aux héritiers

De nombreux propriétaires rêvent que leurs enfants reprennent l'entreprise familiale, mais si certains héritiers sauteront sur l'occasion, d'autres non. D'autres encore peuvent vouloir vendre rapidement leurs participations, ce qui peut mettre l'entreprise en danger. Les successions familiales qui ont tendance à fonctionner le mieux impliquent que les enfants commencent au bas de l'échelle ou travaillent à l'extérieur de l'entreprise pour prouver leur courage en tant qu'entrepreneurs potentiels.

Selon le cabinet de conseil Deloitte, seulement 30 % des entreprises familiales survivent jusqu'à la deuxième génération, 12 % jusqu'à la troisième et 3 % ou moins au-delà ¹ . il est donc essentiel de commencer votre planification de la relève par une évaluation franche de qui a à la fois le désir et l'aptitude à prendre les rênes. Vous pouvez finalement décider d'exclure un ou plusieurs héritiers de l'entreprise, auquel cas vous voudrez peut-être les indemniser d'une autre manière dans votre plan successoral.

Enfin, vous voudrez considérer les ramifications fiscales de la transmission de l'entreprise. Les particuliers peuvent actuellement donner jusqu'à 11,7 millions de dollars (23,4 millions de dollars pour les couples mariés) sans déclencher d'impôt sur les donations ou les successions. Mais si la valeur combinée de votre entreprise et de votre succession dépasse ce montant, les impôts sont élevés :jusqu'à 40 % du montant qui dépasse la limite.

2. Vendre à la famille ou à un collègue

Si vous ne pouvez pas vous permettre de donner l'entreprise à vos héritiers, vous pouvez la leur vendre à la place. Un obstacle courant est que les héritiers peuvent manquer de capital pour acheter l'entreprise, auquel cas une note de versement financée par le vendeur pourrait être une solution viable. Au lieu de vous verser une somme forfaitaire, l'acheteur vous enverrait des versements réguliers fixes sur un certain nombre d'années, comme un prêt hypothécaire.

Par exemple, si votre entreprise est évaluée à 4 millions de dollars, vous pourriez établir une note de versement dans laquelle l'acheteur s'engage à vous payer 200 000 $ plus les intérêts par an pendant 20 ans. Les paiements réguliers de la note peuvent rendre l'achat plus gérable pour l'acheteur et vous fournir un revenu stable. De plus, si vous avez vendu l'entreprise dans un but lucratif, le fait de recevoir des paiements par tranches peut vous aider à répartir votre impôt à payer sur plusieurs années.

Si la vente aux héritiers n'est pas une option viable, la vente aux copropriétaires ou aux employés clés peut faciliter les transmissions. Certains propriétaires passent même des années à jeter les bases, déchargeant lentement les tâches sur d'autres afin que les clients ne remarquent pas de transition. Si votre partenaire commercial ou vos employés manquent de financement, une note de versement pourrait également être une solution ici. Assurez-vous simplement que l'acheteur peut maintenir l'activité suffisamment longtemps pour vous rembourser.

3. Vendre à un tiers

Cette option est peut-être mieux adaptée à des opérations plus clés en main, comme un restaurant ou un magasin de détail, plutôt qu'à une entreprise qui dépend de la marque ou de l'expertise unique du propriétaire. Mais vendre à un étranger peut être complexe - nécessitant généralement de longues négociations et pouvant entraîner des taxes importantes - de nombreux propriétaires choisissent de travailler avec une équipe de spécialistes, y compris un courtier qui peut identifier les acheteurs les plus solides et un avocat fiscaliste qui peut aider à planifier le conséquences fiscales d'une vente rentable.

Quelle est la prochaine ?

En construisant un plan de relève parallèlement à un plan de retraite, vous pouvez non seulement vous assurer que vos besoins de trésorerie sont satisfaits, mais aussi réfléchir à ce qui donnera un sens à votre vie après avoir passé le relais. Voulez-vous garder un coup de main dans l'entreprise ou passer à l'étape suivante de la vie ? Une bonne planification peut vous aider à trouver plus facilement l'option qui vous convient.

¹ Planification de la relève d'entreprise :cultiver une valeur durable , deloitte.com, 2015.