Comment maximiser les rendements tout en minimisant le risque d'investissement

En 2005, quelqu'un a écrit que Priceline.com serait une bonne action dans laquelle investir. À l'époque, J'ai utilisé Priceline parce que je voyageais fréquemment. Je connaissais aussi la stratégie d'investissement pour la réussite de Peter Lynch, ce qui revient à acheter des actions dans des entreprises avec lesquelles vous faites affaire. J'ai regardé le stock, qui s'échangeait entre 20 $ et 25 $ à l'époque, pensé… et passé. C'était intelligent ?

Si j'avais investi 1 $, 000 à l'époque, cet investissement vaudrait environ 55 $, 000 aujourd'hui, à peine 10 ans plus tard. Priceline n'est qu'un sur cent maximiser-retourner histoires que vous entendez tous les jours.

Tous les investissements ne sont pas aussi bons. J'aurais aussi pu investir le 1 $, 000 dans Yahoo à ce moment-là. Cet investissement, cependant, ne vaudrait que 850 $ aujourd'hui. Le même investissement dans Bank of America vaudrait moins de 400 $ aujourd'hui. On appelle ça risque .

Alors que nous avons entendu des histoires d'horreur de gens qui ont tout perdu, la vérité est que la plupart des investissements ont généralement de nombreuses opportunités de sortir avant qu'une catastrophe n'atteigne toute son ampleur. Cependant, aucun de nous n'aime le risque de perdre ne serait-ce qu'un peu, donc ce n'est pas une grande consolation.

Aucun de nous n'aime perdre quoi que ce soit. D'autre part, ne souhaitons-nous pas tous n'avoir qu'un seul Priceline, Microsoft ou Apple dans notre portefeuille ? C'est la tension de tous les investisseurs, de Warren Buffett à la petite fille du coin avec sa tirelire, visage :rendement contre risque ou peur contre cupidité.

Tout est question d'avenir

La raison pour laquelle la plupart des gens investissent est pour pouvoir prendre leur retraite à un moment donné dans le futur. La retraite peut sembler différente pour chaque personne; mais quand vous le réduisez à ses bases, c'est le moment à partir duquel vous tirez la plupart de vos revenus de vos investissements (votre capital) plutôt que de votre travail (ou travail).

Le problème fondamental de tout investissement est le suivant :investir, c'est une question d'avenir… et personne ne sait ce que l'avenir nous réserve. Si nous savions ce que l'avenir nous réserve, tout le monde serait millionnaire. La récompense et le risque résident tous deux dans le futur, le grand inconnu.

Deux types de risques

Même si l'avenir est incertain, nous devons encore prendre des décisions et investir quelque chose quelque part. Ceux qui l'ont fait dans le passé (quand ils, trop, face à un avenir inconnu) sont bien mieux lotis aujourd'hui que ceux qui ne l'ont pas fait.

Alors… investir vaut mieux ne pas investir, peu importe l'incertitude de l'avenir (ou le risque).

Il existe deux types de risques auxquels nous sommes confrontés dans tous nos investissements :

• Risque systémique: Le risque systémique est le risque que l'ensemble du système dans lequel nous vivons s'effondre. L'exemple le plus courant de risque systémique est une récession, dans lequel toutes les valeurs des actifs s'effondrent. Personne ne peut faire grand-chose pour se protéger contre le risque systémique, à part attendre que cela passe parce que, autrefois, l'économie s'est toujours redressée.
• Risque non systémique : C'est le risque que votre investissement particulier échoue, même si d'autres investissements continuent d'avancer. Enron est probablement l'enfant d'affiche pour le risque non systémique.

Risque vs récompense

Vous avez peut-être entendu des gens dire que, obtenir une récompense élevée, vous devez prendre des risques élevés. Lorsque vous considérez l'exemple Priceline vs Yahoo ci-dessus, vous pouvez voir que c'est vrai. Afin d'obtenir l'investissement à domicile, vous devez le choisir à un moment où il est impossible de distinguer un home run d'un strike out, car personne ne connaît l'avenir.

Cependant, il existe un moyen de capter une bonne part de la récompense sans encourir de risque non systémique excessif. C'est ce qu'on appelle la diversification, et ça marche comme ça :disons il y a 10 ans (pour choisir un date aléatoire) vous avez investi 1 $, 000 dans chacun des stocks suivants :

1. Ligne de prix
2. Yahoo
3. Banque d'Amérique
4. Berkshire Hathaway (société de Warren Buffett), et
5. Volkswagen (juste pour le rendre intéressant).

Avec le recul, vous savez que certains ont bien fait et d'autres pas. À ce jour, la valeur de chacun de ces investissements était approximativement :

• Ligne de prix : 55 $, 000
• Yahoo : 850 $
• Bank of America : 380 $ (aïe)
• Berkshire :2 $, 300
• Volkswagen 2 $, 400 (après toutes les mauvaises nouvelles)

Valeur totale du petit 5$, 000 portefeuille de retraite serait de près de 61 $, 000 ! Votre smartphone peut-il même calculer ce retour fantastique ?

Mais disons que vous avez raté le coup de circuit de Priceline et que vous n'avez investi que 4 $, 000 dans les quatre autres stocks (plus piétons). Ces 4 $, 000 vaudrait près de 6 $, 000 aujourd'hui - un gain de près de 50 pour cent sur 10 ans. Ce n'est pas trop mal si l'on considère que cela inclut deux perdants et une autre mauvaise surprise avec Volkswagen.

C'est la valeur de la diversification, ne pas mettre tous ses œufs dans le même panier. Les gagnants compensent généralement les perdants.

Il n'y a qu'un seul problème avec ça :il y en a environ 10, 000 actions parmi lesquelles choisir. Comment diable déterminez-vous les quatre ou cinq (ou 10 ou 20) actions que vous devriez choisir pour votre portefeuille ? Personne ne veut choisir un perdant certain simplement parce que les autres actions le porteront. Il n'y a pas de moyen facile et infaillible de choisir les quatre (ou 20) meilleures actions. Il y a mille conseillers avec 2, 000 avis là-bas, tous heureux d'utiliser des données historiques soigneusement sélectionnées pour se sauvegarder. (J'ai simplement utilisé les 10 dernières années de manière arbitraire car je n'ai pas de chien dans cette chasse.)

Donc, comment faire vous choisissez les investissements à privilégier pour diversifier vos avoirs ? Bonnes nouvelles: Vous n'êtes pas obligé. C'est parce que vous avez une autre option… les fonds indiciels.

Fonds indiciels, Diversification simple

Si vous lisez ce blog depuis un certain temps, vous aurez vu les fonds indiciels mentionnés une ou deux fois. Pourquoi?

L'indice dans lequel les fonds indiciels les plus populaires investissent est le S&P 500, ainsi nommé parce qu'il contient les 500 actions les plus activement négociées (et les plus importantes) en Amérique. Vous et moi pouvons diversifier nos portefeuilles en cinq, dix, ou même 20 actions… mais ils en achètent 500. C'est une sérieuse diversification. Les Enron et les Volkswagen se perdent dans un portefeuille aussi gros. (Même si, notons au passage que même après le récent scandale des émissions, Volkswagen était toujours le stock le plus performant des quatre inférieurs.)

Dans notre exemple ci-dessus, nous avons vu combien notre petit portefeuille de quatre actions aurait augmenté au cours des 10 dernières années. Mais disons que vous avez décidé d'investir vos 4 $, 000 dans un fonds indiciel S&P 500 à la place. Cela vaudrait environ 6 $, 700 aujourd'hui avant frais. Soyons prudents et disons 6 $, 000 après les frais. Peux tu voir? C'est à peu près la même chose que votre petit portefeuille de quatre actions, sinon mieux.

Voici la beauté des fonds indiciels :vous n'avez pas à passer une centaine d'heures et 10 nuits blanches à vous demander quelles actions choisir pour votre portefeuille. Vous choisissez simplement l'index et vous avez terminé. Si vous avez passé plus de 20 minutes au total, vous y avez probablement trop réfléchi.

Les fonds indiciels vous offrent à peu près le rendement que vous pouvez vous attendre à obtenir par vous-même, mais avec un risque moindre et, plus important, sans effort.

Accordé, votre investissement dans un fonds indiciel ne se rapprocherait pas de votre portefeuille si vous y incluiez une action maison comme Priceline. Mais vous n'avez pas non plus besoin de prendre le risque que l'action que vous choisissez s'avère être la prochaine Bank of America (ou Twitter).

En conclusion

Vous pouvez poser les bases financières de votre retraite de deux manières :vous pouvez rechercher des rendements maximaux et accepter le risque que vos choix d'investissement ne soient peut-être pas les bons coups que vous pensiez qu'ils seraient… ou vous pouvez faire ce que des milliers faire et accepter les retours que le marché donne en général, mais dormez tranquille en sachant que vous avez la sécurité d'une diversification massive pour vous protéger des risques non systémiques.

Quel genre de rendement espérez-vous obtenir avec vos investissements, et dans quelle mesure êtes-vous à l'aise d'accepter le risque pour y arriver ? Le fonds indiciel S&P 500 répond-il à vos objectifs d'investissement ?