Un guide sur l'effet de levier financier

Bien que ce ne soit pas toujours la meilleure option pour les petites entreprises, l'effet de levier financier peut être avantageux. Découvrez ce qu'est l'effet de levier financier et si c'est une bonne option pour votre entreprise.

Alors que les nouveaux propriétaires d'entreprise peuvent hésiter à s'endetter, l'utilisation d'un levier financier pour augmenter les revenus et la valeur des actifs peut être payante à long terme. En savoir plus sur le levier financier, y compris comment calculer votre ratio de levier financier actuel, ainsi que les avantages et les inconvénients de s'endetter.

Présentation :qu'est-ce que l'effet de levier financier ?

Le levier financier est l'utilisation de la dette pour acquérir des actifs. Lorsqu'une entreprise ne peut pas se permettre d'acheter des actifs par elle-même, elle peut choisir d'utiliser l'effet de levier financier, qui consiste à emprunter de l'argent pour acheter un actif dans l'espoir de générer des revenus supplémentaires avec cet actif.

Par exemple, si votre entreprise emprunte 50 000 $ à la banque pour acheter des stocks supplémentaires à revendre, cela utilise un effet de levier financier.

Alors qu'une entreprise avec un effet de levier financier élevé peut être considérée comme risquée, l'utilisation de l'effet de levier financier offre également des avantages, tels qu'un retour sur investissement (ROI) plus élevé. L'effet de levier financier peut également attirer les actionnaires qui peuvent également voir une augmentation de leur investissement initial.

Bien qu'il y ait des occasions où il est avantageux de s'endetter, les propriétaires d'entreprise doivent être conscients que l'effet de levier financier a aussi ses inconvénients.

Comment fonctionne l'effet de levier financier

L'effet de levier financier se produit lorsque votre entreprise utilise la dette pour acheter un actif dont la valeur devrait augmenter ou générer des revenus supplémentaires. Voici un exemple de levier financier :

Joe possède une petite entreprise manufacturière qui fabrique des pièces pour les avions. Il a lancé son entreprise il y a quatre ans, et elle est actuellement installée dans une petite installation de 5 000 pieds carrés.

Les commandes de Joe ont augmenté de 50 % au cours des deux dernières années, mais en raison de l'espace limité pour l'expansion, il n'a pas été en mesure d'acheter de l'équipement supplémentaire ou d'embaucher plus d'employés, ce qui rend difficile de suivre le niveau des commandes qu'il reçoit.

Joe a commencé à envisager l'achat d'une usine de fabrication plus grande et a actuellement deux options disponibles. L'option A permet à Joe d'acheter un nouveau bâtiment légèrement plus grand que son installation actuelle, en utilisant un montant en espèces de 250 000 $.

L'option B permet à Joe d'utiliser 100 000 $ de son propre argent et d'emprunter 650 000 $ supplémentaires à la banque afin d'acheter un bâtiment beaucoup plus grand. Si Joe emprunte à la banque, il devra également payer 5 % d'intérêts sur le prêt.

Il est difficile de déterminer à partir de ces informations quelle option est la meilleure sans tenir compte des événements futurs, alors regardons l'option A et l'option B pour voir ce qui se passe si Joe vend l'un ou l'autre des bâtiments l'année suivante.

Supposons que la valeur des deux bâtiments ait augmenté d'environ 12 %, le plus petit se vendant 280 000 $ et le plus grand 850 000 $.

	Option A	Option B
Paiement en espèces	250 000 $	100 000 $
Dette assumée		650 000 $
Intérêt par an		32 500 $
Vente d'usine	280 000 $	850 000 $
Bénéfice	30 000 $	67 500 $

Aller avec l'option A aurait fourni à Joe un bénéfice de 30 000 $; un retour de 12 % sur son investissement initial.

Si Joe avait choisi d'acheter le premier bâtiment avec son propre argent, cela n'aurait pas été un levier financier car aucune dette supplémentaire n'a été contractée pour finaliser l'achat.

Cependant, si Joe a acheté le plus grand bâtiment en utilisant un levier financier en supposant que le bâtiment prendrait de la valeur, son hypothèse était exacte, puisqu'il a pu vendre le bâtiment pour 850 000 $, réalisant un bénéfice de 67 500 $ et un retour sur levier financier de 67,5 %.

La formule du levier financier

Bien qu'il existe une variété de ratios financiers que les propriétaires d'entreprise peuvent utiliser, y compris le populaire ratio d'endettement, qui est utilisé pour mesurer le montant des actifs financés par emprunt ou par capitaux propres ; le ratio d'endettement ou le ratio de levier financier est généralement utilisé pour comparer le montant de la dette d'une entreprise avec le montant des capitaux propres dans les livres.

La formule de levier financier est :

Dette totale ÷ Capitaux propres =Ratio de levier financier

Avant de calculer le levier financier, vous devrez effectuer les opérations suivantes :

1. Calculez le montant de la dette que votre entreprise détient actuellement. Assurez-vous d'inclure les dettes à court et à long terme lorsque vous effectuez le calcul.
2. Si vous avez des actionnaires, vous devrez multiplier le nombre d'actions en circulation par le cours actuel de l'action.

Prenons un autre exemple pour mieux comprendre le fonctionnement de la formule :

Si le propriétaire d'ABC Art Supplies souhaite connaître son ratio de levier financier actuel, la première étape qu'il doit accomplir consiste à additionner toutes les dettes figurant sur son bilan ci-dessus.

Cela comprendrait les totaux des comptes créditeurs et des effets à payer. S'ils avaient d'autres passifs répertoriés, ceux-ci devraient également être inclus.

16 000 $ + 115 000 $ =131 000 $.

Une fois la dette totale calculée, ABC Art Supplies peut désormais effectuer le calcul du ratio de levier financier :

131 000 $ ÷ 140 000 $ =0,93.

Un ratio de levier financier de 0,93 signifie qu'ABC Art Supplies utilise actuellement 0,93 $ de financement par emprunt pour chaque dollar de financement par actions. Un ratio de levier financier inférieur à 1 est généralement considéré comme bon selon les normes du secteur.

Un ratio de levier supérieur à 1 peut faire en sorte qu'une entreprise soit considérée comme un investissement risqué par les prêteurs et les investisseurs potentiels, tandis qu'un ratio de levier financier supérieur à 2 est préoccupant.

Quels sont les risques de levier financier ?

Bien que l'effet de levier financier puisse être rentable, un trop grand risque d'effet de levier financier peut s'avérer préjudiciable à votre entreprise. Gardez toujours à l'esprit le risque potentiel lorsque vous décidez de l'ampleur de l'effet de levier financier à utiliser.

Le flux de trésorerie est une autre considération. Être fortement endetté peut affecter directement les niveaux de trésorerie actuels et futurs en raison des paiements de principal et d'intérêts que vous devrez payer pour tout prêt.

Vous devrez également tenir compte de l'effet de levier financier actuel de votre entreprise lors de la création de projections financières annuelles, car un effet de levier accru aura un impact direct sur les finances de votre entreprise.

Un autre risque est la possibilité de perdre de l'argent sur un actif acheté. Par exemple, disons que vous achetez un immeuble pour 600 000 $. Au lieu de payer le bâtiment en espèces, vous décidez d'utiliser 200 000 $ de votre propre argent, en empruntant les 400 000 $ supplémentaires nécessaires.

Malheureusement, le bâtiment perd rapidement de la valeur et vous êtes obligé de le vendre pour seulement 410 000 $, ce qui vous occasionne une perte de 190 000 $.

Évaluez toujours les risques avant de prendre des décisions financières importantes.

L'effet de levier financier doit être suivi par toutes les entreprises

Le levier financier est une mesure utile à surveiller pour les propriétaires d'entreprise. Bien que l'effet de levier financier puisse contribuer à la croissance de votre entreprise et de vos actifs, il peut également être risqué, en particulier si les actifs dont on s'attend à ce qu'ils s'apprécient perdent de la valeur.

Cependant, le gain peut être énorme, en particulier pour les petites entreprises disposant de moins de fonds propres à utiliser.

Si vous rencontrez toujours des difficultés à comprendre l'effet de levier financier ou si vous n'avez pas encore dépassé la comptabilité de base, assurez-vous de consulter un professionnel de la comptabilité ou un CPA qui peut vous fournir des conseils supplémentaires sur l'effet de levier financier et pourquoi cela peut ou non être une bonne option. pour votre entreprise.

Bien sûr, avoir accès à des états financiers précis est indispensable pour calculer le levier financier de votre entreprise.

Si votre logiciel de comptabilité actuel a besoin d'être amélioré ou si vous recherchez des options de reporting plus complètes, assurez-vous de consulter les avis sur les logiciels de comptabilité de The Ascent et trouvez un produit qui vous convient.