Qu'est-ce que Bancor (BNT) ?

En 2009, Bitcoin était la seule crypto-monnaie que l'argent pouvait acheter. Avance rapide jusqu'en 2021, et il existe littéralement des milliers d'actifs cryptographiques parmi des dizaines de blockchains.

Quelles que soient les crypto-monnaies que vous achetez maintenant, il viendra probablement un jour où vous serez prêt à échanger contre d'autres. Les échanges centralisés comme Coinbase sont lents à rendre les jetons disponibles, tandis que décentralisé les échanges ajoutent des dizaines de nouveaux jetons chaque jour.

Alors, il est tout à fait naturel de se tourner vers des DEX de pointe comme Bancor si vous êtes un commerçant de crypto. Comme Uniswap, Sushi, et Curve Finance, Bancor est un protocole AMM décentralisé spécialisée dans la fourniture de liquidités pour le trading de crypto.

Pourtant, Bancor fait les choses un peu différemment de ses concurrents en offrant des coffres-forts à une face et une protection contre les pertes éphémères. Ce guide de Bancor expliquera ces fonctionnalités en détail aux côtés du jeton BNT.

Qu'est-ce que Bancor ?

La plate-forme Bancor DeFi existe depuis plus longtemps que la plupart ne le pensent. De retour en 2017, le Bancor ICO a levé un peu plus de 150 millions de dollars, ce qui en fait la plus grande ICO jamais réalisée à ce jour.

L'énorme quantité d'argent a signalé l'enthousiasme du marché pour la technologie proposée par Bancor. À l'époque, les échanges décentralisés commençaient tout juste à fleurir. Les gens avaient des jetons et voulaient les échanger, mais la liquidité était rare en dehors des grandes bourses.

Petit à petit, l'importance de la liquidité décentralisée est apparue sur les constructeurs de crypto, bailleurs de fonds, et les utilisateurs. Et si nous pouvions échanger quelconque crypto-monnaie sans intermédiaires, carnets de commandes, ou contreparties ? L'idée même de supprimer les composants dits nécessaires du trading semblait radicale.

C'est-à-dire, jusqu'à l'arrivée de Bancor. Bancor v1 vient d'inventer le teneur de marché automatisé formule d'échange décentralisé. En bref, Les protocoles AMM abandonnent les carnets d'ordres centralisés au profit d'actifs à prix algorithmique détenus dans des pools de liquidité.

Ajoutez les contrats intelligents d'Ethereum à l'équation, et vous avez un simple, sécurise, et complètement décentralisée pour échanger des actifs avec les pools.

Alors, en un mot, Bancor est un protocole de liquidité décentralisé. Mais par souci de simplicité, vous pouvez également appeler Bancor un échange décentralisé.

Au début, Bancor s'est conçu comme un protocole de liquidité pour tous les actifs . Une première vidéo explicative montrait que les utilisateurs payaient leurs factures de voiture avec des points aériens à l'aide de Bancor.

Maintenant, Bancor se décrit exclusivement comme un DEX pour les crypto-monnaies, mais cela ne signifie pas que l'équipe revient sur sa vision d'origine. Si la marche vers la numérisation mondiale se poursuit, tous les actifs du monde deviendront tokenisés . Dans une économie pleine d'actifs tokenisés, Bancor peut encore tenir sa promesse.

Comment fonctionne Bancor

Bancor est un échange décentralisé qui utilise des contrats intelligents Ethereum pour échanger des jetons entre commerçants, pools de liquidités, et les blockchains.

En son coeur, Bancor est un ensemble de contrats intelligents réglant les transactions dans un peer-to-contract manière. Cette façon de voir Bancor est également utile si vous vous êtes déjà senti confus en essayant de comprendre les pools de liquidités.

C'est parce que les pools de liquidités ne sont rien de plus que des contrats intelligents détenant des fonds déposés par les utilisateurs sur la blockchain. Lorsque vous échangez des jetons à l'aide de Bancor ou de tout autre AMM DEX, vous interagissez avec le contrat intelligent via une interface utilisateur bien rangée connectée à votre portefeuille.

Le flux de base du fonctionnement de Bancor est le suivant :

1. Les utilisateurs contribuent à la liquidité des pools Bancor
2. Les commerçants échangent des jetons avec les pools
3. Les récompenses des frais de transaction reviennent aux LP

Entre les fournisseurs de liquidité et les pools se trouvent les arbitragistes, les commerçants qui gagnent de l'argent en équilibrant les actifs dans les pools de liquidités.

En parlant de liquidité, approfondissons un peu la façon dont cela se termine dans les piscines Bancor.

D'où vient la liquidité de Bancor ?

La liquidité de Bancor est externalisée et non dépositaire, signifiant Bancor ne possède pas les actifs gérés par le protocole. Tout le monde peut déposer des jetons pour devenir un fournisseur de liquidités pour Bancor. En retour, vous gagnez des récompenses pour garder vos liquidités sur le réseau.

Pour extraire les actifs cryptographiques d'autres protocoles et sur Bancor, la plate-forme a lancé un événement d'extraction de liquidités pour récompenser les utilisateurs déposant des actifs dans le protocole avec des jetons BNT. Après approbation de la communauté, L'extraction de liquidités de Bancor a commencé en décembre 2020 et devrait se poursuivre jusqu'à 72 semaines.

Fonctionnalités clés de Bancor

La section précédente vous a fourni un aperçu de haut niveau du fonctionnement de Bancor. Pourtant, l'équipe Bancor a développé et intégré des fonctionnalités uniques dans le protocole pour faire en sorte que Bancor se démarque de la concurrence DEX encombrée.

Protection contre les pertes permanentes

La perte impermanente (IL) est le talon d'Achille des fournisseurs de liquidités partout dans le monde. Essentiellement, la perte impermanente fait référence à la perte subie par les LPs lorsque leurs jetons déposés en pool divergent de prix. Les pertes de ce type sont une forme de coût d'opportunité — la perte impermanente est calculée en fonction de votre rendement pour la détention de ces actifs plutôt que de leur mise en LP.

L'IL se produit parce que la grande majorité des échanges décentralisés AMM vous obligent à déposer deux jetons de montants égaux dans un pool de liquidités donné. À moins que ces deux jetons ne soient des pièces stables comme USDT et USDC, les opportunités d'arbitrage constantes résultant des divergences dans les prix des actifs mis en commun incitent les traders à vendre constamment un côté du pool pour l'autre.

Pour les échanges décentralisés, la perte temporaire est une préoccupation importante puisque la liquidité est externalisée. Si la foule perd régulièrement des bénéfices en fournissant des liquidités plutôt qu'en achetant et en détenant simplement des jetons, La liquidité du DEX va se tarir.

Un point positif pour les fournisseurs de liquidités est que les frais de swap s'accumulent souvent suffisamment pour maintenir la rentabilité des positions LP, même avec des pertes impermanentes. Pourtant, vous avez besoin d'une position significative dans un pool avec de nombreuses actions commerciales pour en bénéficier.

Bancor V2.1 introduit protection contre les pertes temporaires pour atténuer les risques posés aux fournisseurs de liquidités. Le fonctionnement de l'assurance contre les pertes temporaires de Bancor est d'une simplicité rafraîchissante :

• Les dépôts du pool de liquidité accumulent une protection IL de 1% chaque jour
• Les apporteurs de liquidité doivent conserver leur position pendant un minimum de 30 jours
• Retrait du pool avant 30 jours =perte de la protection IL
• Retrait de la piscine après 30 jours =conserver la protection IL
• La protection 100% IL est déverrouillée après 100 jours dans la piscine
• Le risque IL est transféré des LP aux détenteurs de BNT

Être protégé contre les pertes éphémères est un énorme avantage. Au lieu de gérer vos actifs mis en commun, vous pouvez vous détendre et percevoir des frais de négociation. L'assurance IL de Bancor semble être un pas dans la bonne direction pour préparer l'adoption massive des outils DeFi.

Voûtes à une face

Si DeFi doit un jour apparaître sous les projecteurs, les pools de liquidités risqués à double face ne suffiront pas. À l'heure actuelle, si vous fournissez des liquidités à Uniswap, Sushi, ou PancakeSwap, vous devez déposer deux jetons.

Que se passe-t-il si vous n'avez qu'un seul des jetons mais que vous souhaitez gagner des frais de négociation en tant que LP ? Jusqu'à ce que Bancor V2.1 bascule, il n'y avait pas de réponse pour vous.

Les coffres-forts à une face de Bancor changent la donne. Pour fournir des liquidités, vous n'avez besoin que d'un jeton . Nous pouvons vous entendre - mais attendez, Je regarde les coffres Bancor, et ils ont encore deux jetons !

Oui, Les pools Bancor sont toujours à double jeton, mais la beauté des coffres à une face est que vous déposez un jeton, et Bancor dépose l'autre. Vous remarquerez que les coffres-forts à simple face Bancor sont tous associés à un jeton BNT.

Lorsque vous déposez des ETH, Bancor frappe une quantité égale de BNT pour la piscine. Lorsque vous retirez des liquidités du pool, le protocole brûle le BNT correspondant. L'offre élastique de BNT est gagnant-gagnant car elle permet des dépôts à jeton unique pour les LP et génère des frais de négociation pour le réseau.

Tous les coffres-forts de Bancor ne sont pas sur liste blanche pour les dépôts à une seule face, mais la sélection actuelle s'étend sur des dizaines d'actifs majeurs. Les coffres-forts à simple face Bancor sont un point de départ convivial pour les débutants si vous êtes un débutant DeFi et désireux de l'essayer.

Pont à chaînes croisées BancorX

L'avenir de DeFi est multi-chaînes. Dans ce futur, d'innombrables blockchains existent et les actifs qui y résident sont échangés de manière transparente à l'aide d'échanges décentralisés comme Bancor.

Le pont à chaînes croisées BancorX concrétise cette vision. Ce que fait BancorX, c'est permettre les échanges de jetons entre les blockchains via un pont, oracles, et les contrats de porte. Le mélange de ces éléments permet à différentes blockchains de communiquer et d'échanger des jetons.

Le fonctionnement de BancorX est le suivant :

👉 Vous envoyez du BNT (ou un autre jeton ERC-20) au contrat de porte Ethereum.

Le contrat reçoit votre BNT puis signale à l'autre chaîne

👉 Votre portefeuille reçoit des BNT émis par le contrat de porte de l'autre chaîne

Pour aller dans le sens inverse (retour à Ethereum), vous suivez les mêmes étapes en sens inverse. BancorX fonctionne déjà entre Ethereum et EOS, et plus de blockchains sont en préparation.

Jeton BNT expliqué

Bancor Network Token (BNT) est l'actif de crypto-monnaie au centre du protocole Bancor. Il possède de nombreux usages au sein du réseau, mais avant d'aller plus loin, voici les indicateurs clés de BNT.

Métriques des jetons BNT

• Prix ​​actuel: 2,96 $
• Capitalisation boursière: 639 $, 336
• Approvisionnement total : 214, 698, 290 BNT
• Alimentation en circulation : 214, 698, 290 BNT
• Valeur totale verrouillée : 1 $, 036, 889, 874
• Norme de jeton : ERC-20

Pool de liquidité vBNT et jeton de gouvernance

Bancor est un protocole financier décentralisé, donc non un personne ou entité contrôle le réseau. Au lieu, les décisions concernant l'orientation actuelle et future de Bancor sont prises par les détenteurs de jetons BNT.

La détention de BNT vous donne le droit de voter sur des questions cruciales, s'assurer que votre voix est entendue lorsque vous votez sur les référendums du réseau. Pourtant, vous devez faire un peu plus que simplement détenir du BNT dans votre portefeuille. Vous devez mettre BNT dans un pool de liquidités en liste blanche !

Lors du jalonnement, le protocole envoie vBNT à votre portefeuille. vBNT est le jeton de gouvernance représentant votre participation dans le pool .

Avec vBNT dans votre portefeuille, tu peux:

• Voter sur les questions de gouvernance
• Impliquez vBNT dans des pools pour plus de rendement
• Échangez vBNT contre d'autres jetons

Consultez les questions de gouvernance à examiner sur le forum de gouvernance de Bancor.

Jeton de pool de liquidité

Bancor V2.1 introduit des coffres-forts à une face dans lesquels les actifs sont toujours associés à BNT. D'autres échanges, comme Uniswap, par défaut, ETH comme paire constante entre les pools.

Il y a de bonnes raisons d'utiliser ETH, à savoir, sa grande liquidité dans d'innombrables portefeuilles. Mais comme l'ETH est utilisé pour de nombreuses applications, les effets de réseau au sein d'un protocole spécifique sont affaiblis par son utilisation.

C'est pourquoi Bancor a choisi le BNT au lieu de l'ETH dans les pools de liquidité. Chaque pool et swap nécessite BNT comme actif intermédiaire, donc plus il y a de piscines (ou, plus il y a de dépôts dans les pools existants), plus la liquidité du BNT est importante.

Une liquidité accrue du BNT signifie plus de profits pour les fournisseurs de liquidités à mesure que la valeur de leurs actions de pool augmente en nature.

Récompenses de jalonnement

Vous pouvez facilement placer des BNT dans des pools de liquidités pour servir une partie des liquidités du réseau et gagner des BNT supplémentaires et récompenses de frais de négociation. Le BNT que vous gagnez pour le staking provient de l'inflation du BNT, et les frais de négociation découlent des transactions dans votre (vos) pool(s) jalonné(s).

Une autre fonctionnalité intéressante pour les piqueurs BNT est la possibilité de composer vos récompenses de staking BNT. Le tableau de bord de l'application Bancor permet de re-investir dans vos pools existants ou de migrer vers un autre de manière intuitive.

Les récompenses composées font également des merveilles pour aligner les incitations du réseau. Le jalonnement du BNT rapporte un revenu passif solide et du BNT supplémentaire, vous incitant à continuer à jouer sur le réseau.

Échanges inter-chaînes

BNT a un cas d'utilisation intéressant sous la forme d'échanges inter-chaînes. Plus tôt dans ce guide, nous avons parlé de BancorX, le pont inter-chaînes du réseau pour échanger des actifs entre les chaînes.

Échanger des actifs inter-chaînes n'est pas une mince affaire, mais Bancor donne l'impression d'utiliser le BNT comme actif intermédiaire entre les crypto-monnaies. Bancor se déploie sur différentes chaînes pour créer plus portes , c'est à dire., zones où les jetons BNT peuvent être frappés ou brûlés.

Supposons que vous souhaitiez envoyer le jeton XYZ sur EOS et recevoir le jeton ZYX sur Ethereum. Bancor détient vos jetons XYZ sur EOS, frappe les jetons BNT sur EOS et Ethereum puis dépose les jetons ZYX correspondants dans votre portefeuille ETH.

Quand tu retournes dans l'autre sens, les portes des deux côtés brûlent l'alimentation en BNT. Bientôt, Bancor s'étendra à Polkadot, donnant à ses pouvoirs d'échange inter-chaînes un coup de pouce considérable.

Bancor contre Uniswap - y a-t-il un gagnant clair ?

Comparer Bancor avec Uniswap est inévitable. Après tout, tout échange décentralisé en devenir doit être à la hauteur de la domination d'Uniswap sur le marché.

L'année dernière, Bancor ne possédait qu'une infime fraction des liquidités colossales d'Uniswap. Pourtant, Le programme d'extraction de liquidités de Bancor a suffisamment relâché la domination d'Uniswap pour qu'il s'empare de plus d'un milliard de dollars de TVL.

Que disent les fournisseurs de liquidités ? Bien, tout le monde aime les coffres-forts à simple face. Uniswap est assez inefficace pour les petits LPs en raison des pertes temporaires aggravées par des frais de gaz élevés pour la gestion des positions.

En revanche, le dépôt dans un coffre-fort de liste blanche unilatéral sur Bancor est défini et oublié. Ajoutez l'assurance perte temporaire de Bancor, et vous êtes prêt à partir en tant que LP.

D'un point de vue macro, la concurrence des échanges décentralisés est une guerre de liquidité géante. Celui qui peut gagner le plus de liquidités gagne - c'est aussi simple que cela.

Bancor propose de bons produits pour créer et conserver des liquidités, mais la reconnaissance de la marque Uniswap le rend difficile à battre. Le temps nous le dira, mais pour l'instant, les choses semblent prometteuses pour Bancor.