etail Venture Capital Funding :Analyse de la dynamique post-Blockchain

Par Hatu Sheikh, co-fondateur et CSO de DAO Maker

Nous vivons actuellement l'une des périodes les plus incertaines de ce millénaire. Du COVID-19 aux guerres commerciales américano-chinoises en passant par les élections américaines à haute tension et les négociations commerciales liées au Brexit avec l'UE, plusieurs bouleversements ont provoqué des ondulations sur les marchés mondiaux. Mais malgré tout ça, il y a eu des financements en capital-risque record en 2020, dépassant les 300 milliards de dollars. Deuxième seulement en 2018, lorsque le financement total était de 330 milliards de dollars, 2020 était, donc, une année charnière dans l'histoire de l'industrie du capital-risque.

Renforcer la trajectoire ascendante de l'industrie, pourtant, 2021 s'annonce encore mieux. Les investissements des investisseurs en capital-risque ont déjà dépassé 268 milliards de dollars cette année, répartis principalement entre des secteurs comme les FinTech, Soins de santé, et le commerce électronique. Nonobstant, bien que, les investisseurs institutionnels et les ultra-riches dominent actuellement tout le domaine du financement par capital-risque. Et ce monopole des géants est devenu extrêmement préjudiciable aux perspectives à long terme de l'industrie.

Du bon côté des choses, le secteur s'ouvre progressivement à une concurrence plus loyale et à une plus grande participation des investisseurs particuliers. Un tel phénomène est notamment dû aux récentes innovations technologiques en matière de blockchain et de cryptographie. Analyser comment il en est ainsi sera la tentative et l'objectif de cet article.

Investisseurs particuliers en capital-risque (VC) :où en sont-ils ?

Selon plusieurs estimations, les investisseurs de détail contribuent à moins de 1 % de tous les financements en capital de risque. Par example, sur les 300 milliards de dollars investis en 2020, l'investissement dans le commerce de détail n'était que de 2 milliards de dollars. Et concernant, la situation n'est due à aucune faute ou limitation de la part des détaillants. Plutôt, certains des problèmes structurels les plus persistants de l'industrie sont responsables de l'écart toujours croissant entre les détaillants et les mastodontes.

Pour un, les investisseurs individuels ont un accès limité au capital pour le financement, et ont ainsi tendance à éviter les investissements risqués. L'embauche de courtiers ou la participation à des configurations de paiement par transaction et de courtier en ligne sont souvent leurs seules options. Parce que ces méthodes impliquent de multiples intermédiaires ou intermédiaires, ils introduisent des goulots d'étranglement importants dans le commerce des valeurs mobilières. Les coûts augmentent, tandis que l'efficacité passe au second plan. Et bien que certaines alternatives en ligne soient disponibles, ils manquent généralement de fonctionnalités de sécurité robustes et ne sont pas conviviaux.

En outre, Le financement par capital-risque est intrinsèquement compliqué, ce qui augmente encore les barrières à l'entrée pour les détaillants et les petits investisseurs. Par example, les startups peuvent faillir à leurs promesses et ne pas livrer les produits. La société et ses investisseurs peuvent subir des pertes de plus de quatre-vingt-dix pour cent dans un tel scénario. Naturellement, les personnes ayant un accès limité aux fonds n'ont pas le tampon nécessaire pour résister à une telle perte. Les risques, donc, sont trop grands pour la participation au détail. Et donc, de meilleures opportunités de gestion et de limitation de l'exposition aux risques sont nécessaires pour créer un espace d'investissement plus sûr pour les détaillants.

Le coût de la diligence raisonnable et de la vérification des antécédents est également énorme, tant en termes de temps que de ressources. Avant de faire un investissement, l'investisseur doit évaluer le potentiel de réussite de la startup. De l'évaluation de la feuille de route et de l'infrastructure de collecte des revenus à la prévision d'une trajectoire de croissance, cela entraîne de multiples complications. Et à son tour, cette phase détermine la portée et l'efficacité de la stratégie d'évaluation et d'atténuation des risques de l'investisseur. Les commerçants sont ainsi pris dans un cercle vicieux d'insuffisance de ressources, pertes en capital et ROI non optimaux. L'externalisation n'est pas non plus possible et pour des raisons similaires.

Par ailleurs, parce que la plupart des investisseurs de détail dépendent fortement des sociétés de courtage et des comptes bancaires 401(k), il leur est essentiellement interdit de faire des investissements transfrontaliers. Investisseurs institutionnels, au contraire, avoir une portée mondiale, leur permettant de contourner plusieurs limitations au commerce. Ils peuvent également exercer le pouvoir de négocier des souscriptions minimales et de meilleurs frais, ce qui n'est pas possible pour les détaillants.

Abaisser les barrières pour les détaillants :le rôle de la technologie blockchain

La blockchain a été à la pointe des innovations technologiques pour réinventer la finance mondiale et inaugurer des économies équitables. Malgré sa naissance, le secteur blockchain-crypto-monnaie a déjà une capitalisation boursière de 2,84 billions de dollars, en croissance constante chaque trimestre. Et grâce à la sécurité, des systèmes transparents et sans frontières qu'il permet, La technologie blockchain a le potentiel d'inaugurer une nouvelle classe d'investisseurs de détail.

En combinaison avec des architectures de réseau peer-to-peer, l'utilisation de registres distribués permet aux systèmes basés sur la blockchain de fonctionner indépendamment des banques et autres intermédiaires. Par conséquent, ils sont nettement plus économiques et efficaces que leurs homologues centralisés.

Théoriquement, les écosystèmes blockchain peuvent également impliquer divers degrés de centralisation. Mais en pratique, la plupart d'entre eux ont adopté les principes de la finance décentralisée (DeFi). À cet égard, les caractéristiques essentielles comprennent la prise de décision décentralisée, gouvernance axée sur la communauté et accès à l'information contrôlé par les utilisateurs. DeFi offre ainsi des règles du jeu équitables aux détaillants, en plus d'être plus réceptif à leurs intérêts. Le financement basé sur la blockchain réduit la portée de la monopolisation de l'information, garantir l'accès des investisseurs de détail aux données et aux ressources de manière transparente. Ainsi habilité, les détaillants peuvent faire des choix d'investissement en connaissance de cause et en minimisant les risques.

La tokenisation des actifs est un autre catalyseur important pour les investisseurs en capital-risque de détail - la possibilité d'une propriété fractionnée minimise les risques et élargit la portée. La mutualisation permet aux commerçants de contribuer une partie du financement global, plutôt que d'imposer la contrainte d'investissements massifs et d'obligations en capital élevées. Et en plus, les instruments basés sur la cryptographie sont véritablement sans frontières, cela aussi sans frais supplémentaires. Donc, les détaillants peuvent accéder aux opportunités transfrontalières au même titre que les investisseurs institutionnels, ce qui ouvre la porte à des investissements à seuil bas auprès des populations défavorisées.

À titre d'exemple des avantages mentionnés ci-dessus, pensez à DAO Maker, une plateforme de capital-risque basée sur la blockchain, parmi plusieurs autres. L'écosystème offre des opportunités d'investissement échelonnées aux investisseurs particuliers, avec des degrés de risque variables. Les détaillants peuvent ainsi participer aux marchés de capital-risque par divers moyens :Dynamic Coin Offerings (DYCO), Obligations de capital-risque, Offres de détenteurs forts remboursables et ainsi de suite. Et grâce à ces innovations, non seulement les investisseurs de détail, mais aussi les startups en bénéficient grandement.

Libérer les startups :l'avenir réside dans le financement du capital-risque pour le commerce de détail

Les investisseurs institutionnels portent souvent atteinte à la liberté des startups par des acquisitions contraires à l'éthique, opérations d'évolutivité forcée et pratiques commerciales non durables. Ayant atteint le point de basculement avec les oligarques du capital-risque, les entrepreneurs de la nouvelle ère préfèrent de plus en plus les investissements dans le commerce de détail. Et DeFi répond efficacement à ce changement dans les mesures de l'offre et de la demande des marchés du capital-risque. L'industrie se libère ainsi de ses carcans traditionnels, envisager l'avenir sous un nouveau jour. L'inclusion financière apparaît comme la norme, manifeste dans l'adoption de principes comme la décentralisation et l'orientation communautaire. Au lieu de quelques-uns, les startups peuvent désormais toucher le plus grand nombre.

En garantissant une concurrence loyale, Le financement par capital-risque basé sur la blockchain favorise une croissance durable pour les entreprises et les investisseurs. L'exclusion traditionnelle des investisseurs particuliers est assez ironique, comme ils sont en fait la majorité - leur pouvoir est le pouvoir des nombres. Les acteurs institutionnels peuvent éclipser les détaillants en termes d'accumulation de capital, mais celle-ci est inévitablement supérieure en termes d'immensité. Les exclure a été une stupidité et une injustice historiques, que le progrès technologique rectifie heureusement.

Enfin, Donc, nous pouvons espérer une utilisation appropriée de l'immense liquidité qui jusqu'à présent est restée bloquée hors de portée. La route vers un monde équitable commence ici et maintenant.

A propos de l'auteur:

Hatu Sheikh est le co-fondateur et CSO de DAO Maker, construire l'avenir du capital-risque. DAO Maker crée des technologies de croissance et des cadres de financement pour les startups, tout en réduisant les risques pour les investisseurs. Vous pouvez le suivre sur Twitter à @TheHatuSS