Comment la blockchain pourrait être utilisée pour rendre les fiducies plus transparentes

Au milieu du tollé suscité par les affaires fiscales de David Cameron, le Premier ministre britannique est intervenu en 2013 pour bloquer les règles de transparence de l'UE concernant les fiducies offshore. Il a été décidé que les fiducies ne devraient pas être soumises aux mêmes normes que les entreprises lorsqu'il s'agissait de faire connaître publiquement les propriétaires finaux et les bénéficiaires.

Mais maintenant, les Panama Papers soulèvent d'importantes questions quant à savoir si les fiducies devraient être plus ouvertes à l'examen public. L'une des principales raisons en est l'équité en matière de paiement des impôts. La blockchain peut apporter une solution à ce problème, permettre aux fiducies d'être plus transparentes, tout en assurant la sécurité de leurs avoirs, trop.

Les fiducies sont souvent des montages juridiques très complexes; mais ils ont tendance à travailler sur la même base fondamentale. Conçu pour la première fois il y a plusieurs centaines d'années, les fiducies offrent une méthode unique de gestion immobilière. Cette unicité concerne la manière dont la richesse est utilisée, et repose sur la séparation de la propriété effective des responsabilités de gestion immobilière qui accompagnent la détention du titre légal.

Les fiducies se présentent sous des formes publiques et privées. Mais leur histoire témoigne d'un désir intime pour les individus et les familles de pouvoir préserver leur patrimoine et, surtout, le transmettre à la génération suivante.

Une histoire populaire sur la façon dont les fiducies sont apparues impliquait les croisés des XIe et XIIe siècles qui, avant de partir combattre au Moyen-Orient, arrangé pour que leurs terres soient entretenues et gérées par un ami en fiducie (un fiduciaire), au nom de leur famille (en tant que bénéficiaires). Ce mode de gestion et de transfert de propriété n'avait pas été auparavant reconnu par la Common Law, qui considérait l'ami comme prenant absolument la terre lorsqu'il en était chargé. Mais l'équité, à l'époque un corpus de droit distinct en Angleterre et au Pays de Galles, vu les choses différemment.

Basé sur l'équité, L'équité a élaboré des règles qui protégeaient l'intérêt bénéficiaire de la famille, tout en appliquant des devoirs fiduciaires stricts et des obligations de confiance et de loyauté envers l'ami. Cela signifiait que l'ami devait s'occuper de la propriété comme il avait été dirigé par le croisé.

Les fiducies apparaissent maintenant sous la forme d'investissements commerciaux internationaux et de véhicules commerciaux; fonds de pension publics et privés; et associations caritatives, pour ne citer que trois des plus importants sur le plan économique. Pourtant, ces mêmes fondements et principes consensuels entre le Croisé, l'ami et la famille restent fondamentalement.

Cela signifie que les fiducies se conforment aux modèles de confidentialité traditionnels trouvés ailleurs dans la banque et la finance, dans la mesure où ils mettent à l'abri de la vue du public l'identité des objets de la fiducie, ainsi que la nature de nombreux investissements et transactions de la fiducie. C'est principalement en ce qui concerne l'endroit où ce « bouclier » est positionné que des niveaux de transparence plus élevés s'appliquent sur la blockchain.

Contrats intelligents

Dans le cadre de certaines recherches récentes, J'ai examiné comment la technologie blockchain (la plus célèbre pour son rôle dans la crypto-monnaie Bitcoin) et d'autres processus de type juridique que la blockchain facilite, à savoir des programmes informatiques appelés « smart contracts », pourrait être mis en correspondance avec le droit des fiducies et la tutelle.

La clé de la question de savoir si la blockchain peut ou non rendre les trusts plus ouverts au public réside dans ses caractéristiques fondamentales. La blockchain est essentiellement un peer-to-peer, système de grand livre distribué capable d'enregistrer des informations de manière immuable. Cela pourrait prendre la forme d'un registre des titres de propriété et des intérêts bénéficiaires, qui sont tous deux au cœur des fiducies.

Dans ce sens, blockchain est un témoin très fiable concernant les informations qu'il traite. Par ailleurs, dans le cadre du processus d'ajout ou d'enregistrement d'informations sur la blockchain, cette information est annoncée publiquement, fournir un ensemble, une histoire transparente susceptible d'être examinée par le public. Cela ne signifie pas que la blockchain n'est pas privée - la sensibilité culturelle et commerciale autour de la confidentialité des informations financières peut toujours être maintenue - mais elle est réalisée d'une manière différente.

À l'aide de deux jeux de clés cryptées, un public et un privé, de valider les transactions offre la possibilité de sécuriser, des espaces privés qui restent néanmoins à la vue du public. Contrairement à d'autres méthodes qui préservent la confidentialité des investissements et des transactions en protégeant l'ensemble du processus de la vue du public, y compris l'identité des parties individuelles, la blockchain interrompt le flux d'informations à un autre endroit :en gardant les clés publiques anonymes.

Ainsi, une fiducie pourrait prendre la forme d'un « espace privé ». Plus précisément, ce qui est juridiquement défini comme une fiducie pourrait être mappé sur les processus de blockchain derrière cet « espace privé ». Cela créerait, ce que j'appelle une « confiance intelligente » - un espace privé sécurisé, pourtant un prêt pour l'examen public.

Le potentiel de la blockchain tel que décrit ici est en quelque sorte une « troisième voie » par rapport aux modèles de confidentialité existants. Parce que les fiducies se présentent sous plusieurs formes et tailles, Les « confiances intelligentes » de la blockchain conviendraient indéniablement à certains types plus qu'à d'autres - il ne s'agit pas d'un cas unique. Bien que les fiducies aient une très longue histoire, la blockchain en a une très courte. Il faudra du temps pour comprendre si et comment les deux pourraient fonctionner ensemble. Mais si des niveaux plus élevés d'honnêteté et de transparence sont nécessaires, la blockchain pourrait apporter une réponse.