Les primes GBTC et KimChi fondent

Certaines primes Bitcoin sont en train de fondre (pour l'instant au moins); C'est un peu épicé, mais aussi potentiellement délicieux selon vos goûts

Les primes GBTC et KimChi (expliquées ci-dessous) sont parmi les plus bas depuis des mois. Comment il faut interpréter cela est en question.

Tout d'abord, expliquons les "primes GBTC et KimChi".

1. La prime GBTC est la prime dictée par le marché payée par les investisseurs du Bitcoin Investment Trust de Greyscale (qui se négocie sous le symbole GBTC sur le marché public). GBTC est le seul moyen pour les investisseurs particuliers de s'exposer au Bitcoin via le marché boursier traditionnel, et l'actif surpeuplé et la manie du Bitcoin ont conduit à une prime au fil du temps. Voir :Comprendre le Bitcoin Investment Trust.
2. La prime KimChi est un nom donné à la prime dictée par le marché payée sur la crypto-monnaie en Corée du Sud en général . Je ne comprends pas parfaitement pourquoi la crypto se négocie à un prix plus élevé en Corée du Sud, mais c'est le cas… et la prime qu'ils paient a été surnommée « la prime KimChi » par les Sud-Coréens. Voir : KimChi Premium. L'histoire cachée de la crypto-monnaie en Corée.

Ces primes sont essentiellement corrélées à la demande de Bitcoin à un moment donné. Lorsque la demande est faible, les primes ont tendance à fondre, lorsque la demande est élevée, ils ont tendance à devenir exagérés. Cela est particulièrement vrai pour la prime GBTC, qui a parfois dépassé 100 % de la valeur du Bitcoin réellement détenu dans la fiducie (voir la prime historique GBTC sur Greyscale.co).

Bien que l'on puisse supposer que la fonte de la prime signifie que Bitcoin est en baisse, ce n'est pas forcément vrai. Cela signifie davantage que Bitcoin est en baisse et est perçu comme en baisse (cela ne signifie pas qu'il continuera à baisser ; il est réactif, pas nécessairement prédictif). C'est un peu comme le RSI sur les bougies quotidiennes (n'hésitez pas à Google ça), il nous dit quelle est la tendance jusqu'à présent, et il fait allusion à ce que la tendance pourrait être la prochaine, mais cela ne nous dit pas nécessairement sur l'avenir.

Comme avec RSI, ces primes ont presque toujours été au plus bas juste avant un renversement. Les primes Kimichi et GBTC étaient très faibles début février lorsque BTC a atteint un plancher d'environ 6 000 $. Ils étaient également au plus bas en septembre après la correction fin août / début septembre 2017. Dans les deux cas, la réduction des primes a marqué un bon moment pour commencer à créer une position, pas la fin des temps (bien que, cette fois pourrait être différent).

Cela étant dit, J'ai vu les deux primes beaucoup plus bas. Ils ne sont pas au plus bas, ils tendent simplement dans cette direction. En général, et surtout avec GBTC, plus il descend, mieux vaut acheter l'actif sous-jacent historiquement (encore une fois, Je ne vois pas l'avenir, l'histoire n'a pas à se répéter).

Avec tout cela dit, voici quelques notes importantes.

1. La prime GBTC est encore un peu absurde. Une action de GBTC a une juste valeur marchande de 6,70 $, il se négocie à 10,55 $ à partir de ce moment (mais cela ne vous empêche pas d'investir ou de le vendre, la prime a été beaucoup plus élevée dans le passé; s'il vous plaît voir les points suivants).
2. Le KimChi Premium n'a jamais été aussi important (bien qu'il ait historiquement amené CoinMarketCap à afficher des prix légèrement plus élevés qu'il ne le ferait autrement, ce qui n'aide pas nécessairement les gens à avoir une vision réaliste du marché… particulièrement vrai pour les nouveaux investisseurs au plus fort de la manie de décembre 2017 à janvier 2018).
3. Les deux primes peuvent en fait être un énorme avantage lorsque les prix augmentent. Dans le meilleur des cas, cela signifie que les investisseurs sud-coréens et GBTC peuvent dépasser les autres investisseurs BTC en termes de gains (car lorsque la manie est à son comble, leurs actifs augmentent avec BTC, mais un peu plus en raison de l'augmentation de la prime). Envisager, GBTC est passé d'environ 570 $ en septembre 2017 à 3 $, 700 en décembre 2017, lorsque BTC est passé de 3,2 000 $ à 20 000 $ au cours de la même période (faites le calcul, GBTC s'est un peu mieux préformé que BTC… à cause de l'augmentation de sa prime). REMARQUE :GBTC split 91-1 depuis ses plus hauts, alors qu'est-ce que c'était 3 $, 700 alors serait plus comme 40,00 $ maintenant, cela peut prêter à confusion, mais c'est le cas.
4. Au pire cependant, ces primes peuvent faire des choses vraiment noueuses. 1. Ils peuvent entraîner des pertes plus importantes que le BTC au juste prix du marché (car la prime de fusion offre plus de marge pour baisser). 2. Ils peuvent entraîner une stagnation sur ces marchés lorsque BTC réalise des gains mais que la croissance des primes stagne (j'ai vu cela arriver à GBTC, il peut être frustrant de voir Bitcoin faire de gros gains et GBTC stagner après une correction).

Il est difficile de dire quel est le meilleur coup basé sur ces données, mais il y a eu quelques fois dans l'histoire où ces primes ont agi comme un indicateur utile. Gardez juste à l'esprit, ces primes ne sont pas les plus basses qu'elles aient jamais été. Cependant, surtout avec GBTC, si vous voyez cette prime continuer à fondre, Considérez ce que cela pourrait dire sur Bitcoin en tant qu'investissement.

À mon avis, plus la prime GBTC diminue, le mieux c'est d'acheter, mais plus c'est risqué (car il s'agit d'un "meilleur achat" basé sur l'hypothèse que Bitcoin augmentera à nouveau, de même que la prime GBTC… et ni l'un ni l'autre n'est une certitude ; surtout si d'autres produits cryptographiques cotés en bourse sortent ).