Quels sont les freins et les tirages sur la liquidité ?

Les freins et les tirages sur la liquidité sont les facteurs qui affectent négativement les entrées et sorties de trésorerie d'une entreprise en déterminant une détérioration de sa position de liquidité.

Un frein à la liquidité existe lorsque les rentrées de fonds sont à la traîne, par exemple, parce qu'une entreprise rencontre des difficultés dans le recouvrement de ses crédits commerciaux. Un tirage sur la liquidité est généré lorsque les sorties de trésorerie se produisent trop rapidement ou lorsque l'accès d'une entreprise au crédit commercial ou financier est limité.

Tire sur la liquidité des créances non recouvrées

Il arrive souvent qu'une entreprise soit disposée à vendre des biens et services tout en acceptant un paiement différé. Cependant, parfois les entreprises rencontrent des difficultés dans le recouvrement de leur crédit commercial, par exemple, parce qu'un ou plusieurs clients voient leur activité se détériorer.

Pour un analyste, les freins sont souvent visibles à partir d'une analyse des tendances et des ratios du bilan. Par exemple, une détérioration du nombre de jours d'encours (DSO)Jours d'Encours (DSO)Les Jours d'Encours (DSO) représentent le nombre moyen de jours qu'il faut pour convertir en espèces les ventes à crédit, ou combien de temps cela prend est souvent une indication d'évolutions négatives agissant comme des freins à la liquidité.

Les niveaux croissants de dépenses pour créances irrécouvrables sont également un indicateur utile pour identifier les problèmes de recouvrement des créances.

Réduit la liquidité à cause de l'obsolescence des stocks

Si l'inventaire d'une entrepriseInventaireInventaire est un compte d'actif courant figurant au bilan, composé de toutes les matières premières, travaux en cours, et les produits finis que a devient obsolète, il subira un ralentissement de la liquidité à mesure que la valeur de ces stocks diminuera, se traduisant par des rentrées de fonds plus faibles que prévu. Parfois, un tel inventaire ne peut pas être vendu ou utilisé du tout, tandis que dans d'autres cas, l'entreprise peut avoir besoin de le vendre avec des remises importantes par rapport au prix habituel.

De plus, l'inventaire obsolète peut encore occuper de l'espace, besoin de main d'oeuvre, et générer des coûts de stockage qui peuvent être évités. Une bonne indication de l'obsolescence croissante des stocks est souvent donnée par le ralentissement des taux de rotation des stocks.

Tire sur la liquidité du resserrement du crédit

Si l'accès au capital se détériore ou devient plus cher, la liquidité d'une entreprise peut se détériorer. Les conditions de crédit varient sous l'action de plusieurs facteurs, comprenant:

1. Changements dans les fondamentaux de l'entreprise

Dégradation des tendances fondamentales, comme la baisse des ventes, marges en baisse, ou une moins bonne génération de cash-flow, sont des facteurs qui aggraveraient la solvabilité d'une entreprise tout simplement, c'est à quel point on est « digne » ou méritant de crédit. Si un prêteur est convaincu que l'emprunteur honorera sa dette en temps opportun, l'emprunteur est réputé solvable. En conséquence, des conditions plus strictes peuvent affecter négativement la position de liquidité de l'entreprise.

2. Tendances de l'industrie

Parfois, des secteurs entiers souffrent, ou sont exposés à, tendances défavorables. Par conséquent, les conditions de crédit accordées aux entreprises opérant dans ces industries peuvent se dégrader, déclenchant une détérioration de la liquidité.

3. Conditions macroéconomiques globales

Mauvaises tendances sur les marchés des capitaux, la hausse des taux d'intérêt, ou environnements de récessionRécessionRécession est un terme utilisé pour signifier un ralentissement de l'activité économique générale. En macroéconomie, les récessions sont officiellement reconnues après deux trimestres consécutifs de taux de croissance négatifs du PIB. sont des exemples de facteurs macroéconomiques qui peuvent avoir un impact négatif sur l'accès d'une entreprise au crédit et aggraver sa situation de liquidité.

Tire sur la liquidité des paiements anticipés

L'octroi de crédit commercial est courant dans de nombreuses industries. Cela implique souvent qu'un client est autorisé à payer 30, 60, ou 90 jours après l'achat.

Une entreprise qui rémunère ses fournisseurs, créanciers, ou des employés avant que le paiement ne soit exigible crée une pression sur les liquidités. Il est courant parmi les entreprises de retenir les paiements jusqu'à la date d'échéance sans aucune anticipation de paiements.

Tire sur la liquidité du crédit commercial

Il existe d'autres événements liés au crédit commercial qui peuvent exercer une pression sur les liquidités d'une entreprise. Prenons le cas d'une entreprise qui ne paie pas ses obligations envers ses fournisseurs dans les délais impartis ou qui profite volontairement de ses fournisseurs en payant après un long délai. Dans ces cas, les fournisseurs peuvent décider de réduire le montant du crédit commercial accordé au client, ce qui a un impact sur sa liquidité.

Retrait des marges de crédit réduites

Comme un fournisseur peut réduire le montant du crédit à un client, les banques peuvent également réduire le montant du crédit disponible pour leurs clients.

Les banques peuvent décider de réduire les marges de crédit d'une entreprise pour de nombreuses raisons :

• Raisons propres à l'entreprise, telles que la détérioration des tendances commerciales dans l'entreprise ou dans la banque elle-même. Dans d'autres cas, cela peut être une réponse aux mauvais antécédents d'un client en matière de remboursement de la dette.
• Les réductions peuvent être imposées par les gouvernements ou peuvent être dues aux conditions des marchés du crédit, comme un accès plus restreint aux fonds des banques centrales.

Solutions aux freins et tirages sur la liquidité

Les freins et les tirages sur la liquidité doivent être identifiés et corrigés rapidement, surtout lorsqu'il est important. Les mesures qui sont prises dépendent évidemment du type spécifique de drag and pull impliqué.

Par exemple:

• Le non-recouvrement des créances peut nécessiter l'intervention d'agences de recouvrement et la modification des délais de paiement accordés aux clients. Dans certains cas, les entreprises peuvent cesser d'autoriser les paiements différés à certains types de clients.
• Si l'obsolescence devient un problème, l'entreprise devrait trouver un moyen de monétiser l'inventaire obsolète avant qu'il ne devienne un frein important à la liquidité. Il peut également avoir besoin de repenser ou d'affiner son système ou sa stratégie de gestion des stocks s'il contribue au problème.
• Si une entreprise s'attend à des restrictions de lignes de crédit à l'avenir, c'est à dire., en raison de la détérioration des conditions du marché, il peut essayer d'ouvrir des lignes de crédit bien au-dessus des besoins actuels réels.

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