Truth in Lending Act (TILA) :comprendre vos droits

Qu'est-ce que la Truth In Lending Act ?

Introduite par le sénateur William Proxmire et promulguée le 29 juin 1968, la Truth in Lending Act (TILA) a été conçue pour aider les consommateurs à mieux comprendre les conditions et les taux de crédit qui leur sont proposés par les établissements de crédit.

Dans le cadre de la loi sur la protection du crédit à la consommation, TILA veille à ce que tous les créanciers utilisent la même terminologie et la même expression des taux. Bien qu'il ait près de 50 ans, TILA est toujours d'actualité. Découvrez comment cela peut vous aider à vous protéger.

L'histoire de la Truth In Lending Act

Avant TILA, il était presque impossible pour les consommateurs de comparer les prêts, les taux et les conditions car ils n'étaient pas présentés dans le même format et utilisaient souvent des définitions différentes.

Cela a rendu incroyablement difficile pour les consommateurs de comparer facilement les conditions de crédit et a semé la confusion lorsqu'ils essayaient de comprendre différentes offres de prêt.

Droits de résiliation

En plus de créer des règles uniformes pour les divulgations, cette loi fédérale accorde également d'autres droits et protections aux consommateurs. Les consommateurs peuvent exercer des droits d'annulation, vous donnant le droit d'annuler ou de renoncer à certains types de prêts jusqu'à trois jours ouvrables après la signature.

TILA impose également des limites sur les prêts sur valeur nette du logement et certains prêts hypothécaires fermés. Elle exige la protection des consommateurs contre les pratiques de facturation déloyales ou inexactes ainsi que contre les pratiques de prêt hypothécaire déloyales ou trompeuses.

Les petits caractères

En termes simples, la Truth In Lending Act décrit et définit les petits caractères. Les banques et autres établissements de crédit ne peuvent plus assombrir leurs contrats dans un brouillard de terminologie et de formatage uniques.

Les prêts hypothécaires, les prêts automobiles et autres marges de crédit peuvent encore prêter à confusion pour la plupart des gens, mais grâce au TILA, nous parlons tous le même langage.

Règlement Z

La mise en œuvre de la loi relève de la compétence de la Federal Reserve Bank, qui a également créé une série de règles appelées Regulation Z. Ce règlement normalise non seulement les divulgations, mais également ce qui doit y être inclus.

C'est pourquoi vous pouvez maintenant voir facilement des éléments tels que votre taux annuel effectif global (APR) et le montant total des intérêts encourus par le prêt. Ces règles ont été modifiées par la loi à plusieurs reprises depuis leur création à la fin des années 1960.

Évolution de la loi Truth in Lending Act

La loi originale sur la vérité dans les prêts n'a jamais été censée être le dernier mot en matière de protection des consommateurs en ce qui concerne la divulgation des détails du prêt. En fait, de nombreuses modifications ont été apportées à la loi au fil des ans.

Les modifications historiques incluent l'interdiction des cartes de crédit non sollicitées en 1970 et la Competitive Quality Banking Act de 1987, qui exige certaines divulgations d'hypothèques à taux ajustables. Au milieu des années 1990, de nouvelles lois ont imposé des exigences de divulgation supplémentaires et des limites accrues sur les prêts hypothécaires fermés.

Estimation du prêt et divulgation de clôture

Aujourd'hui, une première vérité dans la divulgation des prêts s'appelle une estimation de prêt. Il s'agit du formulaire de trois pages que vous recevez lorsque vous faites une demande de prêt hypothécaire. La vérité finale dans la divulgation de prêt s'appelle une divulgation de clôture.

Ce formulaire, qui doit vous être présenté trois jours avant la signature d'un prêt, vous permet de comparer les conditions réelles du prêt avec l'estimation initiale du prêt fournie par votre banque. Ces informations sont requises lors d'une demande de prêt hypothécaire inversé, d'une ligne de crédit sur valeur domiciliaire et d'autres prêts liés au logement.

Des dizaines de nouvelles lois et modifications ont été créées au cours de la décennie alors que les prêteurs tentaient de contourner la législation actuelle ou de créer de nouvelles façons de fausser les conditions de certains prêts. Cependant, certains des changements les plus importants apportés à TILA sont survenus ces dernières années.

Ces changements sont le résultat direct de la crise du logement au milieu des années 2000 ainsi que de la récession qui a suivi. Ils ont un impact direct sur vous en ce qui concerne les hypothèques et les cartes de crédit.

La loi de 2008 sur l'amélioration de la divulgation des hypothèques (MDIA)

Le président George W. Bush a promulgué la loi de 2008 sur le logement et la relance économique en réponse directe à la crise du logement créée par les ventes de prêts toxiques au début des années 2000. Le projet de loi comprenait la loi de 2008 sur l'amélioration de la divulgation des hypothèques.

Cette loi fédérale oblige les prêteurs à indiquer si le taux d'intérêt d'un prêt est variable et à fournir des exemples de totaux de remboursement de prêt et de taux d'intérêt sous différents pourcentages possibles.

Estimations de bonne foi

Elle exige également des prêteurs qu'ils fassent des estimations de bonne foi des taux d'intérêt et qu'ils communiquent en temps opportun les changements importants de ces taux aux consommateurs.

De plus, ces amendements au règlement Z créent un tampon pour les consommateurs en leur donnant trois jours ouvrables pour examiner les offres de prêt avant d'être tenus de les signer. Cependant, il existe un libellé donnant au consommateur la possibilité de renoncer à ce délai si le prêt est requis plus rapidement.

Améliorations tarifaires

En bref, les banques ne peuvent plus cacher des hausses de taux importantes intégrées aux prêts tout en vous incitant à signer sur la ligne pointillée avant de lire ou de comprendre attentivement votre prêt hypothécaire.

Ces pratiques, omniprésentes au début des années 2000, ont conduit à des milliers de prêts hypothécaires toxiques qui ont agi comme des bombes à retardement lorsque les taux d'intérêt ont augmenté. De telles actions ont conduit à une récession mondiale dont les effets se font encore sentir aujourd'hui.

Loi sur la responsabilité et la divulgation des cartes de crédit (CARD) de 2009

Le CARD Act a été promulgué par le président Barack Obama pour promulguer une réforme complète des cartes de crédit. Il a codifié dans la loi les modifications de règles en attente de la réglementation Z par la Réserve fédérale. Le règlement Z a ensuite été modifié et la déclaration des droits des titulaires de carte de crédit a été créée.

Les sociétés de cartes de crédit sont désormais tenues de vous accorder 21 jours pour payer votre facture à partir du moment où elle est postée. Ils ne peuvent pas modifier les dates de paiement sur une base mensuelle ni vous inciter à manquer un paiement en faisant tomber la date de facturation le week-end ou en milieu de journée.

Les émetteurs de cartes de crédit ne peuvent plus modifier les conditions de votre contrat dans l'année suivant sa signature. De plus, ils doivent vous donner un préavis de 45 jours s'ils envisagent d'apporter une modification.

L'un des plus grands changements apportés est la façon dont les paiements sont appliqués au montant que vous devez. Certaines cartes de crédit ont des taux d'intérêt différents selon la façon dont l'argent a été emprunté. Une avance de fonds, par exemple, comporte généralement un taux plus élevé qu'un achat.

Les banques avaient l'habitude d'appliquer les paiements que vous effectuez au montant d'argent avec le taux d'intérêt le plus bas, en veillant à ce qu'ils accumulent plus d'intérêts dans le processus. La loi CARD stipule que les banques doivent désormais appliquer vos paiements au montant avec le taux le plus élevé, vous permettant de rembourser ce montant en premier.

Plus de protections en vertu de la loi CARD

La loi CARD protège également les consommateurs dont le crédit n'est pas parfait en limitant le montant des frais de carte de crédit pouvant être facturés pour les cartes à faible solde. Plus précisément, il interdit aux entreprises de facturer des frais qui dépassent 25 % des limites de votre carte de crédit.

Le Bureau de la protection financière des consommateurs (CFPB) a utilisé cet amendement pour infliger des amendes et ordonner la restitution aux "collecteurs de frais" qui facturent des frais initiaux scandaleux sur les cartes de crédit à faible limite.

Tactiques marketing agressives

Enfin, le CARD ACT prend des mesures pour protéger les jeunes contre les pratiques de marketing agressives. Il leur interdit de donner des articles comme des pizzas ou des t-shirts lors d'événements parrainés par l'université s'ils s'inscrivent pour des cartes de crédit.

Ils ne peuvent pas envoyer d'offres à toute personne de moins de 21 ans, sauf si cette personne choisit de l'autoriser, et la loi élimine le marketing excessif. Le resserrement des restrictions sur les cartes de crédit pour les jeunes adultes les aide à éviter les ennuis avant qu'ils ne comprennent vraiment les implications de leurs actions.

N'oubliez pas que l'objectif principal de la Truth in Lending Act est la transparence. Ces lois ne sont pas conçues pour dire aux prêteurs à qui ils peuvent prêter de l'argent ou quel devrait être le taux d'intérêt.

Ils sont cependant là pour s'assurer que vous savez ce qui vous est vendu. Les prêts sont des produits et vous avez le droit de comprendre ce que vous achetez. Le pain a une date de péremption pour la même raison :pour vous tenir informé et pour vous protéger.

La loi Dodd-Frank Wall Street Reform &Consumer Protection Act de 2010 ( loi Dodd-Frank)

Parmi les nombreuses protections accordées par Dodd-Frank figurait la création du CFPB. Cette agence a été créée pour protéger les consommateurs et surveiller les banques, les coopératives de crédit, les sociétés de prêt hypothécaire et d'autres institutions financières.

Il a été créé en réponse directe à l'éclatement de la bulle immobilière et à la récession qui a suivi. Les législateurs, reconnaissant une lacune par rapport à l'abrogation de lois telles que Glass Steagall, ont chargé l'agence d'appliquer la TILA et les dispositions des règles en vertu du règlement Z.

Bureau de protection financière des consommateurs

Le CFPB est conçu pour consolider le rôle de plusieurs organismes fédéraux, notamment la Federal Trade Commission, le ministère du Logement et du Développement urbain, et d'autres.

Il réglemente les produits financiers de plusieurs secteurs et les lois promulguées en vertu de la loi sur la vérité dans les prêts relèvent désormais de sa compétence. Ils ont apporté de nombreuses modifications aux règles de la réglementation Z pour mettre en œuvre les nouvelles lois promulguées par la loi Dodd-Frank.

Celles-ci incluent des règles obligeant les banques à déterminer de bonne foi la capacité d'un client à rembourser un prêt. L'un des principaux problèmes pendant la crise du logement était que les banques soutenaient les ventes de logements sur des maisons dépassant largement le budget de l'acheteur.

Cette règle oblige désormais les banques à ne pas vous vendre un prêt que vous ne pouvez pas vous permettre. Le CFPB ne se contente pas de mettre en œuvre de nouvelles règles, il réinterprète également celles qui sont déjà dans les livres.

L'héritage de la loi sur la vérité dans les prêts

Il est impossible de passer en revue de manière exhaustive tous les changements et progrès que la TILA a traversés au fil des décennies.

Ce qui a commencé comme une loi visant à établir des lignes directrices pour les conditions de prêt s'est transformé en quelque chose de beaucoup plus vaste et global. Le site Web du CFPB regorge d'outils, de ressources et de données pour vous aider à bien comprendre vos droits et la loi.

Le plus utile, cependant, est l'établissement de l'un de leurs principes fondamentaux, à savoir que les institutions financières adoptent un langage clair dans leurs écrits. Cela signifie que toutes les communications sont conçues pour que vous puissiez comprendre ce que vous lisez.

Réflexions finales

Le CFPB veille à ce que ses publications soient accessibles au public dans les deux lieux et par écrit. Alors que de nombreuses organisations gouvernementales peuvent sembler isolées, le CFPB semble impliquer activement le public et apprécier sa contribution.

La controverse peut sembler provenir de chaque agence gouvernementale ces jours-ci, mais le CFPB semble être du côté du peuple.

Profitez des ressources du CFPB et du reste des avantages fournis par TILA et ses successeurs pour vous assurer de bien comprendre les implications de tous les produits et services financiers qui pourraient vous intéresser. Ce faisant, vous pouvez vous épargner beaucoup de maux de tête, et potentiellement, de l'argent à long terme.