Comment maximiser les profits... et éviter la taxe de porte dérobée de Wall Street sur les investisseurs réguliers

Marc Sébastien

Plus tôt cette semaine, J'ai nommé l'action ordinaire que les initiés de Wall Street utilisent comme leur propre « vache à lait » privée – alors qu'ils détournent l'argent de leurs clients vers des acteurs inférieurs à la moyenne.

Maintenant, J'ai dit à l'époque que j'étais là pour faire sauter le couvercle de Wall Street, et je le pensais. J'ai également dit que je n'avais pas fini d'appeler les pratiques louches qu'ils essaient de faire passer pour "pratiques" pour leurs clients.

Prenez des transactions sans commission. Ils sont à la mode ces jours-ci, mais ils ne sont pas tout à fait ce qu'ils semblent être.

En réalité, c'est un moyen pour les courtiers d'imposer une lourde taxe de porte dérobée aux gens. La prise est si grande qu'ils peuvent vous offrir des échanges gratuits, pas de transpiration. Si ça sonne sale, c'est parce que c'est est sale. Il s'agit d'un aspect de l'activité de courtage qui est aussi corrompu que possible.

Maintenant, vous pensez peut-être, "Alors quoi - je reçois des échanges bon marché comme gratuits, qui se soucie si Wall Street prend une petite bouchée ?"

Bien, cette "morsure" est, sans équivoque, Tout à fait, 100% ton argent . Ça sort de ta poche. Je vais vous montrer dans une minute, ces bouchées continuent de s'accumuler jusqu'à ce qu'elles aient mangé votre déjeuner.

La bonne nouvelle est qu'il existe trois étapes très simples que vous pouvez suivre - sur n'importe quelle plate-forme de courtage - pour éviter cela et conserver ce qui vous appartient.

Voici comment fonctionne le pot-de-vin de Wall Street

Les "métiers sans commission" étaient autrefois une nouveauté, mais ils se sont vite mis dans une sorte de "course à zéro, " où les maisons de courtage d'un bout à l'autre de la rue se ruaient sur elles-mêmes pour offrir ces transactions "gratuites" à des millions et des millions de clients.

Ce n'était pas par bonté de cœur, ou certains souhaitent voir le "petit gars" même les chances.

Non, ils ont vu les signes du dollar... toujours les signes du dollar.

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Il y a un secret surprenant qui sépare les maîtres du commerce des gens qui se disputent les restes de table de Wall Street.

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La raquette est appelée "paiement pour flux de commandes, " ou PFOF; il domine désormais le marché du courtage en ligne et constitue le principal moteur des transactions sans commission.

Voici comment cela fonctionne dans le grand système :

• Vous envoyez votre ordre au courtier.
• Le courtier donne un premier aperçu à une entreprise de tenue de marché.
• Si l'entreprise de tenue de marché le souhaite, ils l'échangent puis l'impriment sur une bourse.
• S'ils n'en veulent pas, ils prennent la commande et la placent sur un échange jusqu'à ce qu'ils (ou quelqu'un d'autre) décident de la remplir. (Cela se produit généralement sur les ordres limités en dehors du marché.)
• L'échange sur lequel ils l'ont mis paie à l'entreprise des frais de "fabricant/preneur" pour passer la commande là-bas.
• La personne qui exécute la transaction doit en fait payer pour la remplir.
• Lorsque l'ordre est négocié, la société de tenue de marché perçoit 0,25 $ par 100 actions.
• Le trader qui a réellement exécuté la transaction paie 0,35 $ pour 100 actions.

Voici un exemple de la façon dont cela pourrait fonctionner dans un scénario du monde réel.

Disons que vous essayez de vendre une action à 15 $. En réalité, votre offre réelle est de 15 0035 $.

Cela ne ressemble pas à une grande différence. Mais dans le domaine des actions et des options, c'est énorme. 0,0035 $, c'est plus que ce qu'une entreprise fait en moyenne par action, et c'est à peu près équivalent au profit et à la perte de chaque transaction d'option exécutée par une entreprise de tenue de marché.

Le prix que vous voyez, en tant que vendeur, est en fait le pire le prix. Vous cherchez 15 $, mais l'acheteur doit payer les « frais de prise » de 0,0035 $. Puis, lorsque votre vente se négocie enfin, le stock passe immédiatement à 15,01 $ ou 15,05 $ - parce que votre offre n'était pas de 15 $. C'était 15 0035 $.

Donc même si l'action se négocie à 15 $ , vous ne vous remplissez pas. Pas jusqu'à ce qu'il atteigne votre offre réelle.

Et de toute façon, vous venez de perdre de l'argent. Et c'est la pratique standard de paiement pour le flux de commandes.

Les courtiers vous promettent la "meilleure exécution". Mais quoi est la meilleure exécution sur un ordre au marché ?

Regarde...

Comment votre commande est exécutée

L'action ABC a une offre de 25,05 $ et une offre de 25,20 $. Cela signifie que votre remplissage pourrait être n'importe où entre ces deux nombres. Cela semble large, mais vous seriez surpris de voir combien d'actions en dehors des 100 plus actives ont des marchés de 0,10 $ à 0,25 $.

Si vous envoyez un ordre au marché pour acheter des actions ABC et que le teneur de marché le remplit à 25,19 $, c'est encore techniquement meilleure exécution... même si un prix de 25,05 $ était disponible.

De mes propres années de tenue de marché, Je suis sûr à 100 % que sur un marché de 0,15 $ dans presque toutes les actions, ça remplirait au moins 0,05 $ de mieux que l'offre - sinon plus proche du prix moyen.

Alors, comment cela peut-il être classé comme la meilleure exécution ? Bien, simple :Parce que les courtiers ont écrit les règles.

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Votre commande "gratuite" n'est pas gratuite. Cela vous coûte en fait beaucoup plus que ce que vous payiez auparavant en commissions.

Et ici, de nouveau, tu pourrais penser, "Hey, Je n'échange pas tant que ça, ça vaut les commissions gratuites." Mais pensez à ceci :si vous faites 0,05 $ de moins 000 actions par semaine, à toutes fins utiles, vous payez 2 $, 600 par an pour vos commissions "gratuites".

Essaye ça, si vous le pouvez :Déterrez un ancien relevé de courtage de 2012 environ, et vérifiez vos frais. Je peux vous garantir que vous n'avez pas payé autant avant.

La bonne nouvelle, c'est que vous n'êtes pas obligé de vous allonger.

Comment garder les mains de Wall Street hors de votre poche

Il y a d'autres bonnes nouvelles :il est remarquablement simple de prendre ces mesures et de conserver une plus grande partie de vos bénéfices durement gagnés.

N°1 :N'utilisez jamais d'ordres au marché.

Lorsque vous passez un ordre d'achat d'une action au marché, vous ne fixez pas un prix spécifique. Cela signifie que le stock peut bouger au moment où vous passez la commande et au moment où la commande est remplie, vous donnant un mauvais prix. Et les teneurs de marché amour baisser le prix de l'offre avant de remplir le stock, en particulier sur les actions illiquides.

Au lieu, utilisez toujours des ordres à cours limité. Il s'agit d'un ordre de acheter ou vendre à un prix déterminé . Même si vous voulez la commande tout de suite, c'est la meilleure façon de s'assurer que vous obtenez exactement le prix que vous voulez.

De cette façon, les teneurs de marché ne peuvent pas « déplacer le marché » sur vous autant qu'ils le souhaiteraient.

N°2 :Apprendre à "travailler" une commande.

Vous ne devriez jamais échanger à la hâte. Si vous mettez votre argent en jeu, alors assurez-vous d'avoir le temps de le faire. De cette façon, vous pouvez vraiment apprendre à travailler votre commande.

Pour commencer, Je n'utiliserais pas un "routeur intelligent". C'est ce que votre courtier utilise pour envoyer votre ordre sur le marché. Mais ce n'est que "intelligent" pour le courtier, pas l'acheteur - car cela les aide à percevoir le plus de frais.

Le routeur intelligent optimise prétendument l'itinéraire emprunté par votre commande pour vous fournir le meilleur remplissage. Mais en réalité, ils optimisent votre commande au courtier bénéficier afin qu'ils puissent maximiser leur transport PFOF.

Au lieu, acheminez votre ordre vers le NYSE ou le NASDAQ. Tous les courtiers ne vous permettent pas de le faire - mais s'ils le font, il y aura un menu déroulant qui vous permettra de sélectionner « meilleur » au lieu de « intelligent » lors du choix de votre itinéraire ou de votre échange.

Par ici, votre commande atteint essentiellement le "marché libre, " et vous avez plus de commerçants qui examinent votre commerce d'actions ou d'options - pas seulement un teneur de marché qui obtient le premier aperçu gratuit et vous oriente vers un " échange fabricant / preneur ".

N°3 :montez votre commande.

Si vous souhaitez acheter une action avec un large spread - comme notre exemple ABC - commencez par placer votre offre au dessous de le prix moyen. Disons que l'écart est de 25,05 $ à 25,20 $. Vous voudrez que votre enchère initiale soit quelque chose comme 25,10 $ - c'est votre prix limite.

S'il ne se remplit pas au bout de quelques secondes, alors vous devez commencer à « monter ».

Vous pouvez déplacer votre enchère à 25,12 $, puis à 25,14 $, puis à 25,16 $. Si le marché n'évolue pas radicalement, vous serez très probablement rempli en utilisant cette technique.

Si non, vous pouvez payer l'offre. Mais même si tu fais ça, vous verrez probablement une amélioration des prix. Les commerçants veulent cette offre large, et ils - tout comme le teneur de marché - amélioreront le prix.

Une fois que vous êtes au courant de ce qui se passe avec les "transactions sans commission" - et comment vous en prémunir - vous pouvez voir toutes sortes d'avantages pour les applications mobiles et les dizaines de millions de nouveaux investisseurs qui ont afflué sur les marchés au cours du passé 13 mois environ.

Par exemple, beaucoup de ces gens sont des canons lâches, spéculer avec peu ou pas de considération pour le risque. En faisant ça, ils génèrent des niveaux de volatilité absolument insensés - environ 672 millions de dollars affluent sur le marché chaque minute de chaque jour de bourse.

Cela peut être une mauvaise nouvelle pour les spéculateurs inexpérimentés, mais avec la bonne expérience et la bonne stratégie, ces poussées peuvent être transformées en événements potentiellement rentables. Mon nouvel ami et collègue, Tom Gentile, fait quelques backtests sur ces " surtensions " récemment. Tu sais ce qu'il a trouvé ? Des opportunités à 300% en trois jours... 471% en 19 jours... voire 650% en huit jours ! Vous pouvez aller ici et voir par vous-même comment Tom a pu obtenir des retours aussi massifs avec ce phénomène. Il a un plan pour maintenir le potentiel de profit, trop.