Qu'est-ce qu'une chambre de compensation ?

La plupart des courtiers en investissement, y compris les applications d'investissement, utilisent des chambres de compensation pour s'assurer que les transactions financières sont correctement réglées.

Alors que la plupart des ventes d'actions et d'ETF se règlent en quelques secondes, ces acteurs en coulisses jouent un rôle important dans la sécurité des marchés financiers.

Si vous utilisez des applications d'investissement telles que Robinhood, Stash ou autres, l'application fait appel à une chambre de compensation pour s'assurer que toutes les transactions ont lieu. Voici ce que vous devez savoir sur ces sociétés indépendantes qui interviennent dans toutes vos ventes de titres.

Qu'est-ce qu'un centre d'échange ?

Une chambre de compensation (également appelée chambre de compensation) est une société indépendante qui met en relation des acheteurs et des vendeurs dans le cadre d'une transaction sur titres. Selon la loi, toutes les sociétés de compensation doivent être membres de la SIPC (Securities Investor Protection Corporation) afin de pouvoir offrir une protection financière aux courtiers.

Ces sociétés de compensation protègent les maisons de courtage d'achat et de vente si une partie négocie illégalement ou si la maison de courtage fait faillite. Ils s'occupent également des tâches administratives associées à la plupart des transactions financières. Les chambres de compensation sont essentielles au bon fonctionnement des marchés des valeurs mobilières.

Chaque fois que quelqu'un veut acheter ou vendre un produit financier, une chambre de compensation est responsable de tout ce qui concerne la réalisation d'une transaction sur titres. Sans chambres de compensation, les courtiers devraient s'appeler au téléphone et s'envoyer des certificats d'actions par e-mail (après le règlement des chèques aux banques). Mais grâce aux sociétés de compensation, acheter et vendre des actions ne prend que quelques secondes.

Les chambres de compensation assument le risque des transactions sur actions pendant qu'elles sont dans la transaction. Souvent, ils ne seront responsables que de quelques secondes. Cependant, dans les transactions difficiles ou complexes, l'entreprise peut assumer plus de responsabilités.

Auto-compensation contre compensation indépendante

Il existe deux principaux types de chambres de compensation. Le premier type est une chambre de compensation indépendante qui compte de nombreuses sociétés de courtage. Apex Financial est un exemple de chambre de compensation indépendante. Cette société est le centre d'échange d'applications telles que :

• M1 Finance
• Amélioration
• Richesse simple
• Et de nombreuses autres petites entreprises

Étant donné qu'Apex Financial est une société de compensation indépendante, elle facture aux clients le règlement des transactions en leur nom (elle oblige également les entreprises avec lesquelles elles travaillent à conserver suffisamment de capital/d'argent pour gérer la transaction qu'elles traitent). Les entreprises qui utilisent Apex Financial répercutent généralement les coûts sur leurs clients par le biais de frais de gestion, de frais de transaction ou d'autres types de frais. Cependant, en tant qu'investisseur, vous ne verrez jamais de frais directement facturés par Apex Financial.

L'autre type de chambre de compensation est une société d'auto-compensation. De nombreux grands courtiers à escompte ont leurs propres chambres de compensation privées. Ces sociétés ont un volume de transactions suffisant pour justifier la possession d'une société de compensation indépendante pour régler leurs transactions. Les exemples incluent :

• TD Ameritrade
• Fidélité
• Avant-garde
• Robin des Bois
• Et de nombreux autres grands courtiers

L'auto-compensation peut signifier des coûts de négociation inférieurs ou des frais de gestion inférieurs pour les clients, mais ce n'est pas toujours le cas. Le prix exact que vous payez pour vos investissements dépend de la structure des frais d'une entreprise.

Comment fonctionnent les sociétés de compensation pour les applications d'investissement ?

Pour qu'une application d'investissement fonctionne correctement, elle doit s'associer à une chambre de compensation. Vous pouvez trouver la société exacte qui gère votre application en recherchant "Votre entreprise, société de compensation". Voici quelques-unes de nos applications d'investissement préférées et leur société de compensation associée.

Devez-vous choisir une application d'investissement basée sur sa chambre de compensation ?

Les investisseurs typiques, même ceux qui achètent des actions individuelles, ne se soucient probablement pas beaucoup de la chambre de compensation utilisée par une entreprise. La plupart des transactions sont exécutées en quelques secondes, quelle que soit la société de compensation qui effectue le travail dans les coulisses.

Cependant, les traders à haute fréquence, en particulier ceux qui utilisent des comptes sur marge, doivent considérer les sociétés de compensation ainsi que les courtiers. Les règles d'une chambre de compensation influencent les règles relatives à la marge, y compris les actifs requis pour être un client sur marge.

Les chambres de compensation sont également importantes si vous avez tendance à acheter des actions avec un volume d'échanges très faible. Étant donné que les actions de ces actions peuvent être plus difficiles à acheter et à vendre, la chambre de compensation devient plus importante dans le processus d'appariement.