Comment acheter directement des actions de sociétés étrangères ?

Vous êtes-vous déjà demandé s'il était possible d'acheter directement des actions d'une société étrangère ? Je ne parle pas d'acheter un fonds commun de placement international ou un ETF - mais de vraies actions d'une société qui n'est pas des États-Unis ?

Il existe de nombreuses autres bourses dans le monde :Tokyo, Shanghai, Hong Kong, Australie, Londres, Toronto, etc. Et il existe des sociétés cotées sur ces bourses qui ne peuvent pas négocier directement aux États-Unis. Et vous voudrez peut-être acheter des actions de ces sociétés.

C'est possible, mais cela demande un certain effort (et l'approbation de votre courtier en valeurs mobilières).

Voici ce que vous devez savoir sur l'achat direct d'actions d'une société étrangère.

Pourquoi acheter directement des actions de sociétés étrangères ?

L'achat d'actions dans une société étrangère, également appelé commerce international, est une autre méthode de diversification. Bien qu'il existe des proxys, tels que les ADR, pour s'exposer à des entreprises étrangères, le fait d'aller directement élimine l'intermédiaire et tous les effets que l'exposition indirecte peut avoir.

L'achat d'actions d'une société étrangère est un processus plus complexe que l'achat d'actions dans votre pays de résidence. La première étape consiste à trouver un courtier qui permet d'acheter directement des actions étrangères.

Quels courtiers puis-je utiliser ?

Aux États-Unis, de nombreux courtiers vous permettent d'acheter directement à l'étranger, notamment :

• Courtiers interactifs
• Fidelity Investissements
• Charles Schwab

Vérifiez auprès de votre courtier pour voir s'il offre le commerce international.

Par exemple, si vous souhaitez utiliser Fidelity, vous devez répondre à certaines exigences pour négocier des actions internationales.

Comment ça marche ?

L'achat d'actions étrangères nécessite quelques étapes de plus que l'achat d'actions sur une bourse locale. Il y a aussi une nouvelle terminologie et de nouveaux concepts à apprendre. Voici à quoi s'attendre lors de l'achat d'actions étrangères.

L'une des premières choses à faire est d'obtenir une cotation pour la société dont vous souhaitez acheter des actions. Les cotations étrangères sont généralement dans un format différent des cotations des bourses locales. Vous pouvez utiliser [symbole d'action de l'entreprise] :[code de pays]. Vous aurez besoin de connaître le code du pays, que votre courtier peut vous fournir.

Sur les bourses américaines, les symboles boursiers ont un identifiant associé appelé CUSIP (Committee on Uniform Securities Identification Procedures). Sur les marchés étrangers, on parle de SEDOL (Stock Exchange Daily Official List).

Lorsque vous achetez directement des actions étrangères, vous ne pouvez pas acheter sur marge . Toutes les actions sont garanties en espèces. En outre, la liquidité peut être faible et se propager largement . Pour éviter que les ordres de marché ne soient exécutés à des prix très éloignés des prix cotés, les courtiers restreignent les ordres aux ordres limités .

Un ordre à cours limité permet à un ordre d'être exécuté à un prix spécifique que vous avez fixé. Par exemple, si l'offre/demande sur une action est de 30,50/30,90, fixer une limite à 30,40 signifie que l'action devra se négocier à ce niveau avant de remplir l'ordre. Peu importe l'ampleur de la propagation. Tant que l'action se négocie à 30h40, l'ordre à cours limité peut être rempli.

Contrairement à une bourse locale, les actions étrangères ne peuvent pas être vendues à découvert . Cela signifie qu'ils ne peuvent être achetés et vendus (c'est-à-dire fermés). Le commerce international est limité aux heures de jour pendant lesquelles la bourse est ouverte. Cela signifie pas de négociation après les heures d'ouverture .

La devise de règlement doit être défini avant de placer une transaction. La devise de règlement est la devise du pays où les fonds sont réglés à partir des transactions. Lorsque vous négociez des actions de sociétés étrangères, deux devises sont impliquées - celle du pays à partir duquel vous négociez et celle du pays dans lequel vous achetez des actions de sociétés étrangères. Les fonds doivent être réglés dans l'un des deux pays. Vous pouvez spécifier lequel sur votre formulaire de commande commerciale.

En outre, quel que soit le pays dans lequel les actions sont achetées, elles doivent également y être vendues. Vous ne pouvez pas acheter des actions au Japon et les vendre en Chine, par exemple.

Sur les bourses américaines, vous êtes probablement habitué à des augmentations de prix d'un cent. L'incrément d'un cent est connu sous le nom de tick. Sur les marchés étrangers, le montant du tick sera différent. Le montant du tick dépendra de la bourse et du pays.

Quels sont les frais impliqués ?

La négociation d'actions d'une société étrangère est plus coûteuse que la négociation sur une bourse locale. Il y a plusieurs coûts impliqués :

• Commissions :elles peuvent être supérieures aux commissions de change locales.
• Frais spécifiques à la bourse :il peut s'agir de frais tels que le droit de timbre, la taxe sur les transactions et les frais de négociation.
• Frais de change :de la même manière que vous payez des frais de change pour convertir des dollars américains en devises étrangères, vous devez également payer des frais pour utiliser des dollars américains comme devise de règlement.

Les divers frais peuvent aller d'un peu plus de zéro pour cent du montant de la transaction à plus de 1,0 %.

Achat d'actions de sociétés étrangères par rapport aux ADR

Les ADR (certificats de dépôt américains) sont un autre moyen d'acheter des actions d'une société étrangère via une bourse américaine. Les ADR ne sont pas des actions étrangères mais plutôt des reçus d'actions étrangères détenus par une banque aux États-Unis. Les reçus sont utilisés pour négocier les actions sur les bourses américaines. Les ADR sont essentiellement des procurations pour la négociation d'actions de sociétés étrangères.

Négocier des ADR revient à négocier n'importe quelle action sur une bourse américaine. Bien que les dividendes ADR soient payés en dollars américains, ils sont toujours soumis à une retenue d'impôt étranger.

Retenues à la source

Le trading d'actions de sociétés étrangères peut rendre votre déclaration de revenus de fin d'année un peu plus compliquée. Il est préférable de discuter de votre situation particulière avec un conseiller fiscal avant de négocier des actions étrangères.

Tout comme les dividendes ADR, les dividendes sur actions étrangères peuvent être soumis à des retenues à la source par le pays d'émission. En tant que citoyen américain, vous pouvez bénéficier d'un crédit d'impôt sur le montant retenu.

Le trading d'actions de sociétés étrangères peut sembler compliqué, mais une fois que vous aurez effectué quelques transactions, cela ne vous semblera plus si grave. Gardez simplement à l'esprit les taxes et soyez conscient du coût supplémentaire.