Qu'est-ce que la valeur comptable par action - À quel point est-ce essentiel ?

Les investisseurs avisés sur les marchés boursiers sont toujours à la recherche d'actions qui ne sont pas pleinement valorisées ou, toujours mieux, sont largement sous-évalués.

Une mesure importante pour évaluer la valeur des actions est la valeur comptable par action.

Dans ce blog, Je vais vous expliquer tout ce qui concerne la valeur comptable par action.

Définition

La valeur comptable par action (BVPS) indique la valeur comptable de chaque action d'une société cotée. Il représente une évaluation par action de la valeur minimale des capitaux propres d'une entreprise.

Il est calculé comme les capitaux propres disponibles pour les actionnaires ordinaires divisés par le nombre d'actions en circulation.

Formule de BVPS

BVPS =(total des capitaux propres - capitaux propres privilégiés) / total des actions ordinaires en circulation

La valeur comptable par action est calculée en additionnant les actifs de la société, en soustrayant toutes les dettes, Passifs, et le prix de liquidation des actions privilégiées, puis diviser le résultat par le nombre d'actions ordinaires en circulation.

Exemple de BVPS

Disons que la société XYZ a Rs. 100 crore d'actifs totaux et Rs. 60 crore de passif total selon leurs comptes.

Supposons que la société XYZ soit vendue aujourd'hui et qu'elle ne soit payée que pour les actifs à la valeur dans ses comptes et sans prime.

Ils vendent leurs actifs et obtiennent Rs. 100 crores. Ils utilisent ce Rs. 100 pour rembourser leur passif total de Rs. 60.

Ainsi, ils se retrouvent avec Rs. (100-60) =Rs. 40 crore qui est la valeur comptable. Ceci est entièrement disponible pour les actionnaires.

Et, lorsque vous divisez Rs. 40 crore (la valeur comptable) avec le nombre d'actions en circulation, vous obtiendrez la valeur comptable par action.

Si le nombre total d'actionnaires en circulation est de 10 crore.

BVPS =40 crore / 10 crore

=Rs. 4

Donc, la valeur comptable par action est de Rs. 4.

Importance de BVPS

La métrique BVPS peut être utilisée par les investisseurs pour évaluer si le cours d'une action est sous-évalué, en le comparant à la valeur marchande de l'entreprise par action.

Si le BVPS d'une entreprise est supérieur à son cours de bourse actuel, alors l'action est considérée comme sous-évaluée.

Si le BVPS de l'entreprise augmente, le stock doit être perçu comme ayant plus de valeur, et le cours de l'action devrait augmenter.

Si BVPS est négatif, lorsque le total du passif d'une entreprise dépasse le total de son actif, c'est ce qu'on appelle une insolvabilité du bilan.

Mais cela en soi fait-il de l'action une bonne option d'investissement ?

Pas nécessairement.

Selon les analystes financiers, le cours/valeur comptable indique simplement si l'action est sous-évaluée ou surévaluée, et doit être considérée avec d'autres facteurs tels que le record de bénéfices de l'entreprise.

Pourtant, pour la plupart des investisseurs, en particulier les nouveaux, c'est un bon point de départ pour rechercher des actions sous-évaluées sur le marché.

Pourquoi certaines actions se négocient en dessous de leur valeur comptable ?

Une action peut se négocier en dessous de sa valeur comptable pour principalement deux raisons :

• Manque de confiance des investisseurs dans l'avenir de l'entreprise. S'il est largement admis que les performances de l'entreprise vont se détériorer dans les temps à venir, son action se négociera éventuellement avec une décote par rapport à sa valeur comptable.
• Si l'entreprise adopte des politiques comptables agressives pour surgonfler sa valeur nette.

Les actions se négocient en dessous de leur valeur comptable

Certaines des sociétés indiennes notées dont les actions se négocient en dessous de son BVPS sont les suivantes :

Société Prix ​​du marché Valeur comptable Reliance Infrastructure Ltd.114.5254.25Electrosteel Castings Ltd.1961.25NHPC Ltd.25.425.84Reliance Power Ltd.8.1183.03Pricol Ltd.39.2570.21Eon Electric Ltd.36.4573.23Arihant Foundations &Housing Ltd.26174.82Hindustan Media Ventures Ltd.105.05181.45Eros International Media Ltd.71.75266.19Banque orientale de commerce103.4524.83

La ligne de fond

La valeur comptable par action ne doit pas être considérée isolément pour la sélection des actions.

N'achetez pas une action simplement parce qu'elle se négocie en dessous de sa valeur comptable. Faites des recherches supplémentaires et découvrez ce qui se passe avec l'entreprise.

Bon investissement !