La triple heure de sorcellerie

Les "triple heure de sorcellerie" désigne la dernière heure de la séance de bourse du troisième vendredi de mars, Juin, septembre et décembre. Il s'agit de la dernière heure de négociation avant l'expiration de trois types de titres différents :les contrats à terme sur indices boursiers, options sur indice boursier et options sur actions individuelles. Malgré le fait que l'expiration effective a lieu le jour suivant, vous ne pouvez échanger aucun de ces instruments après la clôture du marché, alors quand ils sont tous en jeu, cela s'appelle triple sorcellerie.

L'effet de la triple sorcellerie est que le volume des transactions a tendance à augmenter dans les contrats à terme et les options sur ceux-ci. Vous constaterez également une augmentation du volume des transactions d'actions particulièrement liquides. Avec cette pointe, la volatilité augmente. Le fait que de nombreux investisseurs institutionnels ont des positions compensatoires importantes est en grande partie à l'origine du volume et de la volatilité supplémentaires. Beaucoup sont utilisés comme couvertures pour d'autres positions. Lorsque tous ces investisseurs commenceront à dénouer leurs positions, vous voyez un volume énorme et une action de prix souvent étrange. Si vous détenez des positions un jour de triple sorcellerie, l'approche la plus sûre consiste à retarder la prise de toute décision de trading jusqu'au lendemain. Les anomalies ont tendance à s'inverser à l'ouverture le lundi suivant.