Caractéristiques et défauts du modèle d'actualisation des dividendes

Les modèle d'actualisation des dividendes est une méthode que les investisseurs utilisent pour tenter d'évaluer une action en fonction de la valeur des dividendes qu'elle verse. Cette méthode a à la fois des avantages et des inconvénients. L'idée de base du modèle d'actualisation des dividendes est que vous pouvez déterminer la valeur d'une action en examinant les dividendes qu'elle verse. Si quelqu'un reçoit une certaine somme d'argent des dividendes, les investisseurs seraient prêts à payer un certain montant. Cela vous indique combien vous devriez être prêt à payer pour l'action et si son prix est actuellement sous-évalué, ou surévalué. Comme pour toutes les formules d'évaluation, il y a des problèmes inhérents au modèle. Cependant, vous pouvez potentiellement obtenir des informations utiles en utilisant ce modèle.

Formule de base

La formule de base du modèle d'actualisation des dividendes est très simple. Vous prendrez le prix du dividende qui a été payé et le diviserez par un taux de rendement attendu. Par exemple, disons que vous aviez une entreprise qui versait un dividende de 10 $. Disons également que vous aviez un taux de rendement attendu de 5 %. Dans ce cas, vous prendriez le prix de 10 $ et le diviseriez par 0,05. Cela vous donne un nombre de 200 $. Cela signifierait que la valeur de l'action devrait être de 200 $ par action à ce moment-là.

Avantages

Le plus grand avantage de cette méthode est qu'elle vous permet d'évaluer les actions en fonction des dividendes qu'elles versent. De nombreux investisseurs ne savent pas ce que signifient les dividendes et cela peut être un outil utile pour vous aider à le comprendre. Un autre avantage de cette méthode est qu'elle est très simple. Vous n'avez pas à vous engager dans beaucoup de calculs techniques. Vous avez une formule à calculer et vous pouvez ensuite continuer votre investissement.

Désavantages

Même si cette méthode peut être bénéfique, il a aussi quelques défauts. Le plus gros problème est qu'il ne peut pas apporter de valeur à une entreprise à moins qu'elle ne verse des dividendes. Sur le marché d'aujourd'hui, la grande majorité des entreprises ne verse pas de dividende régulier. De nombreuses entreprises choisissent plutôt de se concentrer sur la croissance et de réinvestir leurs bénéfices dans l'entreprise. Selon ce modèle, les actions de ces sociétés ne vaudraient rien. Cependant, nous savons que beaucoup de ces entreprises sont très précieuses et rentables.

Un autre problème avec ce modèle est que vous devez faire de nombreuses hypothèses pour que la formule fonctionne. Vous allez devoir prédire si une entreprise continuera à payer le même dividende, ou si elle continuera à verser des dividendes. Si vous ne devinez pas bien, la formule devient sans valeur.