Comment interpréter le ratio de rendement des actifs

Les taux de rendement des actifs (ROA) pour toute entreprise individuelle montre à quel point elle a transformé efficacement ses investissements en bénéfices. Le modèle utilise la formule simple du revenu net divisé par l'actif total. Une entreprise qui a un ROA plus élevé a réalisé des bénéfices comparables plus élevés pour l'investissement que les propriétaires ou les investisseurs individuels ont fait. Cependant, la formule doit être interprétée en connaissance de cause pour que l'on puisse vraiment comprendre le succès de la gestion de l'entreprise à réaliser un profit.

Exemple

Pour comprendre le ROA, utilisez cet exemple. La société Internet de Sam gagne 1 $, 000 par an. Le magazine de Sarah rapporte 10$, 000 par an. A la plupart des gens, investir dans l'entreprise de Sarah semble être une bien meilleure option à première vue. Cependant, un investisseur averti demande à Sam la valeur totale de ses actifs, c'est à dire., combien il a payé pour démarrer les opérations de son entreprise. Les actifs de Sam totalisent 100 $ ; c'est le coût qu'il a engagé pour mettre en place son site Web. Son ROA, alors, est de 100 pour cent, ce qui est extrêmement élevé. Le même investisseur demande à Sarah la valeur totale de ses actifs. Elle explique qu'elle avait besoin de 20 $, 000 auprès d'investisseurs afin d'obtenir le matériel pour imprimer son magazine. Son ROA n'est que de 50 pour cent. Par conséquent, un investisseur qui place 100 $ dans l'entreprise de Sam gagnera plus en retour sur ces 100 $ en une seule année qu'un investisseur qui place les 100 $ dans l'entreprise de Sarah.

Prise en compte de la dette par rapport aux capitaux propres

Un facteur important à comprendre lors de l'analyse du ROA est le fait que les capitaux propres et la dette comptent comme des actifs dans le calcul. Dans l'exemple ci-dessus, si Sarah a investi 10 $, 000 de son propre argent et a pris 10 $, 000 en prêts, tous les 20 $, 000 compterait comme ses actifs. Cependant, il est clair qu'elle opère avec un taux d'endettement très élevé. Cela pourrait l'exposer à la faillite si un cycle de vente lent devait se produire. Tenez toujours compte de la part des actifs d'une entreprise endettée lorsque vous examinez ce ratio de ROA. Une entreprise avec un ROA légèrement inférieur mais beaucoup moins endetté qu'une autre entreprise peut être un investissement plus avantageux et plus sûr.

Considération de l'industrie

Certaines industries continuent de fonctionner avec des ROA très faibles. Par exemple, l'industrie automobile a un coût d'entrée extrêmement élevé. Pour commencer à fabriquer des voitures, une entreprise doit investir des millions de dollars dans des équipements et des usines, l'augmentation de son actif total. Cependant, l'industrie de la vente sur Internet est exactement à l'opposé du spectre. Une entreprise comme Google ou eBay peut démarrer avec très peu d'investissement en capital. Par conséquent, certaines industries fonctionneront en permanence à des ROA plus élevés que d'autres. Cela ne veut pas dire qu'il ne faut pas investir dans les constructeurs automobiles. ça veut dire, bien que, que vous devriez comparer un fabricant à un autre dans sa propre industrie si vous considérez le ROA comme un facteur dans votre investissement. Au sein d'une industrie, une entreprise avec un ROA plus élevé sera, pour la plupart, une entreprise plus rentable. L'utilisation de ce chiffre en plus de la prise en compte des ratios d'endettement peut vous donner une image claire de la façon dont une entreprise individuelle gère ses actifs et les met en œuvre.