Rendement des bénéfices par rapport au ratio P/E

Les rendement des bénéfices d'une action est une mesure de son bénéfice par action pour l'année écoulée divisé par le cours actuel d'une action sur le marché. C'est essentiellement l'exact opposé d'un ratio cours/bénéfice (P/E). Un ratio P/E est utilisé pour mesurer la valeur relative d'une action en posant la question :qu'est-ce que j'obtiens pour mon argent ? Avec le rendement des bénéfices, la mesure reflète mieux la performance de l'action, par rapport à d'autres entreprises, le marché dans son ensemble et, options de placement moins risquées.

Rendement des bénéfices par rapport au ratio P/E

Avec le rendement des bénéfices, vous mesurez combien d'argent l'investisseur moyen qui a acheté une action spécifique a gagné au cours d'une année donnée pour son achat. Le P/E est plus couramment utilisé pour mesurer le profit d'un investisseur spécifique dans une transaction ou un achat. Par exemple, si vous avez acheté 10 actions de la société A pour 15 $ par action et avez reçu 40 $ en dividendes, votre P/E était de 150/40 ou 3,75. Si vous détenez les actions une autre année et recevez 60 $ de plus en dividendes, votre P/E serait de 150/100 ou 1,5. Finalement, en troisième année, vous recevez 70 $ en dividendes. Votre P/E à ce moment-là serait de 150/70 ou 2,14, vous poussant enfin vers les profits. C'est un excellent moyen de mesurer combien vous avez gagné individuellement, mais l'expérience d'un autre investisseur qui a acheté à un moment différent serait différente de votre P/E.

C'est là que le rendement des bénéfices peut être une meilleure mesure. A un moment donné, le rendement des bénéfices d'une action peut être calculé en mesurant les 12 derniers mois de bénéfice par action (EPS) et en le divisant par le prix actuel d'une action. Immédiatement, un analyste peut connaître les gains moyens d'un investisseur en actions au cours de l'année écoulée.

Comparaison du rendement des bénéfices de deux actions

Le rendement des bénéfices peut être utilisé pour montrer laquelle des deux actions est un achat plus favorable à un moment donné. Indépendamment du moment où vous achèterez le stock et de la durée pendant laquelle vous le conserverez, vous pouvez estimer quels seront les bénéfices relatifs de l'action en fonction de sa performance au cours de la dernière année. Si la société A avait un meilleur rendement bénéficiaire que la société B cette année, et tous les facteurs restent égaux, La société A sera le meilleur investissement dans les années à venir.

Comparer le rendement des bénéfices au rendement des obligations

Le rendement des bénéfices est plus couramment utilisé comme indicateur de la santé du marché boursier que comme mesure des actions à acheter. Le rendement des bénéfices d'un indice entier, comme le S&P 500, est souvent comparé à un point de base comme le taux actuel des bons du Trésor à 10 ans. Comme règle, si le rendement des bénéfices est inférieur au rendement des obligations sur une période donnée, les actions ont été surévaluées. L'inverse est vrai si le rendement des bénéfices est supérieur au rendement des obligations. Sur un stock particulier, vous devriez viser à voir le rendement des bénéfices au moins quelques points de pourcentage supérieur au rendement d'une obligation. Vous voudrez être récompensé pour le risque accru que vous avez pris.