Interprétation des intérêts à court terme

Intérêt court est une mesure du nombre d'actions d'un titre donné qui ont été vendues à découvert au cours d'une période donnée. Typiquement, une bourse produit un rapport mensuel sur le montant total des intérêts à découvert sur une action donnée. Ce nombre est exprimé en pourcentage des actions vendues à découvert qui n'ont pas encore été couvertes par rapport au total des actions en circulation de l'action. Plus l'intérêt à court terme est élevé, plus les investisseurs parient que le prix de l'action baissera. Cependant, un intérêt à court terme très élevé peut être le précurseur d'une hausse du cours des actions.

Calcul des intérêts à court terme

Lorsqu'un investisseur vend une action à découvert, ils parient que le prix va baisser. Ils emprunteront les actions à un commerçant, les vendre au prix actuel, puis les rachète à l'avenir pour les remettre au commerçant. Lorsque les actions ont été restituées, le contrat est couvert et clôturé. La différence entre le prix de vente et le prix de rachat va dans la poche de l'investisseur en tant que bénéfice. Avec n'importe quel stock, un analyste peut savoir combien d'actions ont été vendues sur marge, et cela indique combien d'investisseurs doivent racheter les actions à l'avenir pour régler la transaction de vente à découvert. Ce pourcentage d'actions en circulation qui n'ont pas été rachetées est l'intérêt à court terme de l'action. Par exemple, si 500, 000 actions du Titre C sont détenues en position courte qui doit être couverte, et C a 5 millions d'actions, alors 10 pour cent de C est détenu à court terme.

Indication d'intérêt court élevé

En fonction de l'historique de trading de C, 10 pour cent peut être un montant élevé d'intérêts à court terme. Dans ce cas, un investisseur saura qu'il y a une quantité relativement importante d'actions qui doivent être rachetées dans un proche avenir afin de couvrir les contrats de vente à découvert. Par conséquent, Le prix de C peut être temporairement gonflé lorsque ces investisseurs rachètent des actions pour couvrir. Ce serait un mauvais moment pour un particulier de commencer un nouveau contrat de vente à découvert sur C. Cependant, cela peut être un excellent moment pour un investisseur d'acheter des actions du stock ou d'acheter un contrat de différence sur le stock avec une courte maturation. Les deux pourraient s'avérer très rentables à court terme, étant donné l'intérêt élevé actuel de l'action à court terme.

Indication de faible intérêt à court terme

Lorsqu'un titre connaît une période de faible intérêt à court terme, cela peut indiquer que le sentiment des investisseurs à l'égard de la sécurité est en fait assez élevé. Très peu d'investisseurs pensent que le cours du titre va baisser. Par exemple, si le titre C n'a que 2 % d'intérêt à découvert par rapport aux 10 % précédents, un investisseur sait que les tactiques de vente à découvert ont considérablement diminué. La plupart des personnes détenant des actions dans le titre le font afin de profiter de la croissance de l'entreprise. Si un investisseur pense que le titre va prendre une mauvaise tournure, ce serait une bonne occasion de vendre à découvert.