Le jeu crypto est-il ? Comprendre les risques des plateformes de crypto-monnaie

Lorsque Kim Kardashian a payé une amende en 2022 pour avoir fait la promotion d’un jeton crypto sans révéler qu’elle avait été payée pour cela, et que Matt Damon nous a dit que « la fortune sourit aux courageux », dans une publicité sur la crypto-monnaie, il est devenu clair que la crypto avait pénétré dans la culture pop.

Mais sous l’éclat des célébrités et les publicités du Super Bowl, il y a quelque chose qui semble plus familier.

Les plateformes de trading de cryptomonnaies, sur lesquelles des millions de personnes achètent et vendent des devises numériques, ne ressemblent pas seulement à des casinos. À bien des égards, ils fonctionnent comme eux. Derrière les graphiques, les jetons et les discours sur l'innovation se cachent des systèmes qui encouragent les paris risqués tout en profitant discrètement des pertes des utilisateurs.

Les plateformes cryptographiques ne servent pas seulement à acheter et à vendre des actifs numériques. Beaucoup de ces plateformes sont conçues pour brouiller la frontière entre l’investissement et le jeu, profitant directement des pertes des utilisateurs.

En nous appuyant sur des recherches récentes menées par un groupe de chercheurs affiliés à l’Université Concordia (dont nous-mêmes), nous examinons le fonctionnement réel des plateformes de cryptographie. Ces échanges cryptographiques combinent des outils financiers avec des fonctionnalités de type jeu pour transformer la spéculation à haut risque en une forme de divertissement. Pendant ce temps, ils minimisent les détails sur le fonctionnement réel des systèmes et sur la manière dont ils gagnent de l'argent grâce aux utilisateurs.

Kim Kardashian a été condamnée à payer une amende par la Securities and Exchange Commission des États-Unis pour avoir fait la promotion d'un actif cryptographique sans le divulguer sous forme de publicité. Ici, elle écoute une discussion sur la réforme de la justice pénale dans la salle Roosevelt de la Maison Blanche à Washington, D.C., en avril 2024. (AP Photo/Susan Walsh)

Une étude de cas sur la conception de plateformes

Considérez BitMEX, une bourse majeure qui a acquis une notoriété en offrant aux utilisateurs un effet de levier jusqu'à 100x sur les transactions cryptographiques. Cette option de trading à effet de levier permet aux traders de contrôler des positions importantes avec relativement peu de capital, un peu comme placer de gros paris avec des jetons empruntés.

Les risques sont évidents, mais l’interface de la plateforme donne l’impression d’être un jeu à grande vitesse avec un gros prix potentiel à la fin. La conception élégante, les statistiques en temps réel, les repères visuels et les boucles de rétroaction sont autant d'outils utilisés pour encourager un engagement répété.

BitMEX démontre comment les plateformes de cryptographie transforment le risque financier en une expérience utilisateur convaincante. Même si BitMEX a perdu sa part de marché, son influence perdure. Les interfaces gamifiées, les outils de levier et la dynamique sociale qu'il a contribué à populariser sont désormais courants dans les échanges cryptographiques.

Ce ne sont pas des caractéristiques superficielles. Ils sont intégrés à l’architecture des plateformes et jouent un rôle central dans la conversion de l’activité commerciale en revenus.

Tout comme les casinos s'appuient sur des paris fréquents plutôt que sur le succès des utilisateurs, les plateformes de cryptographie profitent souvent de la volatilité et du volume, et non du fait d'aider les utilisateurs à réaliser des investissements rentables.

Quand la spéculation devient survie

La financiarisation fait référence à la façon dont de plus en plus de pans de la vie économique et sociale sont façonnés par les règles et les priorités des marchés financiers. Cela comprend tout, de la planification de la retraite aux comptes de placement et à la dette étudiante considérée comme un pari sur les revenus futurs.

Dans ce contexte, la crypto apparaît comme une extension logique. Il offre aux utilisateurs un sentiment d’agence financière dans un contexte de précarité généralisée. Pour les personnes exclues de la finance traditionnelle ou désillusionnées par les systèmes institutionnels, la cryptomonnaie promet un accès, une autonomie voire une transformation. L'utilisateur est présenté comme un entrepreneur autonome, prenant des risques dans l'espoir d'une récompense.

Mais la financiarisation intensifie également les inégalités. Ceux qui détiennent déjà du capital bénéficient de systèmes de rendement composé. Ceux qui n'en ont pas sont invités à « se lancer tôt » et à spéculer sur les jetons et le « HODL » en période de ralentissement économique, supportant souvent des risques disproportionnés.

Les échanges cryptographiques fonctionnent au sein de ce système. Ce ne sont pas seulement des outils neutres de trading. Les plates-formes sont conçues pour transférer les risques aux utilisateurs tout en collectant la valeur pour eux-mêmes. Au fur et à mesure que les utilisateurs continuent de négocier, les plateformes gagnent de l’argent à chaque mouvement. Plus les gens échangent, plus les plateformes profitent, que les utilisateurs gagnent ou perdent.

Les plateformes cryptographiques sont conçues pour être fluides et encourager une utilisation répétitive. Kanchanara/Unsplash, CC BY

Gamblification :transformer le risque en jeu

La gambilification est le processus par lequel des activités non liées au jeu adoptent l'esthétique, la mécanique et l'attrait psychologique des jeux de hasard.

La Gamblification est un objectif crucial pour comprendre comment les échanges cryptographiques maintiennent l’engagement même lorsque les utilisateurs subissent des pertes. Dans notre étude, nous montrons comment des fonctionnalités telles que les classements en temps réel, les effets visuels et les communautés basées sur des mèmes présentent le trading comme une expérience communautaire et divertissante. Même les pertes majeures sont partagées et diffusées avec humour et ironie.

Ce cadre contribue à créer une culture dans laquelle l’échec est interprété non pas comme un résultat structurel mais comme une partie du « jeu ». La prise de risque devient un insigne d’honneur; le trader devient un « dégen », un terme qui valorise ironiquement un comportement d’investissement autodestructeur.

Dans cet environnement, les schémas de dépendance sont renforcés et les pertes financières sont transformées en participation à une expérience sociale plus large.

Les plateformes crypto profitent de ce phénomène culturel. En faisant de la spéculation à enjeux élevés un jeu, ils augmentent la commodité et encouragent une activité soutenue. Ce n’est pas accidentel; il s'agit d'une dynamique conçue qui génère du volume, de la visibilité et, en fin de compte, des revenus.

ProShares, le premier fonds négocié en bourse lié au Bitcoin, dirigé par son PDG Michael Sapir, deuxième à droite, et le stratège d'entreprise Simeon Hyman, à droite, a dirigé la célébration de la cloche d'ouverture de la Bourse de New York en octobre 2021. (AP Photo/Richard Drew)

La double contrainte des plateformes de cryptographie

Lorsque financiarisation et gamblification se rejoignent, elles produisent une structure qui ressemble au capitalisme de casino. Les utilisateurs sont attirés vers des comportements à haut risque non seulement par la tromperie, mais aussi par des systèmes qui offrent liberté et participation tout en extrayant de la valeur de leur activité.

Le résultat est une expérience utilisateur contradictoire. D’une part, les utilisateurs se sentent responsabilisés :ils font des choix, recherchent des gains et participent à un moment culturel. D’un autre côté, ils participent à des systèmes qui profitent le plus lorsque les utilisateurs perdent. Le langage de l’innovation, de l’autonomie et de la révolution financière obscurcit cette structure.

Nos recherches suggèrent qu’il ne s’agit pas seulement d’une ressemblance métaphorique avec le jeu. C’est une question structurelle. Les plateformes de crypto-monnaie sont conçues pour monétiser le risque des utilisateurs d’une manière étroitement parallèle aux casinos. Ils s'appuient sur des systèmes opaques, des informations asymétriques et des boucles d'engagement qui profitent à la plateforme quel que soit le succès de chaque utilisateur.

Les enjeux plus larges

Cette intersection de la financiarisation et de la gamblification est importante non seulement pour les utilisateurs de cryptomonnaies, mais aussi pour toute personne concernée par l’orientation des systèmes financiers. Alors que la finance traditionnelle adopte de plus en plus des aspects de gamification, les frontières entre investir, spéculer et jouer continuent de s'estomper.

La gamblification de la finance naturalise les activités à haut risque et transfère la responsabilité des résultats économiques sur les individus et non sur les plateformes. Cela contribue à saper la possibilité d'une réglementation ou de protections collectives et traite la volatilité comme une fatalité plutôt que comme une conséquence structurelle.

Comprendre ces dynamiques est important pour les décideurs politiques, les éducateurs et les concepteurs. La crypto-monnaie n’est pas seulement une nouvelle classe d’actifs; c'est un terrain d'expérimentation pour de nouvelles formes d'échange, ainsi que d'extraction et de contrôle.

En analysant ses mécanismes à travers le prisme de la financiarisation et de la gamblification, nous pouvons mieux comprendre les enjeux culturels et économiques de la finance numérique.

La crypto-monnaie peut promettre la décentralisation ou l’innovation, mais en pratique, elle reflète des systèmes plus larges de dépossession et de risque spéculatif. Les utilisateurs sont encouragés à jouer à un jeu truqué dans lequel les plateformes profitent toujours.