Les investissements suivent-ils la foule ? Comprendre les indicateurs de sentiment du marché

Comprendre le marché boursier exige plus que de simples mathématiques. Les investisseurs avisés doivent également comprendre le comportement humain.

Plus précisément, il est important de comprendre comment le sentiment du marché affecte le marché boursier. Que signifie le sentiment dans les actions ? Quels sont certains des indicateurs de sentiment boursier les plus courants ?

Poursuivez votre lecture et nous vous aiderons à mieux comprendre ce sujet et son impact sur votre stratégie d'investissement.

Que signifie le sentiment dans les actions ?

Qu'est-ce que le sentiment du marché ? Dans sa forme la plus simple, le sentiment du marché fait référence à l'attitude générale des investisseurs. Ce sentiment peut être dirigé vers le marché dans son ensemble ou vers une action en particulier.

Vous avez peut-être déjà entendu parler du sentiment « haussier » et « baissier ». Un sentiment haussier se révèle dans la hausse des cours boursiers, tandis qu'un sentiment baissier se révèle dans la baisse des prix. Fondamentalement, il s'agit d'un comportement grégaire, qui peut donc refléter la confiance globale ou les craintes d'un groupe d'investisseurs.

À quoi est dû le sentiment du marché ?

Comprendre le comportement des investisseurs est un exercice de psychologie et de comportement humain. Deux grandes théories ont été utilisées pour expliquer le comportement des investisseurs.

La théorie financière comportementale soutient que le comportement des investisseurs est fondamentalement irrationnel. Cela signifie que les investisseurs ont tendance à réorienter leurs investissements en fonction de leurs émotions ou de leurs "instincts" plutôt qu'en fonction d'un ensemble de règles financières universelles.

La théorie de l'esprit animal proposée par John Maynard Keynes a soutenu que les individus sont dominés par leur instinct, ce qui signifie généralement qu'ils afflueront vers des stocks prospères. Mais étonnamment, les investisseurs s'accrocheront aux actions sous-performantes pour atténuer leurs pertes.

Qu'est-ce que le sentiment dans l'investissement boursier ?

Quel impact le sentiment peut-il avoir sur votre stratégie d'investissement ? Certains investisseurs peuvent profiter du sentiment du marché en achetant et en vendant en fonction des tendances dominantes.

En d'autres termes, vous pourriez générer un profit en achetant des actions sous-évaluées ou en vendant des actions surévaluées en fonction du sentiment général du marché.

Cependant, tous les investisseurs n'adoptent pas cette approche. Les contraires préfèrent acheter ou vendre dans la direction opposée comme n'importe qui d'autre. Pourquoi feraient-ils cela ? Fondamentalement, les contraires soutiennent que la foule n'est pas un indicateur fiable du succès boursier. Au lieu de suivre la foule, ils courent dans la direction opposée.

Laquelle de ces approches est la meilleure ? Il y a beaucoup de débats à ce sujet, et il n'est pas toujours clair quelle approche est la meilleure. Le comportement humain est notoirement difficile à prévoir, tout comme la performance réelle du marché est tout aussi difficile à prévoir.

Mais selon le Hulbert Financial Digest, "Une tendance haussière extrême qui dure plusieurs mois est un signe beaucoup plus baissier qu'un optimisme qui ne dure qu'une semaine ou deux."

En d'autres termes, il est parfois important de cartographier les tendances du marché au fil du temps plutôt que de tirer des conclusions immédiates en fonction des performances récentes.

Quel est le sentiment du marché en 2021 ?

Comme vous pouvez l'imaginer maintenant, le sentiment du marché a tendance à être volatil. Mais certains analystes du marché voient le sentiment haussier atteindre des "niveaux pré-pandémiques", selon Business Insider.

Cependant, cela pourrait également indiquer une bulle de marché, bien que cette notion ait été rejetée par de grandes entreprises, dont Goldman Sachs.

L'impact du comportement des investisseurs sur le marché alors que les restrictions liées à la pandémie continuent de se lever n'est pas clair, mais cette période inhabituelle révèle à quel point le marché boursier peut être influencé de manière spectaculaire par la confiance des investisseurs - ou son absence !

Comprendre les indicateurs du sentiment boursier

Il existe quatre principaux indicateurs du sentiment boursier, et il est important de comprendre comment chacun fonctionne.

Le VIX (ou "Indice de peur")

L'indice de volatilité (VIX) a été créé par le Chicago Board Options Exchange (CBOE) pour évaluer la volatilité du marché sur une période de 30 jours.

Plus particulièrement, le VIX est basé sur les performances futures du marché, c'est pourquoi il est plus communément appelé « indice de la peur ». Une lecture en hausse sur le VIX indique un risque accru associé au marché, car les prix pourraient changer considérablement à l'avenir.

D'un autre côté, une faible lecture sur le VIX indique un niveau de stabilité beaucoup plus élevé.

L'indice haut-bas

Dans l'indice haut-bas, le nombre d'actions atteignant des sommets sur 52 semaines est comparé au nombre d'actions atteignant des creux sur 52 semaines. Cela fournit un aperçu de la performance du marché au cours de la dernière année.

Un sentiment de marché haussier se produit lorsque l'indice haut-bas est supérieur à 70, tandis qu'un sentiment de marché baissier se reflète lorsque l'indice haut-bas tombe en dessous de 30.

En règle générale, les traders appliqueront ces indicateurs à un indice particulier, tel que le Nasdaq ou le S&P 500.

Indice de pourcentage haussier (BPI)

L'indice de pourcentage haussier (BPI) utilise des graphiques à points et à chiffres pour déterminer le nombre d'actions présentant des tendances haussières. Un marché avec un pourcentage haussier autour de 50% est considéré comme neutre. Lorsque l'indice est au-dessus de cette marque, il est considéré comme haussier, et lorsqu'il dépasse 80 %, le marché est considéré comme extrêmement optimiste, ce qui indique que les actions ont été surachetées.

À l'inverse, lorsque le BPI chute à 20 % ou moins, cela indique un grand pessimisme du marché et un marché survendu.

Moyennes mobiles

Il existe deux types de moyennes mobiles que les investisseurs peuvent utiliser pour déterminer le sentiment du marché :la moyenne mobile simple (SMA) sur 50 jours et la SMA sur 200 jours.

Comme son nom l'indique, la moyenne mobile simple fournit le mouvement global d'un indice boursier pendant la période spécifiée. Il peut s'agir de certains des indicateurs de sentiment boursier les plus courants. Ils peuvent être combinés avec d'autres méthodes telles que le VIX pour établir le sentiment du marché boursier.

Il y a deux termes liés à comprendre concernant les moyennes mobiles. Une "croix dorée" se produit lorsque le SMA de 50 jours passe au-dessus du SMA de 200 jours. Cela se traduit par un sentiment haussier.

Lorsque le SMA de 50 jours passe en dessous du SMA de 200 jours, il forme une "croix de la mort", indiquant un sentiment de marché baissier.

Ne laissez pas la peur dicter vos finances

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