Est-ce que tout est dans votre tête ? La psychologie de l'investissement boursier

Chaque esprit humain est un champ de bataille. La guerre entre nos pensées rationnelles et nos désirs humains a rendu perplexes les plus grands esprits à travers les âges.

Dans la Grèce antique, Platon décrivait l'esprit humain comme un cavalier essayant de contrôler deux chevaux. Un cheval représentait l'intellect et l'autre cheval représentait l'émotion. Le rôle du conducteur de char est d'essayer d'équilibrer les deux.

Si vous vous êtes spécialisé en psychologie, vous verrez peut-être comment Sigmund Freud empruntera plus tard cette structure en trois parties dans sa propre explication de l'esprit humain.

Mais vous avez cliqué sur cet article pour obtenir des conseils en investissement, n'est-ce pas ? Eh bien, le monde de l'investissement a beaucoup à voir avec le comportement humain, et le comportement humain est largement régi par les forces dont nous venons de parler.

Qu'est-ce qui l'emporte dans la psychologie du trading ? Les investisseurs sont-ils davantage gouvernés par leur analyse minutieuse, ou la plupart des investisseurs suivent-ils leur « tripe » ? Examinons de plus près la psychologie du trading et son influence sur votre décision d'acheter ou de vendre.

Psychologie boursière :le mythe de l'investisseur rationnel

Pendant de nombreuses années, les économistes ont fonctionné avec la conviction qu'au fond, les êtres humains étaient intrinsèquement rationnels. En fait, ils ont même donné un nom à cette théorie :théorie de l'acteur rationnel ou "RAT". Fondamentalement, cette théorie soutient que les individus s'appuient sur des calculs minutieux et rationnels pour prendre leurs décisions financières, cherchant à optimiser leur avantage financier. Nous avons juste une question :"Vraiment ?"

La plupart des processus décisionnels ne sont pas aussi calculés ou précis, même lorsqu'il s'agit de faire des achats importants.

Dans The Atlantic, Derek Thompson écrit que le processus d'achat d'un réfrigérateur peut être une épreuve absolue. Pourquoi? Parce que pour prendre une décision, « il faudrait connaître le prix de chaque réfrigérateur similaire dans le monde ; les qualités de chaque réfrigérateur similaire ; la durabilité et la fiabilité de chaque réfrigérateur similaire ; combien coûterait l'expédition et l'installation de chaque réfrigérateur similaire ; et combien de temps il faudrait pour obtenir ce réfrigérateur parfait avec la combinaison idéale (quoi que cela signifie) de prix, de qualité et de durabilité.

Un consommateur purement rationnel se perdrait dans les détails, surtout maintenant que le commerce électronique nous donne accès à une sélection fonctionnellement illimitée de réfrigérateurs !

Vous pouvez imaginer comment cela se traduirait sur le marché boursier, où la décision d'acheter ou de vendre est bloquée par le fait que les cours des actions sont en constante évolution.

Chez Gorilla Trades, nous pensons que les décisions d'investissement doivent être basées sur les meilleures recherches disponibles, c'est pourquoi nous fournissons des ressources et des outils de haute qualité pour vous guider dans le processus.

Mais nous reconnaissons également que les décisions de trading sont souvent influencées par les émotions et les "intuitions", sinon les investisseurs seraient confrontés au problème séculaire de la paralysie par l'analyse !

La psychologie du trading :quelles émotions régissent nos choix ?

Au XVIIIe siècle, David Hume a déclaré que la « raison » a toujours été « esclave des passions ». L'émotion joue un rôle puissant dans nos décisions, et la mesure dans laquelle a fait l'objet d'un débat important, historiquement parlant.

Nous n'avons pas à résoudre cette question pour savoir à quel point les investissements sont influencés par les sentiments ; demandez à n'importe qui dont les paumes deviennent moites avant d'acheter ou de vendre !

Soyons précis en examinant quelques exemples de la façon dont la psychologie du trading est influencée par les sentiments.

Espoir, peur et incertitude

Dans une expérience célèbre, des chercheurs ont distribué des billets de loterie à un groupe d'employés de bureau. Avant que les billets ne soient révélés gagnants ou perdants, les chercheurs ont proposé à chaque participant un marché :ils pouvaient échanger leur billet contre un autre, et s'ils acceptaient de le faire, ils recevraient un paiement supplémentaire.

Bien que leurs chances de gagner restent les mêmes, moins de la moitié des participants ont accepté de le faire. Pourquoi ?

Les participants se sont accrochés à l'espoir que leur billet de loterie pourrait vraiment être le gagnant ! Et s'ils s'en séparent, ils risquent de perdre une fortune.

C'est assez idiot, mais les investisseurs d'aujourd'hui font souvent quelque chose de similaire. La peur de perdre et l'espoir de gains importants peuvent nous donner un sentiment de propriété sur un titre particulier et un sentiment de contrôle face à l'incertitude.

Peur du regret

Imaginez que vous possédez une action qui ne fonctionne pas bien. En fin de compte, vous avez fait un mauvais investissement, mais vous hésitez à vendre vos actions car cela révélerait que vous avez fait un mauvais jugement. Après tout, vendre l'action maintenant vous obligerait à admettre l'erreur et à déclarer une perte, et qui veut faire ça ?

Réduire vos pertes peut être un coup dur pour l'ego, mais cela peut aider à éviter des pertes plus catastrophiques que vous pourriez subir si vous choisissez de "descendre avec le navire".

Si vous vous trouvez face à cette situation, apprenez à voir le regret comme une expérience d'apprentissage, qui peut vous aider à faire de meilleurs choix à l'avenir.

Aversion aux pertes

L'aversion aux pertes est étroitement liée à la peur du regret. Imaginez, encore une fois, que vous conservez une action sous-performante. Pourquoi ne pas le vendre ?

L'aversion aux pertes fait référence à la peur que vous pourriez ressentir que votre action rebondisse rapidement - si c'était le cas, vous rateriez ces bénéfices en vendant trop tôt.

Bien que cela soit possible, la décision finale doit être basée sur une recherche approfondie de l'histoire et des finances actuelles de l'entreprise, et pas seulement sur l'espoir d'un retour rapide à la rentabilité.

Peur de manquer quelque chose

La peur peut influencer vos choix d'une autre manière :la peur de passer à côté, ou « FOMO », en abrégé. Nous avons tous entendu des histoires d'entreprises qui démarrent petites puis connaissent une ascension fulgurante.

Amazon, par exemple, a ouvert ses portes à seulement 18 $ par action en 1997. Si vous aviez investi 1 000 $ dans des actions Amazon à l'époque, vous seriez assis sur plus de 1,3 million de dollars aujourd'hui.

Ces histoires de succès du jour au lendemain suscitent l'espoir que vous aussi, vous pourrez entrer au rez-de-chaussée. Il n'y a rien de mal à cela, bien sûr, et votre portefeuille existant peut facilement être augmenté par quelques-uns de ces types d'investissements ici et là.

Mais votre FOMO financier pourrait facilement vous inciter à surinvestir dans une startup qui semble être une « valeur sûre ».

Il est rarement judicieux d'investir dans des actions individuelles, et même si nous nous souvenons des réussites d'Apple et d'Amazon, les investisseurs sont enclins à oublier les échecs d'entreprises comme Pets.com ou GeoCities.

Réactions excessives basées sur la cupidité et la peur

Les nouveaux investisseurs peuvent facilement être impressionnés par les fluctuations rapides du marché. Par exemple, si un titre monte soudainement, cela peut engendrer la confiance qu'il continuera dans cette direction. La cupidité vous pousse à investir dans cette entreprise, dans l'espoir de surfer sur la vague de son succès croissant. À l'inverse, vous remarquerez peut-être que l'une des actions de votre portefeuille plonge de manière inattendue. La peur peut vous obliger à vendre ce stock pour atténuer vos pertes.

Au risque de ressembler à un disque rayé, ces deux réactions peuvent être traitées avec une planification et une recherche minutieuses.

Bien sûr, dans certains cas, votre "intestin" peut avoir raison, et la performance récente des actions fait partie d'une tendance plus large qui exige que vous agissiez. Mais dans de nombreux autres cas, les fluctuations d'un marché volatil sont cycliques, et en investissant à long terme, vous pouvez voir le meilleur retour sur vos investissements.

Psychologie de la négociation d'actions :apprendre à être un « satisfacteur »

La psychologie boursière n’est pas trop complexe. Remarquez combien d'exemples ci-dessus tournent autour de la peur ou de l'espoir de grands retours. Mais pour d'autres encore, la simple perspective de sélectionner des actions peut être un exercice d'anxiété.

Vous souvenez-vous de l'exemple du réfrigérateur de Derek Thompson plus tôt ? Thompson a noté que certaines personnes entrent dans la catégorie des "maximiseurs", essayant de prendre la bonne décision.

Les maximiseurs sont rarement satisfaits de leurs choix, s'interrogeant toujours sur la route qu'ils n'ont pas empruntée. Les investisseurs aussi peuvent être coupables de cela, s'efforçant tellement de maximiser leurs choix qu'ils se retrouvent insatisfaits de leurs investissements et passent leurs journées à se demander "et si ?"

Thompson suggère qu'il existe un autre type de consommateur :le « satisfait ». Ce n'est pas une faute de frappe; Thompson est en train d'inventer un mot qui fusionne les mots « satisfaire » et « suffire ».

Les bons investisseurs sont des "satisficers". Ils effectuent leur diligence raisonnable, mais ils sont également disposés à prendre une décision ferme concernant leurs investissements.

Cela ne signifie pas que vous ne pouvez pas faire d'ajustements en cours de route, mais en adoptant cette approche, vous pouvez éviter bon nombre des problèmes psychologiques liés à la négociation d'actions que nous avons soulignés ci-dessus et apprendre à être un investisseur plus sage et plus heureux.

Investissez plus judicieusement avec Gorilla Trades

J'espère que vous avez acquis des connaissances grâce à cet aperçu de la psychologie boursière.

De nombreux défis associés à la psychologie du trading peuvent être surmontés avec les bons outils de recherche. Les membres de Gorilla Trades bénéficient d'un accès exclusif aux meilleurs outils du secteur, qui peuvent être utilisés pour optimiser les portefeuilles et faire de vous un investisseur avisé.

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