Conseils aux investisseurs :comment trouver des actions sous-évaluées

La clé de l'investissement en bourse est de savoir le bon moment pour prendre une position - lorsque le prix est correct. Cependant, il peut être difficile de savoir comment trouver des actions de valeur qui sont actuellement abordables mais prêtes à croître.

Certaines actions peuvent être à bas prix parce que leurs perspectives ne sont pas si bonnes. Mais d'autres peuvent négocier à des prix inférieurs à ce qu'ils valent réellement. Nous identifions ces actions comme, pour le moment, "sous-évaluées".

Dans ce guide, nous vous donnerons quelques trucs et astuces pour savoir si une action est sous-évaluée et s'il est peut-être temps d'intervenir.

Rechercher des actions sous-évaluées :que signifie "action sous-évaluée" ?

Le mouvement du marché boursier est déterminé par la perception des investisseurs. Le cours de l'action d'une entreprise peut évoluer à la hausse ou à la baisse en fonction de spéculations, d'événements imprévus ou même de la recommandation d'un analyste de télévision.

Mais tout ce mouvement de prix n'a pas nécessairement quelque chose à voir avec la valeur intrinsèque d'une entreprise - la valeur objective d'un actif ou d'une entreprise donnée, indépendamment de tous les facteurs externes qui influencent le cours de son action.

Une action « sous-évaluée » est un titre qui, pour une raison quelconque, se négocie actuellement à un prix que de nombreux professionnels de l'investissement considèrent comme bien inférieur à la valeur réelle de l'entreprise.

Parfois, une entreprise historiquement rentable verra le cours de son action chuter. Cela ne signifie pas nécessairement que l'entreprise fait faillite. S'il n'y a aucune raison de penser que ce sera le cas, le cours de l'action peut être désigné comme "sous-évalué".

Alternativement, une petite capitalisation boursière peut être bloquée à un prix bas parce que son potentiel futur est largement sous-estimé.

Les investisseurs achètent des actions sous-évaluées en pensant que le prix finira par rebondir et qu'ils en tireront un profit. Il s'agit du modèle classique de négociation d'actions "acheter bas, vendre haut".

Vous n'avez pas besoin d'être un investisseur superstar pour apprendre à identifier les actions sous-évaluées. Une grande partie du travail que vous devez effectuer implique un outil en ligne commun.

Utiliser un filtre d'actions pour trouver des actions sous-évaluées

Chaque maison de courtage en ligne réputée a un filtre d'actions quelque part sur son site Web. Il en va de même pour les principales ressources boursières en ligne comme Yahoo! Finance. Vous pouvez également trouver des filtres de stock dédiés comme Finviz.

Un filtreur d'actions est un outil puissant qui filtre les actions en fonction de certains critères que vous sélectionnez. Il répertorie tous les produits de base cotés en bourse, ainsi que les cours actuels des actions, la capitalisation boursière, le volume des transactions, le ratio cours/bénéfices – tous les indicateurs importants pour l'analyse des actions.

Il est judicieux d'utiliser ces outils comme filtres d'actions sous-évaluées. Avec les bons critères de sélection des actions pour l'investissement axé sur la valeur, vous pouvez trouver des opportunités d'achat que vous n'auriez pas autrement.

Si vous avez un compte de courtage en ligne comme Fidelity ou Schwab, nous vous recommandons fortement d'utiliser leurs filtres d'actions exclusifs. Ils sont mis à jour aussi souvent que les cours des actions changent et sont faciles à intégrer à votre portefeuille en ligne.

Avec l'analyseur d'actions en main - dans un sens virtuel - examinons comment déterminer si une action est sous-évaluée.

Indicateurs pour trouver des actions sous-évaluées

Lorsque vous apprenez à trouver des actions sous-évaluées, il existe quelques indicateurs de sélection d'actions courants qui peuvent révéler d'excellentes opportunités d'entrée, soit par eux-mêmes, soit combinés à de simples calculs de votre part.

Rapport cours/bénéfice

Le ratio cours/bénéfices (P/E) est un calcul qui donne une estimation de la valeur du cours de l'action par rapport aux revenus générés. Pour l'obtenir, divisez le cours actuel de l'action par son bénéfice par action. Vous n'aurez généralement pas à le calculer vous-même; le stock screener affichera le P/E.

Par exemple, si une action est actuellement au prix de 45 $ et que son bénéfice par action est de 3 $, le calcul du P/E est :

45 $ ÷ 3 $ =15

Cela signifie que les actions de la société en question se négocient à 15 fois les bénéfices de la société. Les commerçants dépensent essentiellement 15 $ pour gagner 3 $. Un ratio P/E de 15 correspond à peu près à la moyenne du S&P 500.

Stocks avec bas Les ratios P/E se négocient à des prix inférieurs par rapport aux bénéfices des entreprises, ce qui les fait apparaître comme des aubaines à saisir immédiatement. Il y a de meilleures chances de réaliser des bénéfices à l'avenir lorsque l'action est sous-évaluée par rapport à ses bénéfices.

Cependant, il peut y avoir de très bonnes raisons pour un faible ratio P/E. L'entreprise peut avoir quelque chose qui se passe dans les coulisses qui rend la communauté des investisseurs nerveuse. Ainsi, bien que le ratio P/E soit une excellente mesure pour commencer, il doit être considéré à la lumière d'autres données.

Ratio de croissance cours/bénéfices

Le ratio de croissance cours/bénéfices (PEG) intègre le P/E et est généralement considéré comme un indicateur plus fiable pour les actions sous-évaluées. Il prend en compte le taux de croissance des bénéfices d'une entreprise pour montrer comment les performances passées et/ou futures peuvent influer sur la valeur actuelle de l'action. C'est un peu plus compliqué que de calculer le ratio P/E.

Le taux de croissance des bénéfices s'obtient simplement en comparant deux périodes consécutives de croissance et en l'exprimant en pourcentage.

Par exemple, si le bénéfice par action (EPS) d'une entreprise l'année dernière était de 1,25 $ et que son BPA l'année précédente était de 1,10 $, cela représente une augmentation de 0,15 $. Après avoir fait le calcul, vous arriverez à un taux de croissance des revenus d'environ 13,6 %.

Maintenant, nous arrivons au ratio PEG. Supposons que le cours actuel de l'action de cette société soit de 13,75 $, ce qui donne un ratio P/E de 11. Pour obtenir le chiffre PEG, divisez ce ratio P/E par le taux de croissance des bénéfices :

20 ÷ 13,6 =0,8088

Un ratio PEG inférieur à un pourrait être un indicateur que les investisseurs sont plus coincés dans le passé - ils sous-évaluent le potentiel de croissance future de l'action, même si les choses semblent bien se passer.

Vous pouvez également déterminer le ratio PEG en calculant attendu les taux de croissance futurs au lieu de données historiques précises. Mais si vous trouvez suffisamment d'informations pour arriver à ce taux de croissance futur, gardez à l'esprit qu'il s'agit d'une projection spéculative.

Performance des prix dans le temps par rapport aux concurrents

Si une action se négocie à des prix inférieurs à ceux de la concurrence la plus proche de la société, jetez un coup d'œil à l'historique des cours des actions des deux (ou de plusieurs) sociétés sur une période donnée. Regardez plusieurs périodes différentes.

Si les deux historiques de prix sont relativement les mêmes jusqu'à présent, alors cette dévaluation des prix peut n'être qu'une bosse (ou plutôt un nid-de-poule) sur la route. Cela peut se produire lorsque les analystes s'emparent d'une action pour quelque raison que ce soit, ce qui entraîne une vente massive des investisseurs qui fait baisser le prix.

Bien sûr, écoutez ce que disent les analystes, mais considérez que la situation est peut-être bien moins grave que ne le pensent les investisseurs. L'action peut être sous-évaluée.

Rendements des dividendes

Votre écran d'actions devrait avoir une colonne indiquant le pourcentage de rendement du dividende (DYP) de chaque titre. Trouvez le DYP de votre action et comparez-le avec ses concurrents.

Si vous trouvez que le DYP de votre action est plus grand que ses pairs, il pourrait être sous-évalué. S'il n'y a aucune raison de croire que les dividendes futurs sont en danger ou que l'entreprise est en grande difficulté, cela pourrait être une bonne occasion d'intervenir.

Ratio marché/valeur comptable et flux de trésorerie

En fin de compte, les cours des actions sont des créatures de la spéculation. Souvent, ils ne tiennent pas compte de la valeur réelle des actifs d'une entreprise :les biens immobiliers qu'elle pourrait posséder, la propriété intellectuelle dont elle pourrait disposer ou les flux de trésorerie disponibles dont elle pourrait bénéficier.

Le ratio market-to-book est un autre calcul prenant en compte ces actifs. Il s'agit d'un simple calcul de la capitalisation boursière actuelle d'une entreprise divisée par sa valeur comptable nette (total des actifs moins total des passifs). Vous pouvez le trouver à l'aide de votre analyseur d'actions et des rapports financiers de l'entreprise. Un ratio marché/valeur comptable inférieur à un peut indiquer une action sous-évaluée.

Vérifiez également le ratio liquidités / actions de la société. De nombreux investisseurs estiment qu'il est plus important de savoir quel est le flux de trésorerie disponible plutôt que le montant des bénéfices qu'une entreprise déclarera. Un faible ratio liquidités/actions peut être le signe d'une action sous-évaluée et d'une opportunité de croissance potentielle.

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