Rocky Brands ou groupe Weyco, Quel est le meilleur ajustement

Rocky Brands ou groupe Weyco, Un meilleur ajustement ou un meilleur achat ?

Rocky Brands (NASDAQ :RCKY) et Groupe Weyco (NASDAQ :WEYS) sont deux fabricants/détaillants de chaussures connaissant une forte demande. Les deux sociétés ont publié des bénéfices simultanément et ont publié des résultats presque identiques, sauf pour un détail mineur. Ce détail est les défis de la chaîne d'approvisionnement, défis auxquels ils sont tous deux confrontés, mais à un degré différent. Là où Weyco Group affirme que ces défis se dissipent et que les affaires sont solides, Rocky Brands dit le contraire. Les projets de déménagement des centres de distribution de certaines de ses marques clés ont rencontré des difficultés et réduisent profondément les résultats à court terme. Cela nous laisse avec une action qui semble être un ajustement beaucoup plus confortable pour les portefeuilles de revenu tandis que l'autre semble être un bien meilleur achat.

Le groupe Weyco a un bon trimestre

Le groupe Weyco a connu un bon trimestre au cours duquel les revenus ont bondi de 16,2% par rapport à l'année dernière et de près de 23% par rapport à 2019. Il n'y a pas d'analystes couvrant le titre, il n'y a donc pas de comp à faire autre que, un autre point positif pour le stock. Bien que l'entreprise affirme que les défis de la chaîne d'approvisionnement sont présents, la pression s'est atténuée et les marges continuent d'être rentables. La société a déclaré 0,52 $ de bénéfices PCGR marquant le 3e trimestre de croissance des bénéfices et une croissance de 225% au cours de la dernière année. Par segment, la société fait état d'une croissance à deux chiffres dans les canaux de vente au détail et de gros, avec une hausse de 49 % en glissement annuel et une hausse de 33 % pour le commerce électronique.

La meilleure nouvelle, pourtant, est en termes de perspectives. Alors que la société constate que les vents contraires de la chaîne d'approvisionnement persistent au cours du trimestre en cours et peut-être au-delà, ces vents contraires se dissipent.

« Nous sommes enthousiasmés par la trajectoire de notre entreprise, alors que nous constatons une forte demande sur toutes nos marques, " a déclaré Thomas W. Florsheim, Jr., Président, et PDG. « Notre activité de vente en gros a affiché des résultats solides pour le troisième trimestre malgré les retards de la chaîne d'approvisionnement, et notre segment de vente au détail a réalisé des ventes et des bénéfices records, largement tirée par la croissance du commerce électronique. Jusqu'à présent au quatrième trimestre, nous avons constaté une nette amélioration du flux de nos produits aux États-Unis, ce qui nous permettra de répondre à une grande partie de la demande accrue d'ici la fin de l'année et jusqu'en 2022. »

Rocky Brands Quarter touché par les problèmes de la chaîne d'approvisionnement

Rocky Brands a également connu un excellent trimestre, mais il y a un problème. Il y a des analystes qui couvrent ce titre et la comparaison avec le consensus n'est pas jolie. La société a déclaré 125,51 millions de dollars de chiffre d'affaires consolidé, soit un gain de 61 % par rapport à l'année dernière et de 86 % par rapport à 2019, mais a largement manqué le consensus. Le chiffre d'affaires a raté le consensus de 2000 points de base et la raison est simple. Les vents contraires de la chaîne d'approvisionnement sont liés à l'arrêt de la chaîne d'approvisionnement mondiale et à la décision de l'entreprise de relocaliser les centres d'expédition des produits. Ce n'est pas une bonne nouvelle. Pire, la société voit ces vents contraires persister au moins au cours du trimestre en cours et cela fait peur aux investisseurs.

Jason Brooks, Président, Président, et chef de la direction. « Après avoir déplacé l'inventaire du Boston Group* récemment acquis vers notre centre de distribution de l'Ohio à la mi-août, et recevoir une offre entrante record en vue d'une fin d'année en force, nous avons rencontré des problèmes d'exécution imprévus qui entravent temporairement notre capacité à livrer une partie des commandes à temps. Nous progressons bien vers le rétablissement de la pleine efficacité de notre centre de distribution de l'Ohio, qui, avec notre nouveau centre de distribution à Reno, Nevada qui a été mis en ligne début octobre, a amélioré notre capacité d'expédition avant la période des fêtes.

Rocky Brands ou Weyco ? Confort ou valeur ?

Lorsqu'il s'agit d'investir dans ces actions, il est clair que les affaires sont des biens. En termes de stock est un investissement plus confortable, nous penchons vers le groupe Weyco. Le titre semble bien soutenu par le marché, les gains sont en hausse, et le rendement du dividende de 4,2 % semble assez sûr. Quand il s'agit de savoir quel stock est le meilleur achat, nous penchons vers Rocky Brands. Ce titre rapportait beaucoup moins de 1,1 %, mais maintenant, suite à l'implosion de 15 % du cours des actions, offre une valeur profonde par rapport au groupe Weyco. En supposant que les problèmes de la chaîne d'approvisionnement de l'entreprise puissent être résolus le plus tôt possible, nous voyons un risque à la hausse dans les perspectives et une chance pour ce titre de se redresser au début de 2022. Techniquement parlant, l'action est en baisse de 15 % dans les échanges après les heures normales de bureau, mais reste au-dessus du support clé de 45 $.