Comment évaluer la performance financière

L'analyse des états financiers est le moyen le plus objectif d'évaluer la performance financière d'une entreprise. L'analyse financière consiste à évaluer l'effet de levier, rentabilité, l'efficacité opérationnelle et la solvabilité d'une entreprise. Les ratios financiers sont le principal outil utilisé pour effectuer l'analyse. Le défi est de savoir quels ratios choisir et comment interpréter les résultats.

Étape 1

Calculer et analyser les ratios de liquidité. Les deux principaux ratios de liquidité sont le ratio courant et le ratio rapide. Le ratio courant est l'actif courant divisé par le passif courant. Le ratio rapide est plus prudent car il exclut les stocks et autres actifs courants du numérateur. En général, plus le ratio est élevé, plus la position de liquidité est solide.

Étape 2

Calculer et analyser les ratios d'efficacité. Les deux principaux ratios d'efficacité sont le chiffre d'affaires des immobilisations et les ventes par chiffre d'affaires. Le ratio est défini comme les revenus divisés par la propriété, installations et équipements (EPI) et mesure la capacité d'une entreprise à transformer des immobilisations en ventes. Les ventes par employé sont calculées comme lues. Plus le montant en dollars par employé est élevé, le meilleur.

Étape 3

Calculer et analyser les ratios de levier. Les deux principaux ratios de levier sont la dette sur capitaux propres et la dette sur actifs. Les deux comparent la capacité d'une entreprise à rembourser ses dettes avec un dollar d'actifs ou de capitaux propres. Le ratio d'endettement est égal au total du passif divisé par les capitaux propres et le ratio d'endettement est égal au total du passif divisé par le total de l'actif. En général, plus le rapport est élevé, plus le risque est élevé.

Étape 4

Calculer et analyser les ratios de rentabilité. Les deux principaux ratios de rentabilité sont le rendement des actifs (ROA) et le rendement des capitaux propres (ROE). Le ROA est une mesure de combien un dollar investi dans des actifs crée un dollar de ventes; Le ROE est une mesure de combien un dollar investi par les actionnaires crée un dollar de ventes. Le ROA est égal au revenu net divisé par l'actif total moyen et le ROE est égal au revenu net divisé par les capitaux propres moyens. En général, plus le pourcentage est élevé, mieux c'est.

Étape 5

Comparez avec les normes de l'industrie. Bien que ces ratios donnent une bonne idée de la performance financière d'une entreprise, cela aide à comparer avec les pairs de l'industrie. Cela permettra également de mettre en évidence les forces et les faiblesses au sein de l'entreprise.