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Comment calculer le bêta d'un portefeuille

Si votre portefeuille contient des actions internationales, la mesure du bêta du portefeuille peut nécessiter un recalcul.

Le bêta d'une action mesure théoriquement la sensibilité au prix par rapport au marché. Les investisseurs ayant plusieurs positions devraient tenir compte du bêta de leur portefeuille. Les investisseurs avertis voudront peut-être examiner de plus près la mesure du bêta.

Le calcul du bêta nécessite un horizon temporel ainsi qu'une mesure par rapport à une norme du marché, comme le S&P 500. Actions internationales, un horizon à court ou à long terme et d'autres facteurs affectent le bêta. Vous devriez apprendre à calculer le bêta de votre portefeuille pour une plus grande précision.

Étape 1

Calculez le bêta du portefeuille pour mieux comprendre l'importance de la diversification dans la gestion des risques.

Calculez le bêta de votre portefeuille pour positionner vos avoirs en fonction du marché, selon "Modern Portfolio Theory and Investment Analysis" (2009).

Le concept de timing d'investissement nécessite l'ajustement du bêta du portefeuille avant les mouvements du marché. Par exemple, lorsqu'un gestionnaire d'investissement pense que le marché est sur le point de monter, elle peut ajuster le bêta du portefeuille à la hausse pour créer une sensibilité supplémentaire au prix à la hausse pour les avoirs du portefeuille. Utilisez bêta pour calculer la sensibilité au prix dans les portefeuilles d'actions et d'actions et de dettes.

Étape 2

L'ajustement du bêta de votre portefeuille peut faciliter des mouvements plus rapides ou plus lents par rapport au marché.

Calculez le bêta à l'aide d'un calcul simple lorsque votre portefeuille contient des titres d'un marché, comme le S&P 500. Selon les auteurs de « Financial Management » (2007), "La bêta est établie à partir d'informations passées en supposant qu'elle restera assez stable au fil du temps." Dans l'exemple des auteurs, le bêta du portefeuille est la moyenne pondérée des bêtas individuels des titres du portefeuille.

Étape 3

Utilisez un tableur pour calculer et mettre à jour la version bêta de votre portefeuille.

Utiliser Excel ou un tableur pour calculer et recalculer le bêta du portefeuille en fonction du marché, les conditions du marché et d'autres facteurs. Savoir créer un tableur qui captera les informations en un coup d'œil, et mettre à jour automatiquement la version bêta de votre portefeuille.

Beta est rarement un nombre statique, donc la relation dynamique entre le bêta de votre portefeuille et l'ensemble du marché, tout en reflétant au mieux vos investissements, peut vous aider à mieux gérer votre argent.

Étape 4

Ajustez le bêta à la position pondérée de chaque titre de votre portefeuille.

Calculez le bêta de vos investissements lors de l'évaluation du potentiel risque-rendement de votre portefeuille. Par exemple, lorsque votre portefeuille contient des positions surpondérées sur n'importe quel titre, votre calcul doit refléter la surpondération. Un titre assumant 40 % de la valeur du portefeuille n'est pas le même qu'un titre assumant 10 %.

Dans cet exemple, 10 pour cent du portefeuille est investi dans une action bêta inférieure à celle du marché (0,8, où le marché est de 1,0); 20 % sont investis dans une action bêta supérieure à celle du marché (1,4) ; 30 % sont investis dans une action bêta supérieure à celle du marché (1,8) ; et 40 pour cent sont investis dans une action bêta supérieure à celle du marché (1,9). Le calcul, (0,10) (0,8) + (0,20) (1,4) + (0,30) (1,8) + (0,40)(1,9) =1,67, montre que le bêta du portefeuille est élevé par rapport au marché.

Le propriétaire du portefeuille croit que le marché va monter. Cependant, le risque global du portefeuille serait mieux géré avec une plus grande diversification des positions.

Étape 5

Comprendre que les dérivés, les produits structurés et les options ont des coefficients bêta par rapport au marché. Lors du calcul du bêta de votre portefeuille, inclure ces titres pour une image précise. Bien que les calculs soient complexes, connaître le niveau de risque de votre portefeuille est essentiel à une saine gestion financière.

Conseil

Utilisez de nombreuses ressources pour en savoir plus sur la gestion de portefeuille.

Avertissement

Les coefficients bêta peuvent ne pas décrire avec précision le risque associé à un titre.

Ceci n'est pas une offre d'achat ou de vente de titres et ne constitue pas un conseil en investissement.

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