Si les taux d'intérêt augmentent,

Le fait que les prix de l'or ont augmenté de façon astronomique de 2008 à 2011 à peu près au même moment où la Fed a abaissé les taux d'intérêt n'est pas une coïncidence. Les prix de l'or montent et descendent pour un certain nombre de raisons, dont beaucoup ont à voir avec l'état de l'économie américaine. La réaction des prix de l'or a également tout à voir avec la façon dont la Réserve fédérale fixe les taux d'intérêt.

Taux d'intérêt

La Réserve fédérale fixe les taux d'intérêt aux États-Unis. Le président de la Fed utilise les taux d'intérêt comme la poignée d'un robinet :augmenter les taux d'intérêt ralentit le flux de dollars qui s'écoule dans l'économie, qui à son tour contracte la masse monétaire. Baisser les taux d'intérêt, d'autre part, accélère le flux d'argent circulant dans l'économie. En période de forte inflation causée par l'abondance de monnaie dans l'économie, la Fed augmente généralement les taux d'intérêt dans le but de freiner la hausse des prix. D'autre part, une forte récession pourrait inciter un président de la Fed à tendance keynésienne à baisser ses taux.

Prix ​​de l'or

Les prix de l'or montent à cause de la peur et des attentes du marché. Peur de l'inflation, les conflits à l'étranger et les effondrements économiques poussent les prix de l'or à la hausse. En outre, forte demande d'or d'autres nations, comme la Chine, fait également monter les prix de l'or. Un avril, L'article "MSN Money" de 2011 explique comment les chiffres de l'emploi meilleurs que prévu, associés à une demande moindre d'or, ont contribué à une légère baisse du prix de l'or.

Relation amoureuse

Les taux d'intérêt contrôlent la masse monétaire, contrôlant ainsi la force du dollar américain. Les taux d'intérêt élevés limitent la masse monétaire parce que moins d'institutions empruntent de l'argent. Cette contraction de la masse monétaire entraîne un renforcement du dollar. Quand moins d'argent est en circulation, la rareté du dollar le rend plus précieux. À son tour, moins de dollars sont nécessaires pour acheter de l'or. Par ailleurs, les investisseurs se tournent vers les actifs adossés au dollar au lieu des matières premières lorsque le dollar est fort. Ainsi, des taux d'intérêt élevés font chuter le prix de l'or. Même l'attente d'une hausse des taux d'intérêt suffit à faire baisser les prix de l'or.

Considérations

Les prix de l'or sont particulièrement sensibles aux variations des taux d'intérêt en raison du rôle du dollar comme monnaie de réserve mondiale. Ce statut est reflété par les pays qui achètent des produits essentiels tels que le pétrole en dollars et d'autres nations qui rattachent leur monnaie au dollar. Cependant, un article du "Wall Street Journal" explique comment le Fonds monétaire international envisage de remplacer le dollar comme monnaie de réserve par une monnaie de base synthétique dont la valeur est déterminée par une compilation de monnaies. Si l'on met moins l'accent sur le dollar pour les transactions financières, la relation entre l'or et les taux d'intérêt deviendra nettement plus faible.