Le S&P 500 Mini :jouez comme les grands

Les S&P 500 mini est un produit à terme très suivi et négocié. Parce qu'il s'agit d'un mini contrat à terme, il est populaire parmi les petits commerçants qui ne peuvent pas se permettre le risque du contrat à terme complet. Il est également populaire parmi les plus gros commerçants qui veulent plus de flexibilité en pouvant acheter plus de contrats.

Le mini-contrat

Les mini-contrats sont similaires aux contrats à terme complets; cependant, ils valent un cinquième de la valeur du contrat. Par conséquent, Les mini contrats à terme représentent 20 % de la valeur des points de profits et pertes. En d'autres termes, acheter cinq minis revient à acheter un contact complet.

Pour chaque point que le S&P 500 monte ou descend, le contrat gagnera ou perdra 50 $ contre 250 $ pour le contrat complet. Les exigences de marge sont les suivantes. Pour le E-mini S&P 500, la marge requise pour négocier un seul contrat est de 5 $, 625. Quant au contrat S&P 500 complet, la marge requise pour négocier est de 28 $, 125. Notez que l'exigence de marge pour le contrat complet est cinq fois celle du mini (28, 125/5, 625=5).

Le risque

Lorsque vous faites le calcul et suivez quotidiennement les mouvements du marché, vous regardez un véhicule commercial potentiellement très dangereux et risqué. Un seul contrat à terme complet sur le S&P 500 peut basculer, en termes de profits et pertes, très facilement, 2 $, 500 par jour, sinon dans l'heure.

Ce n'est pas tout car les contrats à terme doivent maintenir une certaine marge sur le compte à tout moment. Si non, le compte devra être complété par de l'argent supplémentaire pour le rendre entier au moins au niveau de la marge de maintien. Le niveau de marge de maintenance pour le E-mini S&P 500 est de 4 $, 500.

Comprendre, prendre, par exemple, le récent effondrement du marché la deuxième semaine de mai 2010. Cette semaine est considérée comme l'une des journées de négociation les plus volatiles de l'histoire du marché. En un jour, l'indice a perdu 36 points de l'ouverture à la clôture. Cela équivaut à une perte d'un peu plus de 3 %. Ce n'est pas la fin du monde, droit? Bien, imaginez comment cela se passerait dans le futur compte de quelqu'un qui est détenu. Une perte de 36 points équivaut à 9 $ complets, 000 pertes en une journée ! Pour le mini, ce serait une perte potentielle de 1 $, 800.

Ce n'est pas le pire car les contrats à terme sont suivis pour la marge de maintenance sur une base intrajournalière. Cela signifie que si le compte a commencé avec la marge initiale minimale dans le trading, le mini S&P 500, le solde du compte tomberait à 3 $, 825 à la fin de la journée de négociation. S'il n'est pas réapprovisionné à 5 $, 625, le compte paierait une pénalité chaque semaine si l'appel de marge n'est pas satisfait avec des fonds supplémentaires.

Cela devient encore plus risqué parce que, pendant l'infrajournalier, d'ouvert à bas, le S&P 500 a en fait perdu 99 points. Pendant ces heures, presque un compte mini S&P 500 entier serait perdu. Ce genre de situation crée la panique et les problèmes de devoir maintenir le niveau de marge pendant des conditions de marché extrêmes.