5 étapes pour réaliser un profit dans le négoce de pétrole brut

Le commerce du pétrole brut offre d'excellentes opportunités de profit dans presque toutes les conditions de marché en raison de sa position unique au sein des systèmes économiques et politiques du monde. Aussi, la volatilité du secteur de l'énergie a fortement augmenté ces dernières années, assurer des tendances fortes qui peuvent produire des rendements cohérents pour les swing trades à court terme et les stratégies de timing à long terme.

Les acteurs du marché ne parviennent souvent pas à tirer pleinement parti des fluctuations du pétrole brut, soit parce qu'ils n'ont pas appris les caractéristiques uniques de ces marchés, soit parce qu'ils ne sont pas conscients des pièges cachés qui peuvent miner les bénéfices. En outre, tous les instruments financiers axés sur l'énergie ne sont pas créés de la même manière, avec un sous-ensemble de ces titres plus susceptibles de produire des résultats positifs.

Points clés à retenir

• Si vous voulez jouer sur les marchés pétroliers, cette matière première importante peut fournir une classe d'actifs très liquide avec laquelle négocier plusieurs stratégies.
• D'abord, Décidez de ce qui vous convient :une huile spot (et si oui de quel grade); un produit dérivé tel que des contrats à terme ou des options ; ou un produit d'échange comme un ETN ou un ETF.
• Concentrez-vous ensuite sur les fondamentaux du marché pétrolier et sur les moteurs de l'offre et de la demande, ainsi que des indicateurs techniques glanés sur des graphiques.

Comment acheter du pétrole comme investissement ?

Voici cinq étapes nécessaires pour réaliser un profit constant sur les marchés.

1. Apprenez ce qui fait bouger le pétrole brut

Le pétrole brut passe par les perceptions de l'offre et de la demande, touchés par la production mondiale ainsi que par la prospérité économique mondiale. L'offre excédentaire et la baisse de la demande encouragent les commerçants à vendre du pétrole brut sur les marchés, tandis que la hausse de la demande et la baisse ou la stagnation de la production encouragent les commerçants à faire des offres plus élevées pour le pétrole brut.

Une convergence étroite entre les éléments positifs peut produire de puissantes tendances haussières, comme la montée en flèche du pétrole brut à 145,31 $ le baril en juillet 2008, alors qu'une convergence étroite entre les éléments négatifs peut créer des tendances à la baisse tout aussi puissantes, comme l'effondrement d'août 2015 à 37,75 $ le baril. L'action des prix a tendance à créer des fourchettes de négociation étroites lorsque le pétrole brut réagit à des conditions mixtes, avec une action latérale persistant souvent pendant des années à la fois.

2. Comprendre la foule

Les traders professionnels et les hedgers dominent les marchés à terme de l'énergie, les acteurs de l'industrie prenant des positions pour compenser l'exposition physique tandis que les fonds spéculatifs spéculent sur l'orientation à long et à court terme. Les commerçants de détail et les investisseurs y exercent moins d'influence que sur des marchés plus émotionnels, comme les métaux précieux ou les actions de croissance à bêta élevé.

L'influence du commerce de détail augmente lorsque le pétrole brut évolue fortement, attirer des capitaux de petits acteurs qui sont attirés sur ces marchés par les gros titres en première page et les têtes parlantes qui martèlent la table. Les vagues d'avidité et de peur qui s'ensuivent peuvent intensifier la dynamique de tendance sous-jacente, contribuant aux apogées et aux effondrements historiques qui impriment un volume exceptionnellement élevé.

3. Choisissez entre le Brent et le pétrole brut WTI

Le pétrole brut se négocie sur deux marchés principaux, Le brut intermédiaire de l'ouest du Texas et le brut Brent. Le WTI provient du bassin permien américain et d'autres sources locales, tandis que le Brent provient de plus d'une douzaine de gisements de l'Atlantique Nord. Ces variétés contiennent différentes teneurs en soufre et densité API, avec des niveaux inférieurs communément appelés pétrole brut léger non corrosif. Le Brent est devenu un meilleur indicateur des prix mondiaux ces dernières années, bien que le WTI en 2017 ait été plus fortement négocié sur les marchés à terme mondiaux (après deux ans de leadership en volume de Brent).

Les prix entre ces catégories sont restés dans une bande étroite pendant des années, mais cela a pris fin en 2010 lorsque les deux marchés ont fortement divergé en raison d'un environnement offre/demande en évolution rapide. La montée en puissance de la production pétrolière américaine, entraîné par la technologie du schiste et de la fracturation hydraulique, a augmenté la production de WTI en même temps que le forage de Brent a connu une diminution rapide.

La loi américaine datant de l'embargo pétrolier arabe dans les années 1970 a aggravé cette division, interdisant aux compagnies pétrolières locales de vendre leurs stocks sur les marchés étrangers. Cette interdiction a été levée en 2015.

De nombreux contrats à terme du New York Mercantile Exchange (NYMEX) de CME Group suivent l'indice de référence WTI, avec le ticker "CL" attirant un volume quotidien important. La majorité des traders à terme peuvent se concentrer exclusivement sur ce contrat et ses nombreux dérivés. Les fonds négociés en bourse (ETF) et les billets négociés en bourse (ETN) offrent un accès au pétrole brut, mais leur construction mathématique génère des limitations importantes dues au contango et au déport.

4. Lisez le graphique à long terme

Le pétrole brut WTI a augmenté après la Seconde Guerre mondiale, culminant dans les 20 $ supérieurs et entrant dans une bande étroite jusqu'à ce que l'embargo des années 1970 déclenche un rallye parabolique à 120 $. Il a culminé à la fin de la décennie et a commencé un déclin tortueux, tomber dans les adolescents avant le nouveau millénaire. Le pétrole brut est entré dans une nouvelle et puissante tendance haussière en 1999, atteignant un niveau record à 157,73 $ en juin 2008. Il est ensuite tombé dans une fourchette de négociation massive entre ce niveau et les 20 $ supérieurs, s'établissant autour de 55 $ à la fin de 2017. En janvier 2021, il se négociait à environ 47 $

5. Choisissez votre lieu

Le contrat à terme NYMEX WTI Light Sweet Crude Oil (CL) se négocie plus de 10 millions de contrats par mois, offrant une excellente liquidité. Cependant, il présente un risque relativement élevé en raison du 1, unité de contrat de 000 barils et fluctuation du prix minimum de 0,01 par baril. Il existe des dizaines d'autres produits à base d'énergie offerts par NYMEX, la grande majorité attirant des spéculateurs professionnels mais peu de commerçants ou d'investisseurs privés.

Le U.S. Oil Fund offre le moyen le plus populaire de jouer sur le pétrole brut par le biais d'actions, affichant un volume quotidien moyen supérieur à 20 millions d'actions. Cette sécurité suit les contrats à terme WTI mais est vulnérable au contango, en raison d'écarts entre les contrats du premier mois et les contrats à plus long terme qui réduisent la taille des extensions de prix.

Les compagnies pétrolières et les fonds sectoriels offrent une exposition diversifiée à l'industrie, avec fabrication, exploration, et les opérations de services pétroliers présentant différentes tendances et opportunités. Alors que la majorité des entreprises suivent les tendances générales du pétrole brut, ils peuvent diverger fortement pendant de longues périodes. Ces contre-oscillations se produisent souvent lorsque les marchés d'actions sont en forte tendance, avec des rallyes ou des ventes déclenchant une corrélation entre les marchés qui favorise un comportement de verrouillage entre divers secteurs.

Certains des plus grands fonds de compagnies pétrolières américaines sont :

• Fonds SPDR Energy Select Sector (XLE)
• SPDR S&P Exploration et production de pétrole et de gaz ETF (XOP)
• FNB VanEck Vectors Oil Services (OIH)
• FNB iShares U.S. Energy (IYE)
• FNB Vanguard Energy (VDE)

Les devises de réserve offrent un excellent moyen de prendre une exposition à long terme au pétrole brut, les économies de nombreux pays étant étroitement liées à leurs ressources énergétiques. Le dollar américain croise les pesos colombiens et mexicains, sous les symboles USD/COP et USD/MXN, suivent le pétrole brut depuis des années, offrant aux spéculateurs un accès très liquide et facilement évolutif aux tendances haussières et baissières. Les positions baissières sur le pétrole brut nécessitent l'achat de ces croisements tandis que les positions haussières nécessitent de les vendre à découvert.

La ligne de fond

Le commerce sur les marchés du pétrole brut et de l'énergie nécessite des compétences exceptionnelles pour générer des bénéfices constants. Les acteurs du marché qui cherchent à négocier des contrats à terme sur le pétrole brut et ses nombreux dérivés doivent savoir ce qui fait bouger la matière première, la nature de la foule dominante, l'historique des prix à long terme, et les variations physiques entre les différentes classes.