Le bricolage est là,

Les fonds autogérés sont en baisse depuis 14 trimestres consécutifs. Nous avons examiné pourquoi.

Le « faites-le vous-même » (connu sous le nom de bricolage) est une tendance depuis quelques années, mais pas seulement dans les projets de rénovation et Pinterest. Pour un moment, fonds ont vu des avantages à faire leur propre administration. Il y a des économies de coûts perçues en effectuant le travail de back-end en interne, ainsi qu'un contrôle complet sur le processus NAV.

L'auto-administration pour tous les types de fonds a peut-être été le choix populaire à un moment donné, mais il y a eu un changement constant dans la direction opposée pendant près de quatre ans consécutifs.

Selon Convergence, un fournisseur leader de données et d'analyses mondiales sur les gestionnaires d'investissements alternatifs, cette tendance s'avérera probablement être la norme dans un avenir prévisible. Alors que le segment de marché se développe, l'auto-administration est perdante en termes de parts de marché. Dans une industrie des fonds alternatifs déclarant 16 000 milliards de dollars d'actifs réglementaires sous gestion (RAUM), la part des fonds autogérés a diminué de 2 % au cours de l'année écoulée (YOY juin 2019), passant de 42,4 % à 40,4 %.

Les hedge funds ont été les premiers, maintenant les fonds privés se penchent aussi

Les hedge funds ont été les premiers à abandonner l'auto-administration au profit de prestataires de services indépendants et désormais private equity, immobilier, et les gestionnaires de fonds de capital-risque emboîtent le pas. Les offres des fournisseurs d'administration de fonds externalisés se concentrent sur l'exactitude, automatisation, efficacité et reporting personnalisé. Avec une expertise des classes d'actifs illiquides et des SLA clairs, les fournisseurs de services livrent désormais au-delà des attentes. Le fardeau de retenir le personnel interne et d'investir dans les meilleures technologies (en particulier la réconciliation de portefeuille, gestion de la trésorerie, la comptabilité de fonds et la comptabilité des investisseurs qui sont de plus en plus pilotées par la robotique, analyse prédictive et traitement autonome) deviennent de plus en plus évidentes.

L'essor et l'influence des investisseurs institutionnels

Nous connaissons les investisseurs, notamment en capital institutionnel, contribuent largement à la croissance notable du marché des fonds alternatifs. Non seulement sont-ils le moteur de l'industrie, ils exigent plus de transparence et établissent de nouveaux précédents pour de bon, gouvernance indépendante. En mettant davantage l'accent sur la compréhension de la composition et des rendements des portefeuilles, clarté sur les dépenses du fonds, et environnemental, critères sociaux et de gouvernance, les investisseurs et les gestionnaires de C-suite sont influencés dans leur choix d'externaliser l'administration des fonds et la comptabilité fantôme.

Assez intéressant, la valeur pure et simple des fonds autogérés est en hausse de près de 5 %, car certains des plus grands acteurs du secteur hésitent à passer à un administrateur tiers, tirer parti de leurs talents internes pour continuer sans pression extérieure, tout en collectant d'énormes fonds d'investissement. Cependant, car nous constatons une forte croissance du private equity (YOY 16%), capital-risque, (19%) et immobilier (9%), dépassant de loin un hedge fund atone (YOY 4%) RAUM, ces types de fonds sautent également dans le train de l'externalisation administrative. Même les plus grands acteurs qui s'accrochent à l'auto-administration n'ont pas suffi à maintenir la tendance à la hausse avec la croissance du marché.

Intertrust est un leader mondial de l'administration de fonds, comptabilité et reporting. Pour en savoir plus sur nos services ou pour discuter plus en profondeur de l'administration externalisée, entrer en contact avec un expert.