Guide des nouvelles catégories de fonds communs de placement de SEBI

Il existe de nombreuses nouvelles catégories que SEBI a créées après le récent reclassement des fonds communs de placement.

De nombreuses nouvelles catégories n'existaient pas avant cette date.

Le système que SEBI a maintenant évolué compte 36 catégories de fonds communs de placement.

L'idée de base des catégories est que l'on peut diviser les fonds en différents compartiments en fonction des utilisations et des caractéristiques des investissements.

Avec une telle catégorisation, les investisseurs peuvent d'abord comprendre quelle catégorie répond à leurs besoins d'investissement, puis évaluer uniquement les fonds qui entrent dans cette catégorie.

L'un des points les plus importants de la circulaire est que les différents fonds communs de placement doivent être clairement distincts en termes de stratégie d'investissement et d'allocation d'actifs.

Les régimes seront généralement classés dans les régimes suivants :

1.Plans d'équité  : inclura des programmes qui investiront dans des actions et des instruments connexes. SEBI a décidé un total de 10 catégories dans le cadre de ce programme.

2.Schémas d'endettement :Inclut les investissements dans des titres de créance. SEBI a décidé un total de 16 catégories dans le cadre du régime de la dette.

3.Schémas hybrides :Comprendra les investissements dans le mixte – actions, dette, et d'autres actifs. Il existe 6 catégories dans les régimes hybrides tels que définis par le SEBI.

4.Schémas orientés solution  : inclura des régimes tels que des régimes d'épargne pour les enfants ou des régimes de retraite. Ces régimes ont 2 catégories de fonds communs de placement.

5.Autres régimes :Inclut les fonds indiciels, fonds de fonds, et les ETF. Ceux-ci ont 2 catégories.

De nombreuses nouvelles catégories de fonds ont été introduites dans les 36 catégories existantes, mais ont été réduits à seulement cinq régimes mentionnés ci-dessus.

Intéressons-nous aux nouvelles catégories de fonds introduites par SEBI dans la circulaire d'octobre 2017.

Nouvelles catégories de fonds communs de placement dans les programmes d'actions

SEBI a décidé un total de 11 catégories dans le cadre d'un régime d'actions, mais une société de fonds communs de placement ne peut avoir que 10 catégories et doit choisir entre Value ou Contra. Toujours, 10 catégories semblent un peu élevées mais je pense que c'est juste compte tenu des variations possibles de la stratégie.

Pour vous faciliter la tâche, SEBI a également défini le sens de Large Cap, Capitalisation moyenne, et petite capitalisation.

• Grande casquette : Top 100 des entreprises en termes de capitalisation boursière
• Capitalisation moyenne :101e- 250e entreprises en terme de capitalisation boursière
• Petit bouchon :251ème entreprise en termes de capitalisation boursière

4 nouvelles catégories d'actions orientées actions ont été introduites par SEBI. Ceux-ci sont:

1. Catégorie de fonds à grande et moyenne capitalisation

Maintenant, certains programmes à grande capitalisation portent une part importante d'actions à moyenne capitalisation dans leurs portefeuilles.

Les fonds à moyenne capitalisation s'égarant dans le territoire des grandes capitalisations sont également courants.

Pourtant, certains craignent que cette « dérive de style » mette les investisseurs en danger. C'est la principale raison de l'introduction de cette nouvelle catégorie de fonds actions Large &Mid Cap.

Détails clés

Type de régimeSchéma d'actionsDéfinitionUn fonds commun de placement d'actions à capital variable investissant à la fois dans des actions à grande et moyenne capitalisation du marché indienRépartition des actifsInvestissement minimum dans des actions et des instruments liés aux actions d'actions à grande capitalisation - 35% de l'actif total et actions à moyenne capitalisation - 35% de l'actif total

Style d'investissement

La durée d'investissement idéale pour cette catégorie de fonds communs de placement est de 6 ans.

Davantage, ces fonds sont plus risqués que les fonds à grande capitalisation. L'appel du gestionnaire de fonds peut complètement mal tourner. Analysez votre appétit pour le risque avant d'investir.

2. Catégorie de fonds de valeur

Les fonds de valeur sont gérés en mettant clairement l'accent sur les principes de l'investissement dans la valeur.

L'accent est mis sur l'identification des actions dont le prix est actuellement inférieur à leur valeur intrinsèque ou à un prix qui ne reflète pas leur véritable valeur.

En achetant une action avec une marge de sécurité élevée, le risque est atténué dans une certaine mesure tout en améliorant le potentiel de rendement.

Détails clés

Type de régimeSchéma en actionsDéfinitionUn fonds commun de placement en actions suivant une stratégie d'investissement axée sur la valeurRépartition des actifsL'investissement minimum en actions et instruments liés aux actions est de 65 % de l'actif total

Style d'investissement

Il n'y a qu'une poignée de fonds d'actions sur le marché qui utilisent la stratégie d'investissement de valeur.

Les fonds de valeur peuvent sous-performer considérablement pendant les phases haussières lorsque les actions de valeur ne sont plus en vogue.

Pourtant, ceux-ci ont tendance à générer des rendements sains sur le long terme en surperformant lors d'un ralentissement ou d'un marché limité.

Alors, la meilleure façon d'investir dans cette catégorie de fonds communs de placement est d'avoir un horizon de placement à long terme d'au moins 5 ans.

3. Contra Catégorie de fonds

Comme le nom le suggère, ces fonds ont une vision à contre-courant des actions.

Le gestionnaire de fonds sélectionne des actions ou des secteurs sous-performants, qui sont susceptibles de bien performer à long terme, à des évaluations bon marché.

Les fonds communs de placement en vertu de la nouvelle circulaire SEBI seront autorisés à offrir soit des fonds Value, soit des fonds Contra.

Détails clés

Type de régimeSchéma en actionsDéfinitionUn fonds commun de placement en actions suivant une stratégie d'investissement à contre-courantRépartition des actifsL'investissement minimum en actions et instruments liés aux actions est de 65% de l'actif total

Style d'investissement

Les planificateurs financiers suggèrent que les individus devraient considérer cette catégorie comme une opportunité de diversification, C'est, seulement après avoir investi une partie importante de leur portefeuille de fonds communs de placement dans les grandes capitalisations, fonds diversifiés en actions. Même à ce moment là, n'investissez que 10 à 15 % de votre portefeuille dans ces fonds.

Rappelles toi, ces fonds investissent dans des thèmes « hors saveur » et, Par conséquent, peut ne pas fonctionner à court terme.

Donc, seuls ceux dont l'horizon d'investissement est d'environ 5 ans devraient envisager cette option.

4. Catégorie de fonds ciblé

Alors qu'une majorité de gestionnaires de fonds préfèrent gérer un portefeuille diversifié, certains plaident en faveur d'un portefeuille ciblé.

Un fonds commun de placement ciblé se concentre sur un nombre limité d'actions dans un nombre limité de secteurs, plutôt que de détenir un mélange diversifié de positions en actions.

Détails clés

Type de régimeSchéma d'actionsDéfinitionUn régime d'actions investissant dans un maximum de 30 actions (mentionnez là où le régime a l'intention de se concentrer, à savoir, casquette multiple, grande casquette, capitalisation moyenne, petite capitalisation)Répartition des actifs L'investissement minimum dans les actions et les instruments liés aux actions est de 65% de l'actif total

Style d'investissement

Dans les schémas ciblés, les gestionnaires de fonds investissent généralement dans 25 à 30 actions identifiées comme des opportunités de croissance supérieures.

Alors qu'un portefeuille concentré augmente les chances qu'un acteur performant ait un impact positif démesuré sur le fonds, elle renforce également l'impact d'un investissement déficitaire.

Cette catégorie de fonds, faute de diversification, s'accompagne d'une volatilité plus élevée et d'une cohérence moindre des performances à court terme.

Alors, la meilleure façon d'investir dans cette catégorie de fonds communs de placement est d'avoir un horizon de placement à long terme d'au moins 5 ans. La durée d'investissement idéale dépendra de la capitalisation boursière des actions choisies.

Nouvelles catégories de fonds communs de placement dans les régimes de dette

SEBI a décidé un total de 16 catégories dans le cadre des programmes de dette. 16 catégories sont très élevées pour les fonds de dette compte tenu de leur similitude en termes de risque et de rendement du point de vue des investisseurs particuliers.

10 nouvelles catégories de dettes orientées ont été introduites et 6 autres existaient déjà. Ces nouvelles catégories de fonds de dette sont :

1. Catégorie de fonds à un jour

Détails clés

Type de régimeSchéma de detteDéfinitionUn régime de dette investissant en titres au jour le jourRépartition des actifsInvestissement en titres au jour le jour d'une échéance de 1 jour

Style d'investissement

Les investisseurs peu risqués peuvent envisager de placer leur argent dans des fonds communs de placement au jour le jour.

Il s'agit d'un type de fonds de dette avec pratiquement aucun risque de fluctuation des taux d'intérêt et de notation de crédit et un faible risque de défaut de crédit.

2. Catégorie de fonds de courte durée

Détails clés

Type de régimeSchéma d'empruntDéfinitionUn régime d'emprunt à court terme investissant dans des instruments dont la durée de Macaulay est comprise entre 1 an et 3 ansRépartition des actifsInvestissement dans des instruments de dette et du marché monétaire tels que la durée de Macaulay du portefeuille est comprise entre 1 an et 3 ans

Style d'investissement

La duration mesure la sensibilité du prix des obligations aux variations des taux d'intérêt et est mesurée en années. Plus la durée du temps, plus un investissement obligataire est risqué car les prix des obligations chutent avec la hausse des taux d'intérêt.

Alors, c'est mieux pour les investisseurs qui ont une aversion au risque et qui souhaitent investir un gros corpus pendant une courte période.

3. Catégorie de fonds de durée moyenne

Détails clés

Type de régimeSchéma d'empruntDéfinitionUn régime d'emprunt à moyen terme investissant dans des instruments dont la durée de Macaulay est comprise entre 3 ans et 4 ansRépartition des actifsInvestissement dans des instruments de dette et du marché monétaire tels que la durée de Macaulay du portefeuille est comprise entre 3 ans et 4 ans

Style d'investissement

Les fonds de dette sont connus pour être des instruments d'investissement moins risqués. Donc, si vous recherchez un horizon d'investissement de 3-4 ans avec le moins de risque, alors c'est la catégorie dans laquelle vous pouvez investir.

4. Catégorie de fonds de durée moyenne à longue

Détails clés

Type de régimeSchéma d'empruntDéfinitionUn régime d'emprunt à moyen terme investissant dans des instruments dont la durée de Macaulay est comprise entre 4 ans et 7 ansRépartition des actifsInvestissement dans des instruments de dette et du marché monétaire tels que la durée de Macaulay du portefeuille est comprise entre 4 ans et 7 ans

Style d'investissement

Les investisseurs peu risqués peuvent envisager de garder leur argent à long terme de 4 à 7 ans et peuvent envisager d'investir dans cette catégorie de fonds.

5. Catégorie de fonds de longue durée

Détails clés

Type de régimeSchéma d'empruntDéfinitionUn régime d'emprunt investissant dans des instruments dont la durée de Macaulay est supérieure à 7 ansRépartition des actifsInvestissement dans des instruments de dette et du marché monétaire tels que la durée de Macaulay du portefeuille est supérieure à 7 ans

Style d'investissement

Cette catégorie de fonds s'adresse à ceux qui souhaitent investir sur le long terme (plus de 7 ans), sans aucun risque et gagnez toujours de meilleurs rendements et des FD bancaires.

6. Catégorie de fonds d'obligations de sociétés

Détails clés

Type de régimeSchéma d'empruntDéfinitionUn régime d'emprunt investissant principalement dans des obligations d'entreprises les mieux notées, c'est-à-dire dans les instruments avec la notation de crédit la plus élevée - AAA ou équivalentRépartition des actifsInvestissement minimum dans des obligations d'entreprise - 80% du total des actifs (uniquement dans les instruments les mieux notés)

Style d'investissement

La catégorie de fonds d'obligations d'entreprise est un bon choix pour les investisseurs qui recherchent un revenu fixe mais plus élevé provenant d'une avenue sûre.

C'est un véhicule d'investissement à faible risque, par rapport à d'autres fonds de dette car il assure la protection du capital.

7. Catégorie de fonds de risque de crédit

Détails clés

Type de régimeSchéma d'empruntDéfinitionUn régime d'emprunt investissant principalement dans des obligations d'entreprises les moins bien notées, c'est-à-dire dans des instruments notés AA ou moinsAllocation d'actifsInvestissement minimum dans des obligations d'entreprises - 80 % du total des actifs (uniquement dans les instruments les moins bien notés)

Style d'investissement

Les fonds à risque de crédit qui investissent dans des titres moins bien notés gagnent en popularité auprès des investisseurs, car il existe un potentiel pour les investisseurs de réaliser des rendements à deux chiffres.

Mais les fonds à risque de crédit ont un risque de liquidité plus élevé.

Si une obligation avec une notation inférieure dans le portefeuille fait défaut ou fait face à une nouvelle dégradation, il peut être difficile pour le gestionnaire de fonds de sortir de cette position.

Alors, les investisseurs ne devraient pas détenir plus de 20 % de leur portefeuille de dettes dans de tels fonds, qui comportent généralement un risque plus élevé par rapport à d'autres fonds de dette.

8. Catégorie de fonds bancaire et PSU

Détails clés

Type de régimeSchéma de detteDéfinitionUn régime de dette investissant en titres au jour le jourRépartition des actifsInvestissement en titres au jour le jour d'une échéance de 1 jour

Style d'investissement

Si vous cherchez un fonds de dette pour remplacer vos dépôts bancaires, voici une classe émergente de fonds de dette qui apporte de la liquidité, comporte un risque et une volatilité faibles, et peut générer des rendements raisonnablement stables - fonds de dette bancaire et PSU.

Bien que la volatilité de cette classe de fonds soit vraisemblablement faible (car leur maturité moyenne n'est pas élevée), notez que ces fonds peuvent également afficher des rendements négatifs les jours où les rendements augmentent.

Étant donné que les obligations/débentures sont toutes négociées, quand les rendements augmentent, les pertes à la valeur de marché sont inévitables.

9. Catégorie de fonds d'investissement à duration constante de 10 ans

Détails clés

Type de régimeSchéma d'empruntDéfinitionUn régime d'emprunt investissant dans des titres publics ayant une échéance constante de 10 ansRépartition des actifsInvestissement minimum dans des titres publics - 80 % de l'actif total de telle sorte que la durée de Macaulay du portefeuille soit égale à 10 ans

Style d'investissement

Certains investisseurs particuliers croient à tort que les fonds d'investissement sont des investissements sans risque puisqu'ils investissent dans des titres d'État.

Alors que les titres d'État eux-mêmes sont sans risque en ce qui concerne les paiements d'intérêts et de principal, le prix des titres fluctue en fonction des variations des rendements ou des taux d'intérêt.

Les fonds d'État sont en fait la classe de produits la plus risquée parmi tous les fonds de dette à court terme.

alors, la meilleure façon d'investir dans cette catégorie de fonds communs de placement est de détenir jusqu'à l'échéance.

Ceci est également connu sous le nom de stratégie d'exercice, par lequel le fonds investit dans certains types de titres à revenu fixe (ou obligations) et les conserve jusqu'à l'échéance de l'obligation, gagner les intérêts offerts par l'obligation sur la période d'échéance.

10. Catégorie de fonds flottant

Détails clés

Type de régimeSchéma d'empruntDéfinitionUn régime d'emprunt investissant principalement dans des instruments à taux variable Répartition des actifsInvestissement minimal dans des instruments à taux variable – 65 % de l'actif total

Style d'investissement

Les fonds de cette catégorie doivent investir dans des instruments du marché monétaire d'une durée maximale d'un an et seront donc comparables aux fonds à ultra court terme actuels en termes de risque et de potentiel de rendement.

Alors, Les fonds flottants sont une bonne option lorsque les taux d'intérêt devraient augmenter.

Lorsque les taux d'intérêt menacent d'augmenter, les investisseurs commencent à réfléchir à la manière dont ils peuvent éviter la perte en capital de leur portefeuille. Dans une telle situation, les fonds à taux variable peuvent être des options intéressantes.

Nouvelles catégories de fonds communs de placement dans les régimes hybrides

SEBI a décidé un total de 7 catégories dans le cadre des programmes hybrides, mais une société de fonds communs de placement ne peut avoir que 6 catégories et elle doit choisir entre un fonds hybride équilibré ou un fonds hybride agressif.

2 De nouvelles catégories ont été introduites dans les régimes hybrides, à savoir :

1. Catégorie d'allocation d'actifs multiples

Détails clés

Type de régimeSchéma hybrideDéfinitionSchéma investissant dans 3 classes d'actifs différentesAllocation d'actifsInvest dans au moins trois classes d'actifs avec une allocation minimale d'au moins 10 % chacune dans les trois classes d'actifs. Les investissements étrangers seront considérés comme une classe d'actifs distincte

Style d'investissement

L'idée d'investir dans plusieurs catégories d'investissement semble attrayante et vous pouvez penser que cela résoudra votre problème de diversification du portefeuille et d'allocation d'actifs. Mais cela ne doit pas toujours être le cas.

Le gestionnaire du fonds décide de l'allocation de chacune des classes d'actifs, en tenant compte de divers paramètres tels que les valorisations et les facteurs macroéconomiques.

2. Catégorie d'épargne en actions

Détails clés

Type de régimeSchéma de detteDéfinitionUn régime investissant en fonds propres, arbitrage, et detteRépartition des actifsInvestissement minimum en actions et instruments liés aux actions - 65 % du total des actifs et investissement minimum en dette - 10 % du total des actifs. Minimum couvert et non couvert à indiquer dans le SID. L'allocation d'actifs dans le cadre de considérations défensives peut également être indiquée dans le document d'offre

Style d'investissement

D'un point de vue utilitaire, les investisseurs prudents qui essaient de tirer un revenu de leur investissement et ne veulent pas assumer de grands risques (même du type que l'on trouve dans les fonds équilibrés) devraient les regarder.

Ce sont des fonds souhaitables pour les investisseurs conservateurs à la recherche de rendements raisonnables et d'une grande stabilité.

Conclusion

En fin de compte, il s'agit de l'affectation de votre argent aux différentes catégories d'investissement, à savoir les actions, dette, et suppléants. Grâce à des fonds communs de placement, vous devez de toute façon allouer aux capitaux propres et à la dette, par le biais de plusieurs fonds.

Lorsque les fonds sont en cours de rationalisation avec un mandat largement similaire, ce qui vous est demandé, c'est la prise de conscience et l'examen de ce qui se passe. Vous devez sortir d'un fonds et réaffecter uniquement en cas de sous-performance durable ou de changement drastique, appelé un changement dans l'attribut fondamental, si cela ne vous convient pas.

C'est une question de temps pour connaître le résultat réel et la performance des fonds, et comment les investisseurs l'évalueront.

Bon investissement !

Avis de non-responsabilité :les opinions exprimées ici sont celles de l'auteur et ne reflètent pas celles de Groww.