Raisons derrière la dérive de style intentionnelle

Il y a quelques raisons fondamentales derrière l'intention dérive de style au sein d'un portefeuille qui peut être négatif ou positif. La dérive de style est le phénomène d'un portefeuille géré activement s'écartant de son mandat décrit. Par exemple, si la capitalisation boursière moyenne d'un fonds à moyenne capitalisation augmentait au-delà de ce que le prospectus du fonds indiquait comme la fourchette acceptable, cela serait considéré comme une dérive de style.

Raisons positives

La raison positive pour laquelle cela pourrait se produire est que la position du fonds s'était considérablement appréciée. Cela entraînerait une augmentation de la capitalisation boursière moyenne des actions du portefeuille, dépassant potentiellement le maximum prescrit. Lorsque cela se produit, c'est parce que le fonds fonctionne très bien. Les fonds sont généralement rééquilibrés à intervalles réguliers, cela peut donc se produire intentionnellement entre les dates de rééquilibrage.

Raisons négatives

La raison négative pour laquelle une dérive de style intentionnelle peut se produire est que le gestionnaire tente de capturer des performances supplémentaires en effectuant des transactions en dehors du mandat. Cela peut signifier que le gestionnaire a perdu confiance dans la stratégie, ou qu'il ou elle fait un commerce opportuniste. En tout cas, il s'agit d'un sujet de préoccupation parce que vous avez peut-être attribué votre actif total en supposant qu'un fonds suivra son mandat. Si cela est violé, cela peut vous amener à prendre une exposition indésirable.