Arbitrage monétaire

Qu'est-ce que l'arbitrage de devises ?

Un arbitrage de devises est une stratégie de change dans laquelle un trader de devises profite des différents spreads proposés par les courtiers pour une paire de devises particulière en effectuant des transactions. Des spreads différents pour une paire de devises impliquent des disparités entre les cours acheteur et vendeur. L'arbitrage de devises consiste à acheter et à vendre des paires de devises auprès de différents courtiers pour profiter des taux mal évalués.

Points clés à retenir

• L'arbitrage de devises est l'exploitation des différences de cotations proposées par les courtiers.
• L'arbitrage de devises peut être pratiqué en utilisant différentes stratégies, tels que l'arbitrage à deux devises et les arbitrages à trois devises.

Comprendre l'arbitrage de devises

L'arbitrage de devises implique l'exploitation des différences de cotations plutôt que des mouvements des taux de change des devises de la paire de devises. Les traders Forex pratiquent généralement l'arbitrage à deux devises, dans lequel les différences entre les spreads de deux devises sont exploitées. Les traders peuvent également pratiquer l'arbitrage à trois devises, également connu sous le nom d'arbitrage triangulaire, qui est une stratégie plus complexe. En raison de l'utilisation d'ordinateurs et de systèmes de trading à grande vitesse, les grands traders détectent souvent les différences entre les cotations des paires de devises et comblent rapidement l'écart.

Le risque le plus important auquel les traders de forex doivent faire face lors de l'arbitrage des devises est le risque d'exécution. Ce risque fait référence à la possibilité que la cotation de devise souhaitée soit perdue en raison de la nature en évolution rapide des marchés des changes.

Exemple d'arbitrage monétaire

Par exemple, deux banques différentes (Banque A et Banque B) proposent des cotations pour la paire de devises US/EUR. La banque A fixe le taux à 3/2 dollars par euro, et la banque B fixe son taux à 4/3 dollars par euro. Dans l'arbitrage de devises, le commerçant prendrait un euro, convertissez-le en dollars avec la banque A puis en euros avec la banque B. Le résultat est que le commerçant qui a commencé avec un euro a maintenant 9/8 euros. Le commerçant a réalisé un bénéfice de 1/8 euro si les frais de négociation ne sont pas pris en compte.

Par définition, l'arbitrage de devises nécessite que l'achat et la vente de deux devises ou plus se produisent instantanément, car un arbitrage est censé être sans risque. Avec l'avènement des portails en ligne et du trading algorithmique, l'arbitrage est devenu beaucoup moins courant. Avec la découverte des prix élevés, la capacité de bénéficier de l'arbitrage diminue.