Impact des élections sur les marchés et les fonds communs de placement (2018)

En dehors des macro-facteurs, l'un des facteurs critiques que vous prenez en compte lorsque vous investissez ou négociez sur le marché des actions et des fonds communs de placement est le « domaine politique ».

En tant qu'investisseur intelligent, vous gardez un œil de faucon sur les événements politiques et agissez en conséquence. Le principal déterminant de l'écosystème politique sont les élections, et les marchés sont touchés par les résultats.

Les sentiments du marché à ce stade décident s'il sera baissier ou haussier. Explorons l'impact des « élections » sur les marchés !

Sentiments du marché

Avant de vous plonger dans le sujet, comprendre ce que représentent les « sentiments du marché ».

Il peut être défini comme le ton du marché ou l'attitude d'un investisseur commun face à un événement, qui peut inclure l'événement politique. La même chose peut être comprise comme la « psychologie des foules » qui se traduit par :

• Haussier :hausse des prix
• Baissier :baisse des prix

Également appelé « Sentiments des investisseurs », même s'ils ne sont pas toujours basés sur la performance ou les fondamentaux de l'entreprise, il est essentiel pour :

• Day Traders
• Analyste technique
• Investisseurs, en particulier les investisseurs à contre-courant (qui négocient dans des directions opposées aux sentiments existants).

La raison de garder un œil sur les sentiments du marché est de les utiliser pour évaluer et gagner des bénéfices à court terme et pour établir un plan d'investissement à long terme.

Élections ayant un impact sur les sentiments du marché

Les expériences passées de diverses élections ont prouvé qu'elles ont un impact sur les marchés, et les commerçants peuvent gagner ou perdre de l'argent.

Les sentiments du marché montrent les résultats suivants pendant les élections, les résultats sont déclarés, et la formation du nouveau gouvernement.

• Les sentiments du marché sont haussiers lorsque les résultats des élections sont comme prévu.
• Les sentiments du marché sont baissiers lorsque les résultats sont opposés aux sentiments.
• L'impact est à court terme et ne peut être prédit.
• Le combat habituel entre l'ours et le haussier commence après un certain temps et les marchés réagissent en fonction des fondamentaux et des performances commerciales par la suite.
• Les élections peuvent avoir un impact sur les « rendements composés » à long terme.

Dossiers de faits historiques

Considérant les événements politiques historiques et les élections, combiné avec divers autres éléments comme les facteurs globaux, il est évident que vous devez vous fier aux sentiments du marché et évaluer vos objectifs financiers pour agir en conséquence.

Il y a eu des chances lorsque les résultats des élections étaient conformes aux sentiments du marché et Sensex s'est rallié pendant un certain temps pour vous donner un retour prometteur, mais d'ici les prochaines élections, les rendements composés ont été décevants.

Le contraire s'est également produit et les investisseurs ont reçu l'inattendu. Pour mieux comprendre l'impact des élections, Revenons aux élections passées pour en évaluer.

• Lok Sabha Election-1999 :Les résultats des élections étaient conformes aux sentiments du marché et c'était encourageant pour eux lorsque la NDA a gagné. Sensex, ensuite, assis à 4, 600 points en forte hausse de 6,5% (300 points). La tendance à la hausse a suivi les trois mois suivants et a progressé de plus de 20 %, montrant clairement l'impact des élections.

La tendance intéressante observée, plus tard, a été la chute de 50 % entre avril 2000 et octobre 2001 en raison d'événements locaux comme les escroqueries et de facteurs mondiaux comme le 11 septembre.

Ceci est un pointeur pour souligner que les impacts des élections sont généralement à court terme et qu'ils se dissipent rapidement.

Le marché commence à suivre les fondamentaux de base très rapidement et fonctionne de la même manière jusqu'au prochain grand événement ou élections.

• Élections de Lok Sabha – 2004 :Les sentiments du marché avant les élections étaient vers un deuxième mandat du gouvernement. Les résultats ont été décevants, le parti au pouvoir n'ayant pas réussi à remporter la victoire, et le Sensex s'est écrasé. L'impact des élections a été si énorme qu'en trois séances de marché depuis le début du dépouillement, la baisse est de l'ordre de 15 % (700 points).

Le fait notable après les élections est une forte augmentation de Sensex sur une période de temps, cette fois, non pas à cause des élections ou des sentiments du marché, mais en raison de la forte croissance du PIB et des flux d'investisseurs étrangers sur les marchés boursiers indiens.

C'était une répétition de ce que nous avons vu au cours du dernier trimestre 1999-2004. Indique clairement que l'impact des élections se dissipe rapidement et que le marché dépend de la performance de l'entreprise et d'autres éléments fondamentaux.

Points à énumérer

Il y a des points importants à retenir des élections historiques ci-dessus et de leurs résultats.

• Les rendements absolus de Sensex au cours de la période 1999-2004 étaient proches de 14%. Les rendements composés au cours de la même période n'étaient que de 3 %. Bien que les élections aient eu un impact sur les marchés et les fonds communs de placement, l'impact a été à court terme et percutant.
• Au cours du mandat 2004-2009, les rendements absolus de Sensex étaient proches de 150 %, malgré le fait que cette durée a été témoin de la pire récession mondiale. Aussi, les rendements composés étaient supérieurs à 20 %. Ces chiffres peuvent attirer n'importe quel investisseur et les étonneront en gardant à l'esprit que cela s'est produit pendant une période de récession et lorsque le résultat des élections a fait s'effondrer le marché.

Des tendances similaires ont été observées lors des élections de Lok Sabha en 2009, lorsque les résultats des élections étaient conformes aux sentiments du marché et que le Sensex a franchi le 20, 000 points.

Les rendements absolus observés durant le mandat du gouvernement de 2009 à 2014 étaient de l'ordre de 67 %, mais les rendements annualisés étaient proches de 8,7 %.

Rôle des fonds communs de placement

Pourtant, il y a un autre facteur qui joue également un rôle critique — la performance du fonds commun de placement, ou en d'autres termes, déterminer à quel point le fonds commun de placement est bon ou mauvais.

Pour préciser ce point, considérons quelques cas :

• Franklin India Prima Plus (octobre 1999-mai 2004) :comme mentionné ci-dessus, en raison des élections au cours de cette période, les rendements absolus étaient proches de 14 % et les rendements composés n'étaient que de 3 %. Malgré ça, le fonds a donné un rendement absolu de 128 % et un rendement annuel composé de 20 %. Comme il ressort de l'image ci-dessous, un investissement de Rs.10, 000/- au début d'octobre 1999 serait passé à Rs.22, 781/- avant la fin du mandat du gouvernement en avril 2004.

L'étude de cas montre clairement que de simples élections n'auront pas un impact total sur le marché. Il existe de bons fonds qui offriront des rendements élevés sur leurs propres capacités lorsqu'ils sont investis.

• Plan dynamique prudentiel ICICI (mai 2004-mai 2009) :cette durée a connu un résultat électoral inattendu et le marché s'est effondré de 15 %, puis s'est redressé pour clôturer à plus de 20 %. 000. Sensex a réagi à la récession mondiale et s'est écrasé de 60% pour clôturer près de 8, 500 en novembre 2008. Jusqu'à ce que le pays soit prêt pour le prochain impact des élections, le Sensex s'est stabilisé au 12, 000 points.

L'image ci-dessus raconte une histoire étonnante du pouvoir d'un « bon fonds ».

Lorsque le marché avait des rendements absolus de 150 %, le fonds commun de placement a donné un rendement absolu de 239 %.

Lorsque le marché avait des rendements composés annualisés de 20 %, le fonds a donné 28 % de rendement au cours de la même période. Donc, il est clair que les compétences du gestionnaire de fonds jouent également un grand rôle.

Conclusion

Pour conclure le sujet, les élections ont un impact sur les marchés des actions et des fonds communs de placement, mais jusqu'à ce que les sentiments du marché changent en raison de facteurs fondamentaux.

D'où, c'est la recherche de l'investisseur, connaissance, et la sagesse d'investir en conséquence pour obtenir un rendement maximal sans permettre aucune influence d'événements comme les élections.

Bon investissement !

Avis de non-responsabilité :les opinions exprimées ici sont celles de l'auteur et ne reflètent pas celles de Groww.