L'emploi des hedge funds - un signe des temps

C'est cette période de l'année où les traders fatigués de Wall Street font le point sur la valeur exacte de leur valeur par leurs banques. Et un temps aussi pour jeter les yeux sur leurs collègues hedge funds, murmurant sombrement que l'herbe était plus verte de l'autre côté. Les bonus de janvier ayant maintenant été mis en sac, c'est un bon sujet de discussion pour voir comment ils se mesurent à ce qui est disponible du côté de la couverture de l'industrie de l'investissement.

Mais bien sûr, le discours ne reste généralement que cela - après tout, le trader d'actions pour compte propre est tout à fait le Maître de l'Univers, avec une latitude de négociation beaucoup plus grande que leurs compatriotes des hedge funds. Ou plutôt ils l'étaient. Avec Dodd-Frank enlevant déjà l'éclat des bonus, et les prochaines réformes Volker qui devraient donner un coup de fouet au commerce pour compte propre, beaucoup raffermissent leurs demandes de renseignements sur l'emploi dans les fonds spéculatifs.

C'est s'ils ne vont pas être poussés en premier. Bien que les réformes Volker, chercher à verrouiller les transactions pour compte propre au sein des banques, sont encore légers (et à quelques années de leur mise en œuvre), ils ont agi comme un véritable catalyseur. De nombreuses banques se séparent de leurs bureaux de négociation pour compte propre, ou opter pour une cession pure et simple des hedge funds et des fonds de private equity, le tout dans le but de devancer les régulateurs.

Alors, quel potentiel est offert au trader d'accessoires de Wall Street de l'emploi dans le secteur des fonds spéculatifs ? Bien, la première chose à noter est que les deux dernières années ont semblé une nette amélioration des rendements des hedge funds. Selon l'indice Barclay Hedge Fund, les hedge funds ont gagné 23,74 % en 2009 et 10,90 % en 2010. il y avait des nuages ​​précis à l'horizon alors que les enquêtes sur les délits d'initiés se multipliaient dans plusieurs fonds spéculatifs.

Entrées de capitaux, trop, ont été bons, avec des actifs sous gestion augmentant de 23,6 milliards de dollars au cours de la période de deux ans se terminant le 31 décembre 2010. Avec bon nombre des plus gros fonds fermant leurs portes alors que les limites de capital sont atteintes, certains voient un véritable boom en 2011 pour les nouveaux fonds de petite et moyenne taille. Cela ne peut être que bénéfique pour les perspectives d'emploi dans les hedge funds. Non seulement que, mais avec les bonus de Wall Street plongeant sous le double assaut réglementaire de Dodd-Frank et Volker, le secteur des hedge funds a affiché des chiffres alléchants pour ses acteurs vedettes.

Une enquête de Reuters sur les revenus de Wall Street montre que les grandes banques ont réduit les bonus des traders de 25 à 30 %. Comparez cela à la hausse de 9 % des revenus des traders seniors sur actions et de 10 % des revenus fixes des hedge funds, et vous pouvez voir pourquoi le buzz des haies est particulièrement fort cette année. Un saut en gros est peu probable de si tôt - l'industrie de la couverture n'a tout simplement pas la capacité d'absorber tous les employés de trading pour compte propre des banques. Mais un virage structurel vers l'emploi dans les hedge funds semble se dessiner. Il se peut que 2011 verra de nombreux commerçants dépoussiérer leur côté client, à mesure qu'ils s'adaptent à l'orientation axée sur les investisseurs des fonds spéculatifs.